ارتفعت بنسبة 131% في يوم واحد، هل هذا السهم الساخن يستحق الشراء؟

مع أسهم نكارتا (NKTX +13.16%) التي ارتفعت بنسبة 131٪، كان 25 أبريل يومًا رائعًا لكونك مساهمًا في هذه الشركة التكنولوجية الحيوية غير المعروفة. بفضل بعض الأخبار الرائعة من زوج من مشاريعها السريرية المبكرة، أصبحت هذه الشركة رسميًا على الخريطة، على الرغم من أنها لا تزال أمامها طريق طويل جدًا قبل تسويق أي من أدويتها قيد التطوير.

ومع ذلك، مع هذا الرد المتفائل للغاية من السوق، فإن شراء بضع أسهم من السهم يمثل احتمالًا مثيرًا. دعنا نتوقف قليلاً لنفكر فيما إذا كان يمكن أن يكون خطوة ذكية لمحفظتك أيضًا.

مصدر الصورة: Getty Images.

لماذا ينفجر هذا السهم؟

نكارتا هي شركة تكنولوجية حيوية نموذجية قبل المنتج مكرسة لتطوير العلاجات باستخدام خلايا قاتلة طبيعية مهندسة بيولوجيًا (NK). في هذا الصدد، نكارتا غير مربحة، وليس لديها أي إيرادات تُذكر، ولن يكون لديها إيرادات في أي وقت قريب. لكن من الممكن أن تكون هذه مشكلات مؤقتة.

في 25 أبريل، أعلنت عن نتائج أولية من زوج من تجاربها السريرية من المرحلة الأولى لمرشحاتها المسماة NKX101 وNKX019. يهدف NKX101 إلى علاج ابيضاض الدم النقوي الحاد المنتكس (شكل من سرطان الدم)، بينما يسعى NKX019 لمساعدة المرضى الذين يعانون من الأورام الخبيثة في الخلايا البائية المقاومة مثل اللمفوما الخبيثة المنتشرة كبيرة الخلايا العدوانية. تشير النتائج إلى أن 60٪ من المرضى في تجربة NKX101 و50٪ من الأشخاص في تجربة NKX019 شهدوا استجابة كاملة للعلاج.

لوضع هذه النتائج في سياقها، لا يوجد دواء آخر يملأ نفس المكانة التي يشغلها NKX101، على الرغم من وجود علاجات أخرى تعالج الأورام الخبيثة في الخلايا البائية التي يستهدفها NKX019. هذا يعني أن هناك فرصة جيدة أن يتمكن NKX101 من الحصول على تسمية معجلة من نوع ما من الجهات التنظيمية، بافتراض أن الشركة تتقدم بطلب للحصول عليها.

هذا يجعل هذه النتائج أكثر إثارة.

هذا العمل مهيأ لمواصلة تطوير خط أنابيبه

يعرف مستثمرو التكنولوجيا الحيوية الأذكياء أن هناك ما هو أكثر من اختيار الفائزين من شراء أسهم الشركات التي أعلنت مؤخرًا عن نتائج إيجابية من التجارب السريرية.

كل من الوضع المالي للشركة وقدرتها على جمع تمويل كاف لمواصلة العمل في البحث والتطوير أمران أساسيان. هنا، لا توجد أي مشكلة قريبة المدى تُذكر:

بيانات نفقات البحث والتطوير لـ NKTX (سنوي) بواسطة YCharts.

بالنسبة لنكارتا، فإن إجمالي ديونها البالغ 12.4 مليون دولار فقط لا يثير أي استغراب، ويجب أن يكون النقد البالغ 238 مليون دولار كافيًا لمواصلة العمل على خط أنابيبها، بالنظر إلى إجمالي النفقات لعام 2021 البالغة 86.4 مليون دولار.

علاوة على ذلك، كما هو موضح أدناه، ليس لديها العديد من الأسهم القائمة مقارنة ببعض نظيراتها من شركات التكنولوجيا الحيوية ذات رأس المال الصغير.

بيانات القيمة السوقية لـ NKTX بواسطة YCharts.

