تخطط SoftBank لإطلاق أعمال Neocloud في الولايات المتحدة عبر شركة SB Neo Inc.، بهدف بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي على مستوى حوالي 10 جيجاواط، حيث تمتلك SoftBank Corp. 51% وSoftBank Group 49%، ومن المتوقع ألا يتم تشغيل الخدمة حتى السنة المالية 2027.

مستوى 10 جيجاواط يعني ليس مجرد توسيع بعض غرف الخوادم، بل التعامل مع قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي كبنية تحتية مماثلة لشبكة الكهرباء والاتصالات، مع دورة استرداد أطول وحساسية أكبر لأسعار الفائدة وتكاليف الطاقة.

المثير للاهتمام، في نفس اليوم، شهدت أسهم مفاهيم الاتصالات البصرية والتخزين في الأسهم الأمريكية تراجعًا جماعيًا قبل افتتاح السوق، حيث انخفض سهم AXT بنحو 5%، وانخفضت بعض شركات المكونات البصرية والتخزين بأكثر من 3%-4%، مما يعكس تراجعًا ملحوظًا في التفاؤل تجاه سلسلة "بيع المعاول".

من منظور الصناعة، يبدو أن البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تدخل "مرحلة اختبار التدفق النقدي": الطلب على الحوسبة يتوسع بالفعل، لكن رأس المال بدأ في التمييز بين من يمكنه تحويل الأصول الثقيلة إلى تدفق نقدي مستقر، ومن يتبع الاتجاه ويحكي القصص فقط.

قد تصبح اتجاهات أسعار الفائدة وتكاليف الطاقة لاحقًا متغيرات حاسمة في نجاح أو فشل هذه المشاريع.