مايكروسوفت مقابل إنفيديا: أي سهم ذكاء اصطناعي أفضل للاحتفاظ به خلال السنوات الثلاث القادمة؟

مايكروسوفت (MSFT +1.25%) ونفيديا (NVDA 2.06%) هما عملاقان في عالم التكنولوجيا ولاعبان رئيسيان في الذكاء الاصطناعي (AI). تبدو مايكروسوفت وكأن لها يدًا في كل قطاع من قطاعات سوق التكنولوجيا، خاصة أي شيء يتعلق بالعملاء من المؤسسات. وفي الوقت نفسه، أصبحت نفيديا القائدة الفعلية في رقاقات GPU المستخدمة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

لقد جعل كلا السهمين المستثمرين أثرياء للغاية على مر السنين. ولكن أي من هذين السهمين الرائدين في الذكاء الاصطناعي هو الأفضل للشراء للسنوات الثلاث القادمة؟ ستشرح هذه المقالة لماذا أميل قليلاً نحو مايكروسوفت. على الرغم من أنه، كما سترى أدناه، من الصعب أن تخطئ في اختيار أي منهما.

مصدر الصورة: The Motley Fool.

من المحتمل أن تعني Vera Rubin أن نفيديا لديها المزيد من النمو في المستقبل

لقد تمتعت نفيديا بواحدة من أكثر طفرات النمو إثارة للإعجاب في التاريخ خلال السنوات القليلة الماضية حيث أدى بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى زيادة الطلب على وحدات معالجة الرسوميات (GPUs) الخاصة بها. ولا تزال هذه الدورة الفائقة مستعرة. منصة Vera Rubin، منصة رقاقات الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي من نفيديا، هي قيد الإنتاج الكامل وقد تبدأ في الشحن في وقت لاحق من هذا العام. وقد وضع الرئيس التنفيذي جنسن هوانغ توقعات بطلبيات بقيمة تريليون دولار لرقاقات Vera Rubin وGrace Blackwell حتى عام 2027.

توسيع

NASDAQ: NVDA

نفيديا

تغير اليوم

(-2.06%) $-4.06

السعر الحالي

$193.52

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$4.8T

نطاق اليوم

$192.88 - $200.03

النطاق لـ 52 أسبوعًا

$157.34 - $236.54

حجم التداول

3.3M

متوسط الحجم

159M

هامش الربح الإجمالي

74.15%

عائد توزيعات الأرباح

0.14%

يقدر محللو وول ستريت أن أعمال نفيديا يمكن أن تتضاعف خلال العامين المقبلين، من إيرادات الاثني عشر شهرًا الماضية البالغة 253 مليار دولار إلى 392 مليار دولار هذا العام المالي، و 554 مليار دولار في العام التالي. إن تقييم نفيديا أقل بالفعل بكثير من أعلى مستوياته عند أقل من 19 ضعف المبيعات، وقد يصبح أرخص بكثير مع تطور هذه الأشهر الأربعة والعشرين القادمة.

مايكروسوفت تتجه للاستفادة من قاعدة عملائها من المؤسسات

ربطت مايكروسوفت في الأصل آمالها في الذكاء الاصطناعي بـ OpenAI. على الرغم من أن مايكروسوفت قد حققت أداءً جيدًا مع استثمارها في OpenAI وشهدت نموًا كبيرًا في الحوسبة السحابية نتيجة للشراكة، إلا أنها لا تزال تكافح لتثبت نفسها كلاعب رئيسي في الذكاء الاصطناعي. لقد اختار المستخدمون، وخاصة المؤسسات، نموذج Claude من Anthropic من بين نماذج الذكاء الاصطناعي الأخرى. نتيجة لذلك، تحولت مايكروسوفت إلى استراتيجية متعددة النماذج وذكرت أنها فكرت في إضافة نماذج مفتوحة المصدر إلى Copilot Cowork لخفض تكاليف الرموز (tokens).

توسيع

NASDAQ: MSFT

مايكروسوفت

تغير اليوم

(1.25%) $4.80

السعر الحالي

$389.08

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$2.9T

نطاق اليوم

$383.70 - $391.07

النطاق لـ 52 أسبوعًا

$349.20 - $555.45

حجم التداول

973.1K

متوسط الحجم

39.6M

هامش الربح الإجمالي

68.31%

عائد توزيعات الأرباح

0.93%

يجب على المستثمرين أن يصفقوا لاستعداد مايكروسوفت للتكيف. تمتلك الشركة علاقات راسخة بعمق مع عالم المؤسسات، مما يمنح مايكروسوفت هامشًا أكبر للخطأ في ضبط استراتيجية الذكاء الاصطناعي الخاصة بها مقارنة بمعظم الشركات. بالإضافة إلى ذلك، لا يزال Azure من مايكروسوفت محرك نمو هائلًا، مع التزامات أداء تجارية متبقية مذهلة بقيمة 627 مليار دولار.

لماذا مايكروسوفت هي الخيار الأفضل

لقد نما أعمال مراكز البيانات الخاص بنفيديا كثيرًا لدرجة أن السهم أصبح استثمارًا مركزًا في هذه الدورة الفائقة المستمرة. هذا يعني أن لنفيديا سقفًا عاليًا للغاية مع شحن Vera Rubin قريبًا، ولكنه أكثر خطورة حيث أن الأرضية أقل بكثير إذا توقفت الشركات عن ضخ كل هذه الأموال في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وفي الوقت نفسه، تظل مايكروسوفت شديدة التنويع عبر البرمجيات والحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي. هذا يخفض سقف الشركة، ولكنه أيضًا السهم الأكثر أمانًا.

عادةً ما يمنح سجل مايكروسوفت المثير للإعجاب تقييمًا ممتازًا. تم تداول السهم بمتوسط يقارب 33 ضعف أرباحه على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية على مدى العقد الماضي، لكنه يتم تداوله الآن عند 22 ضعف أرباحه فقط. وفي الوقت نفسه، يتوقع محللو وول ستريت أن تنمو أرباح الشركة بنسبة 16% إلى 17% سنويًا على مدى السنوات الثلاث إلى الخمس القادمة.

في حين قد يختار البعض إمكانات النمو الهائلة لشركة نفيديا، نادرًا ما تقدم مايكروسوفت تقييمًا مقنعًا بدرجة كافية للشراء فيه.