هذا يعني أن الإدارة لديها مجال كبير لتحمل ديون جديدة أو إصدار أسهم جديدة دون تهديد قيمة المساهمين بقدر ما قد يكون خلاف ذلك.

وهذا بالضبط ما فعلته في 25 أبريل للاستفادة من الارتفاع الكبير لسهمها من خلال عقد طرح عام جديد لأكثر من 13.3 مليون سهم تبلغ قيمتها الإجمالية حوالي 200 مليون دولار. بمجرد إغلاق الطرح في 28 أبريل، سيترك إجمالي عدد الأسهم القائمة عند 46.3 مليون سهم، وهو لا يزال مركزًا جدًا.

لذا، بالنسبة لشركة تكنولوجيا حيوية في مرحلة مبكرة، فإن الشؤون المالية لنكارتا في حالة جيدة إلى حد ما، ومن المعقول للمستثمرين أن يتوقعوا أن يكون لديها موارد كافية لمواصلة تطوير برنامج خط أنابيبها الرئيسي لمدة عام أو عامين على الأقل. عندما تنخفض الاحتياطيات النقدية، لا ينبغي أن تواجه مشكلة كبيرة في تأمين المزيد، باستثناء أي نتائج سلبية من التجارب السريرية قد تثني المقرضين.

هذا أمر أساسي، لأن معظم خط أنابيبها لا يزال غير ناضج بشكل قاطع. لديها فقط خمسة برامج معلنة، واثنان فقط منها في المرحلة السريرية. في الوقت الحالي، ربما تمتلك الشركة التكنولوجية الحيوية ما يكفي من المال لبدء مشروع رئيسي آخر إذا رغبت الإدارة.

الحفاظ على السياق

النتائج التي أعلنتها نكارتا هي أخبار جيدة للمرضى والمساهمين على حد سواء، لكن من المهم عدم إعطائها وزنًا كبيرًا.

كلا المجموعتين من النتائج الإيجابية هي من بيانات أولية مستمدة من أقدم مرحلة من التجارب السريرية. على الرغم من أنه من الرائع عدم وجود أي آثار جانبية تهدد الحياة في التجارب حتى الآن، إلا أن هذا لا يعني أنه لن يكون هناك أي منها في المستقبل. كما أن البيانات لا تعني أن المستثمرين يمكنهم أن يكونوا واثقين من فعالية مرشحات العلاج، بقدر ما قد تبدو إيجابية للغاية في الوقت الحالي.

بعبارة أخرى، لا يزال هذا سهمًا عالي المخاطر لشركة تكنولوجية حيوية قبل المنتج. هناك سنوات من العمل يجب القيام بها في العيادة قبل أن تحقق الشركة دولارًا واحدًا عبر مبيعات دواء. ومرة أخرى، لا يوجد ضمان للنجاح. إذا كان خطر فقدان استثمارك بالكامل بناءً على نتائج تجارب سريرية سيئة بشكل غير متوقع يخيفك، من فضلك لا تشتر هذا السهم.

توسيع

ناسداك: NKTX

شركة نكارتا

تغير اليوم

(13.16%) $0.38

السعر الحالي

$3.23

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$204M

نطاق اليوم

$2.82 - $3.27

نطاق 52 أسبوعًا

$1.68 - $3.65

حجم التداول

739.2 ألف

متوسط الحجم

767 ألف

بغض النظر عن إخلاء المسؤولية المعتاد للتكنولوجيا الحيوية، فإن نكارتا تقوم ببعض الأمور المثيرة للغاية، بالتأكيد.

إذا تحققت أحلامها، فستكون قيمتها مليارات الدولارات، وسيكون الأشخاص الذين استثمروا فيها اليوم أغنياء جدًا. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن رهان مضاربي للغاية، فإن نكارتا خيار رائع. بالنسبة للجميع الآخرين، من المحتمل أن تكون فكرة أفضل الانتظار حتى تنتهي برامجها الرائدة على الأقل من تجارب المرحلة الأولى، والتي قد تحدث في نهاية هذا العام.