سأشتري المزيد من هذا السهم النامي قبل أن يكتشف السوق ما يفوته

Tesla's (TSLA 3.04%) market cap is currently hovering around $1.2 trillion. Over the last three years, shares have soared by more than 50%. القيمة السوقية لشركة تسلا (TSLA 3.04%) تتراوح حاليًا حول 1.2 تريليون دولار. على مدى السنوات الثلاث الماضية، ارتفعت الأسهم بنسبة تزيد عن 50%.

What many investors may not realize, however, is that Tesla's auto sales are actually declining. Last year, Tesla's auto sales fell by 8%. In 2024, auto sales were down by around 1%. ما قد لا يدركه العديد من المستثمرين، مع ذلك، هو أن مبيعات تسلا للسيارات تتراجع في الواقع. العام الماضي، انخفضت مبيعات تسلا للسيارات بنسبة 8%. في عام 2024، انخفضت مبيعات السيارات بنحو 1%.

Tesla's core auto manufacturing business is by no means cratering. But it does raise the question: Why are shares doing so well despite declining sales in its biggest business segment? أعمال تسلا الأساسية في تصنيع السيارات ليست في حالة انهيار بأي حال من الأحوال. لكنها تثير السؤال: لماذا تتعامل الأسهم بشكل جيد على الرغم من تراجع المبيعات في أكبر قطاعات أعمالها؟

The answer to this question is undoubtedly artificial intelligence. Autonomous driving is increasingly made possible by rapid advancements in AI. This is allowing Tesla to target new growth opportunities with higher growth rates and superior margins than conventional auto sales. Some experts believe that the robotaxi market, for example, will grow into a $10 trillion industry worldwide over the long term. الإجابة على هذا السؤال هي بلا شك الذكاء الاصطناعي. القيادة الذاتية أصبحت ممكنة بشكل متزايد بفضل التقدم السريع في الذكاء الاصطناعي. هذا يسمح لتسلا باستهداف فرص نمو جديدة بمعدلات نمو أعلى وهوامش ربح متفوقة مقارنة بمبيعات السيارات التقليدية. يعتقد بعض الخبراء أن سوق سيارات الأجرة ذاتية القيادة، على سبيل المثال، سينمو ليصبح صناعة تبلغ قيمتها 10 تريليونات دولار عالميًا على المدى الطويل.

"We think $8 trillion to $10 trillion for the entire autonomous taxi opportunity throughout the world, from almost nothing," predicts Cathie Wood, the CEO of Ark Invest, a major Tesla shareholder. "That's how quickly AI is going to cause these things to happen." «نعتقد أن الفرصة الكاملة لسيارات الأجرة ذاتية القيادة في جميع أنحاء العالم تتراوح من 8 تريليونات إلى 10 تريليونات دولار، من نقطة الصفر تقريبًا،» تتنبأ كاثي وود، الرئيس التنفيذي لشركة Ark Invest، وهي مساهم رئيسي في تسلا. «هذه هي السرعة التي سيجعل بها الذكاء الاصطناعي هذه الأمور تحدث.»

Tesla's pivot from carmaker to AI company has already been rewarded heavily by the market. But one EV stock isn't getting the same premium despite its new focus on AI. Growth investors could be getting a bargain. تحول تسلا من صانع سيارات إلى شركة ذكاء اصطناعي قد كوفئ بالفعل بشكل كبير من قبل السوق. لكن سهمًا واحدًا للسيارات الكهربائية لا يحصل على نفس العلاوة على الرغم من تركيزه الجديد على الذكاء الاصطناعي. قد يحصل مستثمرو النمو على صفقة رابحة.

Image source: Rivian. مصدر الصورة: Rivian.

This Tesla competitor looks way too cheap هذا المنافس لتسلا يبدو رخيصًا جدًا

Rivian's (RIVN +13.15%) $19 billion market cap pales in comparison to Tesla's $1.2 trillion valuation. But in many ways, the companies are pursuing the same growth path. القيمة السوقية لشركة Rivian (RIVN +13.15%) البالغة 19 مليار دولار تتضاءل مقارنة بتقييم تسلا البالغ 1.2 تريليون دولار. لكن في العديد من النواحي، تسعى الشركتان إلى نفس مسار النمو.

Expand توسيع

NASDAQ: RIVN NASDAQ: RIVN

Rivian Automotive Rivian Automotive

Today's Change التغير اليومي

(13.15%) $2.26 (13.15%) $2.26

Current Price السعر الحالي

$19.44 $19.44

Key Data Points

$22B نقاط البيانات الرئيسية

Market Cap القيمة السوقية

[Tesla]

Day's Range نطاق اليوم

$17.82 - $19.61 $17.82 - $19.61

52wk Range نطاق 52 أسبوعًا

$11.57 - $22.69 $11.57 - $22.69

Volume الحجم

914.3K 914.3K

Avg Vol متوسط الحجم

29.6M 29.6M

Gross Margin هامش الربح الإجمالي

-441.39% -441.39%

Both Tesla and Rivian are, of course, manufacturers of electric vehicles. And following the launch of Rivian's R2 model, both companies now produce at least one vehicle with a starting price tag under $50,000. كلا من تسلا وRivian هما، بالطبع، مصنعان للسيارات الكهربائية. وبعد إطلاق طراز R2 من Rivian، تنتج كلتا الشركتين الآن على الأقل سيارة واحدة بسعر ابتدائي أقل من 50,000 دولار.

Both companies are also going all-in on AI. كلا الشركتين أيضًا تتجهان بقوة نحو الذكاء الاصطناعي.

