هل AeroVironment Inc شراء بعد أحدث تقرير أرباحها؟

من الصعب تجنب استعارات "التحليق كطائرة صغيرة" عند الكتابة عن نتائج AeroVironment (ناسداك:AVAV) للربع الرابع والعام المالي 2026. هذه النتائج، بالإضافة إلى رد فعل المستثمرين عليها، كانت مبهرة للغاية، وفي تداول ما بعد الإغلاق حتى صباح الثلاثاء المبكر، ارتفع سهم شركة الطائرات بدون طيار وأنظمة الدفاع المتخصصة بأكثر من 20%.

غني عن القول تقريبًا، إن الشركة حطمت تقديرات المحللين، بفضل النمو الهائل في المؤشرات الأساسية الرئيسية. دعنا نتعمق في كيفية أدائها الجيد.

مصدر الصورة: Getty Images.

الإقلاع، وكيف

نشرت AeroVironment هذه البيانات المالية بعد إغلاق السوق يوم الاثنين مباشرة. كشفت أن إيرادات الشركة الفصلية تضاعفت بل وأكثر، لتصل إلى 641.6 مليون دولار من 275 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2025. بتفصيل أكثر، قفزت مبيعات المنتجات إلى ما يقرب من 499 مليون دولار من ما يزيد قليلاً عن 242 مليون دولار، بينما تضاعفت خدمات العقود أكثر من أربع مرات لتصل إلى 142.7 مليون دولار.

أما بالنسبة لصافي الدخل وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP)، فقد شهد أيضًا ارتفاعًا. حققت AeroVironment صافي ربح يزيد عن 63 مليون دولار، وهو أعلى بكثير من نتيجة العام السابق البالغة أقل من 17 مليون دولار. على أساس غير GAAP (المعدل) وللسهم الواحد، ارتفعت الربحية إلى 1.84 دولار من 1.61 دولار.

تجاوزت هذه الأرقام الرئيسية تقديرات المحللين الإجماعية بشكل كبير. في المتوسط، كان المحللون الذين يتتبعون سهم AeroVironment يتوقعون إيرادات تزيد قليلاً عن 557 مليون دولار وربحية معدلة (غير GAAP) تبلغ 1.48 دولار فقط للسهم.

بينما سجلت الشركة نموًا عضويًا مشجعًا من أعمالها القديمة، فقد ساعدتها عمليات الاستحواذ الأخيرة إلى حد كبير.

كتبت الشركة في بيان أرباحها أن شركة الجيل التالي للدفاع BlueHalo وشركة أنظمة الطائرات بدون طيار (UAS) ومنصات التنقل الجوي المتقدم (AAM) المتخصصة Empirical Systems Aerospace (ESAero) كانتا مسؤولتين معًا عن أكثر من 282 مليون دولار من الإيرادات خلال الربع.

توسيع

ناسداك: AVAV

AeroVironment

تغير اليوم

(14.01%) 24.16 دولار

السعر الحالي

196.60 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

8.7 مليار دولار

نطاق اليوم

177.90 دولار - 200.24 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

135.20 دولار - 417.86 دولار

الحجم

38.3 ألف

متوسط الحجم

1.4 مليون

هامش الربح الإجمالي

18.93%

بالنظر إلى ما وراء المؤشرات الأساسية الرئيسية قليلاً، هناك رقم مثير آخر نشرته AeroVironment وهو طلبياتها المتراكمة. حتى نهاية أبريل، تضخمت هذه الطلبيات إلى 1.2 مليار دولار من أقل من 727 مليون دولار في نفس النقطة من عام 2025.

تعرف AeroVironment الطلبيات المتراكمة بأنها "التزامات الأداء المتبقية بموجب طلبات ثابتة التي تم تخصيص التمويل لها حاليًا منا بموجب عقد عميل"، لذا فهذه بشكل أساسي إيرادات تم إدراجها بالفعل وتحتاج فقط إلى الوصول إلى خزينة الشركة لتحتسب كبند. يأتي جزء كبير من هذا من الجيش الأمريكي، وهو عميل موثوق به مثل أي عميل آخر في هذا البلد.

كما قدمت الإدارة توجيهات للعام المالي الجديد بأكمله (2027). تعتقد أن الإيرادات ستتراوح بين ما يقرب من 2.13 مليار دولار وأقل بقليل من 2.23 مليار دولار، وأن صافي الدخل المعدل سيكون من 3.02 دولار إلى 3.34 دولار للسهم.

هذا النطاق للإيرادات يقارن بشكل إيجابي مع ما يقل قليلاً عن 2 مليار دولار من الإيرادات للعام المالي 2026 بأكمله، في حين أن 3.31 دولار للسهم من صافي الدخل المعدل الذي حققته الشركة في العام المالي الماضي يقع ضمن نطاق الربحية المقدم. من المؤكد أن الربحية ستتأثر بجهود الشركة لبناء البنية التحتية للإنتاج وقدرات المبيعات الدولية للاستحواذ على المزيد من سوقها الساخنة.

مسارات طيران متعددة

لا أرى الكثير مما يعجبني أو يقلقني في نتائج AeroVironment، على الرغم من أن توجيهات الشركة تشير إلى هدوء من الأداء البطيء للعام المالي 2026. أشعر أن الإدارة تدير بحكمة استراتيجية "اصنع التبن بينما تشرق الشمس" من خلال عمليات التوسع المزدحمة، وتعمل الشركة في مركز تكنولوجيا الطيران الحالية - وبفعالية كبيرة في ذلك.

أنا متحمس لرؤية أين ستتجه AeroVironment بعد ذلك، وسأراهن حتى على أن أرقام التوجيهات هذه ستثبت أنها متحفظة. هناك الكثير من النمو العضوي الذي يمكن تحقيقه وشركات نظيرة صغيرة ذكية يمكن الاستحواذ عليها لتعزيز الشركة أكثر.