مواجهة أسهم النمو: هل كوستكو أمازون هما الخيار الأفضل للشراء الآن؟

Costco (COST +2.92%) وAmazon (AMZN +0.55%) كانا رابحين للمستثمرين في السنوات الأخيرة. الشركتان لهما سجلات قوية من نمو الأرباح، وقاعدة عملاء مخلصين، ومزايا تنافسية قوية. هذا ساعد كلًا من هذين السهمين على تحقيق مكاسب بنسبة 80% تقريبًا خلال السنوات الثلاث الماضية.

لذا فإن Costco و Amazon تمثلان استثمارات طويلة الأجل رائعة، وهي استثمارات سترغب في الاحتفاظ بها في محفظتك لمدة لا تقل عن خمس إلى عشر سنوات. هذان سهمان نجميان حقيقيان في النمو. ولكن ماذا لو كان بإمكانك الاستثمار في واحد منهما فقط الآن؟ أيهما أفضل للشراء؟ دعنا نكتشف.

مصدر الصورة: Getty Images.

الحالة لصالح Costco

ربما رأيت متجر Costco في مجتمعك أو بالقرب منه، حيث يمتلك التاجر أكثر من 900 مستودع حول العالم. معظمها في الولايات المتحدة وكندا، أكبر أسواق الشركة.

أحد الأشياء التي تعجبني أكثر في Costco هو نموذج أعمالها: يحقق التاجر إيرادات منك قبل أن تبدأ التسوق. يتم ذلك من خلال رسوم العضوية، التي تقود في الواقع أرباح الشركة – لأن العضوية هي عمل عالي الهامش، بمرتبط بتكاليف منخفضة جدًا بالنسبة لـ Costco. والأهم من ذلك، أن تجديدات العضوية في الولايات المتحدة وكندا تجاوزت 90% باستمرار ربعًا بعد ربع. لذا هذه إيرادات – وفي النهاية أرباح – يمكنك الاعتماد عليها.

توسيع

NASDAQ: COST

Costco Wholesale

تغير اليوم

(2.92%) $27.00

السعر الحالي

$951.67

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$422B

نطاق اليوم

$924.84 - $952.64

نطاق 52 أسبوعًا

$844.06 - $1096.50

الحجم

2.8M

متوسط الحجم

2.3M

هامش الربح الإجمالي

12.88%

عائد الأرباح

0.56%

Costco هي أيضًا رابحة بشكل عام في أي بيئة سوقية، حيث تركز الشركة على تقديم أسعار منخفضة للغاية للعملاء – وشبكة التوريد القوية لتقديم هذه الأسعار هي ميزة تنافسية واضحة.

نتيجة لذلك، حتى خلال فترات الركود الاقتصادي، قد يستمر العملاء في التسوق أكثر في Costco مقارنة بتجار التجزئة الآخرين. من المهم أيضًا ملاحظة أن Costco تقدم أساسيات مثل الطعام والوقود التي تجعل العملاء يعودون، حتى لو كانت محافظهم تحت الضغط.

الحالة لصالح Amazon

Amazon هي تاجر آخر يركز بشدة على تقديم أسعار منخفضة للعملاء – وهذا دفعهم للعودة. إن الوجود التجاري الإلكتروني العالمي للشركة وبرنامج العضوية Prime يمثلان مزايا تنافسية قوية يصعب على المنافسين تكرارها. يقدم Prime للعملاء مزايا مثل التوصيل السريع والوصول ليس فقط للتسوق ولكن أيضًا للترفيه، مثل الكتب والأفلام.

توسيع

NASDAQ: AMZN

Amazon

تغير اليوم

(0.55%) $1.34

السعر الحالي

$243.04

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$2.6T

نطاق اليوم

$241.08 - $246.72

نطاق 52 أسبوعًا

$196.00 - $278.56

الحجم

1.7M

متوسط الحجم

50.9M

هامش الربح الإجمالي

50.60%

مثل Costco، تمتلك Amazon ما يلزم للتفوق في جميع البيئات الاقتصادية، وشبكة التوزيع الواسعة للشركة هي ميزة تنافسية أخرى. في السنوات الأخيرة، اتخذت Amazon خطوات لتحسين هيكل التكاليف – على سبيل المثال، الانتقال إلى نموذج توزيع إقليمي في الولايات المتحدة بدلاً من نموذج وطني – وهذا يجب أن يدعم نمو الأرباح في السنوات القادمة.

Amazon تفوز أيضًا في طفرة الذكاء الاصطناعي (AI). تستخدم الشركة الذكاء الاصطناعي لتحقيق الكفاءة، وهي مطورة وبائعة لمنتجات وخدمات الذكاء الاصطناعي من خلال أعمال الحوسبة السحابية Amazon Web Services (AWS). هذا التواجد في الذكاء الاصطناعي دفع النمو في السنوات الأخيرة ومن المرجح أن يدفع المزيد في السنوات القادمة، لأننا في الأيام الأولى لقصة نمو الذكاء الاصطناعي.

أيهما أفضل للشراء؟

كما ذكرنا، كلا السهمين يشكلان إضافة رائعة للمحفظة. يتم تداول Costco بعلاوة، كما تفعل عادة – لكن في الآونة الأخيرة، انخفض التقييم. شهدت Amazon أيضًا انخفاضًا في تقييمها في الأسابيع الأخيرة. اليوم، يتم تداول كليهما بمستويات معقولة.

بيانات نسبة السعر إلى الأرباح (المستقبلية) لـ AMZN من YCharts

أيهما أفضل للشراء؟ هذا يعتمد على استراتيجيتك الاستثمارية. إذا كنت مستثمرًا يفضل النمو ولا يمانع بعض المخاطرة، فقد تلتقط بضعة أسهم من Amazon. أعتقد أن مستقبل Amazon على المدى الطويل مشرق، وقد أظهرت قوتها الإيرادية في سوق الذكاء الاصطناعي. لكن في الأسابيع الأخيرة، أثرت المخاوف بشأن استدامة الإنفاق التكنولوجي على الذكاء الاصطناعي على أسهم الذكاء الاصطناعي – إذا استمر هذا الضغط، فقد ينزل السهم على المدى القريب.

في الوقت نفسه، في بيئة غير مؤكدة، قد تقدم لك Costco مزيدًا من الاستقرار. ولهذا السبب، في هذه المواجهة بين النمو، سهم Costco هو الأفضل للشراء لمعظم المستثمرين.