"We believe will aggressively bring capacity online to enable AI-driven learning cycles on product design, manufacturing processes, and software integration into products," explains Colin Rusch, an analyst at Oppenheimer. So it's not just self-driving robotaxis that AI will make possible for Tesla. «نعتقد أن ستجلب القدرة الإنتاجية عبر الإنترنت بقوة لتمكين دورات التعلم المدعومة بالذكاء الاصطناعي في تصميم المنتجات وعمليات التصنيع وتكامل البرمجيات في المنتجات،» يشرح كولين روش، محلل في Oppenheimer. لذا، ليست سيارات الأجرة ذاتية القيادة فقط هي ما سيجعله الذكاء الاصطناعي ممكنًا لتسلا.

Rivian, meanwhile, announced a major strategic shift last December, one that will see the company significantly increase its investments in AI, to the point that Rivian no longer expects to be profitable in 2027. "We believe autonomy will be a key fundamental long-term differentiator for our business," Claire McDonough, Rivian's CFO, stressed in February. في الوقت نفسه، أعلنت Rivian عن تحول استراتيجي كبير في ديسمبر الماضي، والذي سيشهد زيادة كبيرة في استثماراتها في الذكاء الاصطناعي، لدرجة أن Rivian لم تعد تتوقع تحقيق أرباح في عام 2027. «نعتقد أن الاستقلالية ستكون عامل تمييز أساسي طويل الأجل لأعمالنا،» أكدت كلير ماكدونو، المديرة المالية لـRivian، في فبراير.

Tesla enjoys many advantages that Rivian lacks. It has brand name recognition, an influential CEO in Elon Musk, and a sizable capital advantage. But Rivian's stock price arguably reflects those disadvantages more than it should. Shares trade at just 3.3 times sales, versus Tesla's 13.8 times sales. Plus, experts expect Rivian to grow its sales by 31% this year, with another 64% growth expected in 2027. Tesla's sales, meanwhile, are projected to grow by just 8% this year, with 16% growth expected in 2027. تتمتع تسلا بالعديد من المزايا التي تفتقر إليها Rivian. لديها اسم تجاري معروف، ورئيس تنفيذي مؤثر في إيلون ماسك، وميزة رأسمالية كبيرة. لكن سعر سهم Rivian يعكس تلك العيوب بشكل أكبر مما ينبغي. يتم تداول الأسهم عند 3.3 أضعاف المبيعات فقط، مقابل 13.8 أضعاف المبيعات لتسلا. بالإضافة إلى ذلك، يتوقع الخبراء أن تنمو مبيعات Rivian بنسبة 31% هذا العام، مع نمو آخر بنسبة 64% متوقع في عام 2027. من ناحية أخرى، من المتوقع أن تنمو مبيعات تسلا بنسبة 8% فقط هذا العام، مع نمو بنسبة 16% متوقع في عام 2027.

To be fair, there are also differences in each company's approach to AI and autonomy. Tesla has already established its own robotaxi service in several metro areas of Texas. Musk has teased rapid expansion, but some reports suggest that Tesla's robotaxi fleet is actually shrinking. Rivian, meanwhile, has positioned itself as a supplier to the robotaxi versus a direct competitor. Earlier this year, it agreed to sell up to 50,000 R2 SUVs to Uber Technologies in a $1.25 billion deal. Uber is expected to use the vehicles for its own robotaxi fleet. لنكون منصفين، هناك أيضًا اختلافات في نهج كل شركة تجاه الذكاء الاصطناعي والاستقلالية. أنشأت تسلا بالفعل خدمة سيارات الأجرة ذاتية القيادة الخاصة بها في عدة مناطق حضرية في تكساس. قام ماسك بالتلميح إلى توسع سريع، لكن بعض التقارير تشير إلى أن أسطول سيارات الأجرة ذاتية القيادة لتسلا يتقلص في الواقع. في الوقت نفسه، وضعت Rivian نفسها كمورد لسيارات الأجرة ذاتية القيادة بدلاً من كونها منافسًا مباشرًا. في وقت سابق من هذا العام، وافقت على بيع ما يصل إلى 50,000 سيارة دفع رباعي من طراز R2 لـ Uber Technologies في صفقة بقيمة 1.25 مليار دولار. من المتوقع أن تستخدم أوبر هذه المركبات لأسطول سيارات الأجرة ذاتية القيادة الخاص بها.

I previously speculated that as the robotaxi market heats up, more robotaxi operators will seek supply deals from Rivian. That's because many robotaxi competitors, while backed by big-tech budgets, don't produce their own vehicles. Therefore, these operators need to source vehicles from third-party suppliers to grow. لقد تكهنت سابقًا أنه مع ازدياد حرارة سوق سيارات الأجرة ذاتية القيادة، سيسعى المزيد من مشغلي سيارات الأجرة ذاتية القيادة إلى صفقات توريد من Rivian. وذلك لأن العديد من منافسي سيارات الأجرة ذاتية القيادة، على الرغم من دعمهم بميزانيات التكنولوجيا الكبيرة، لا ينتجون سياراتهم الخاصة. لذلك، يحتاج هؤلاء المشغلون إلى الحصول على المركبات من موردين خارجيين للنمو.

It's unclear when the market will wise up to Rivian's potential. It may take a few years for actual underlying growth to buoy the stock's struggling valuation. But for patient investors, few growth stocks look as attractive as Rivian right now. ليس من الواضح متى سيدرك السوق إمكانات Rivian. قد يستغرق الأمر بضع سنوات حتى يدعم النمو الأساسي الفعلي تقييم السهم المتعثر. لكن بالنسبة للمستثمرين الصبورين، لا يبدو عدد قليل من أسهم النمو جذابًا مثل Rivian الآن.