4 أرقام مهمة في تقرير أرباح فرانكلين كوفي القادم

Franklin Covey (FC 17.61%)، التي تركز على خدمات القيادة وتحسين المؤسسات للشركات، تقدم تقريرها عن الربع المالي الثاني من عام 2019 يوم الخميس، 4 أبريل. كما ناقشت في الربع الماضي، بدأت الشركة في إحراز تقدم في محاولاتها لتنويع مصادر إيراداتها وتحسين الربحية. أدناه، دعنا نستعرض أربعة أرقام حاسمة يجب على المستثمرين الاطلاع عليها بمجرد إصدار التقرير للحصول على فكرة عن الصحة النسبية للمنظمة.

1. الاشتراكات كنسبة مئوية من إجمالي الإيرادات

يُعد تحول نموذج أعمال Franklin Covey إلى هيكل إيرادات قائم على الاشتراكات العامل الأساسي وراء اتجاه ارتفاع المبيعات وتقليل الخسائر. في عرض تقديمي حديث، أشارت الشركة إلى أن "بطاقة الوصول الشامل" الخاصة بها، والتي تستهدف عملاء الشركات المؤسسية، لا تتمتع فقط بسعر شراء أولي مرتفع يبلغ 25,000 دولار لكل اشتراك، بل تتميز أيضًا بمعدل احتفاظ سنوي يتجاوز 90% وتحقق هامش ربح إجمالي على الخدمات بنسبة 74%.

في الربع المتسلسل الأخير، زادت إيرادات الاشتراكات بنسبة 36% على أساس سنوي وبلغت 51% من إجمالي إيرادات الشركة. في الربع المالي الثاني، يجب على المستثمرين أن يتوقعوا بالمثل توسعًا بنسبة مئوية مزدوجة على أساس سنوي في المبيعات القائمة على الاشتراكات. الأهم من ذلك، انتبه إلى أن النسبة المئوية لإيرادات الاشتراكات إلى إجمالي الإيرادات سترتفع مرة أخرى بشكل تدريجي فوق علامة الـ 50%.

مصدر الصورة: Getty Images.

2. التغير في الخسارة الربعية

في الربع الأول من السنة المالية، انخفض صافي خسارة Franklin Covey بنسبة 43% إلى 1.6 مليون دولار. بينما ظل هامش الربح الإجمالي للشركة ثابتًا عند حوالي 68%، تمكنت الإدارة من السيطرة على النفقات العامة وبالتالي حققت رافعة تشغيلية من زيادة المبيعات بنسبة 12%.

سيتم مقارنة نتائج الربع الحالي بصافي خسارة قدرها 2.7 مليون دولار تم تكبدها في الربع المالي الثاني من عام 2018. يمكن للمساهمين توقع تقدم كبير مقارنة بالربع المماثل مع استمرار الشركة في مسيرتها الثابتة نحو صافي الدخل الإيجابي وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP).

تحقق من أحدث نصوص مكالمات الأرباح للشركات التي نغطيها.

3. الأرباح المعدلة

بينما قد تتجاوز Franklin Covey هذا العام إلى أرباح GAAP إيجابية، في الوقت الحالي، لا تزال الإدارة تنصح المستثمرين بقياس تقدمها على أساس الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (adjusted EBITDA). تتوقع توقعات الشركة للعام بأكمله أرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تتراوح بين 18 مليون دولار و 22 مليون دولار، وهو ما سيمثل تحسنًا كبيرًا مقارنة بحوالي 12 مليون دولار من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المحققة خلال السنة المالية 2018.

يجب أن يظهر الربع الثاني قفزة صحية على أساس سنوي في هذا المقياس، حيث أعلنت Franklin Covey عن خسارة في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بلغت 668,000 دولار في الربع الثاني من عام 2018.

4. رصيد الإيرادات المؤجلة

الإيرادات المؤجلة هي مقياس مهم للاعتراف بالأرباح المستقبلية، ويمكن للنمو الصحي في هذا الحساب في الميزانية العمومية أن يعطي المستثمرين نظرة ثاقبة على الطلب المستمر على إيرادات الاشتراكات من النوع الذي تقدمه الشركة. انخفضت الإيرادات المؤجلة على أساس سنوي بنسبة 11% في الربع الأول من عام 2019 إلى 46.2 مليون دولار. ومع ذلك، كانت الإدارة سريعة في الإشارة إلى أن الإيرادات المؤجلة غير المفصلة زادت بنسبة 50% على أساس سنوي إلى 24.4 مليون دولار خلال نفس الفترة.

تتكون الإيرادات المؤجلة غير المفصلة من المبيعات التي تم التعاقد عليها ولكن لم يتم إصدار فواتير بها بعد؛ لذلك، لا توجد الإيرادات المؤجلة غير المفصلة في الميزانية العمومية.

على الرغم من أن الانخفاض في الإيرادات المؤجلة قد يكون علامة تحذير في السرد الأكبر لنمو الاشتراكات، فإن الارتفاع في الإيرادات المؤجلة غير المفصلة يشير إلى أن الرصيد المؤجل يستعد للارتفاع مرة أخرى. هذا المنطق بسيط: مع مرور الوقت، سيتم إصدار فواتير للإيرادات المتعاقد عليها بالفعل، وبالتالي، يجب أن ينتقل رصيدها إلى حساب الإيرادات المؤجلة.

بينما قد يكون هذا مربكًا بعض الشيء للمتابعة، فإن الخلاصة هي أن الإدارة أشارت إلى أن الإيرادات المؤجلة ستشهد قريبًا ارتفاعًا. يجب أن يتوقع المساهمون نموًا على أساس سنوي في هذا الرقم - الذي بلغ 36 مليون دولار في الربع المماثل من العام السابق.

قد نشهد أيضًا نموًا متسلسلًا عندما تقدم Franklin Covey تقريرها في 4 أبريل. سأحرص على مناقشة النتيجة في ملخص الأرباح القادم الخاص بي.