توقع: سيتم استبعاد نايك من مؤشر داو جونز الصناعي خلال 12 شهرًا واستبدالها بواحدة من 2 من عمالقة التوجه الاستهلاكي

التغيير يلوح في الأفق – ولا علاقة له بالطقس. في وقت سابق من هذا الأسبوع، أشرفت مؤشرات S&P داو جونز على إزالة عملاق الاتصالات Verizon Communications من مؤشر داو جونز الصناعي الشهير (^DJI 0.03%) وإضافة الشركة الأم لجوجل Alphabet. كانت هذه هي المرة الرابعة والخمسون منذ بداية المؤشر في مايو 1896 التي يتم فيها إضافة أو إزالة شركة.

لكن مؤشرات S&P داو جونز لم تنتهِ بعد. على مدى الـ12 شهرًا القادمة، يجب أن يتم طرد تاجر التجزئة المعروف Nike (NKE +5.05%)، مع وجود واحد من عملاقين موجهين للمستهلكين – Tesla (TSLA +1.20%) أو Airbnb (ABNB +2.89%) – كبديل منطقي.

مصدر الصورة: Getty Images.

الساعة تدق لصالح Nike

يمكن القول إن أكبر مشكلة لبقاء Nike كمكون في مؤشر داو جونز هي سعر سهمها. على عكس S&P 500 و Nasdaq Composite، وهما مؤشرات مرجحة بالقيمة السوقية، فإن مؤشر داو جونز الصناعي هو مؤشر مرجح بسعر السهم. كلما ارتفع سهم الشركة، زاد تأثيرها داخل المؤشر.

بناءً على التداول بعد ساعات العمل بعد إصدار نتائج الربع الرابع المالي لـ Nike في 30 يونيو، انخفضت أسهمها إلى ما دون 40 دولارًا. فقط ثلاثة مكونات في مؤشر داو جونز لديها أسعار أسهم أقل من 113 دولارًا، و Nike هي، بفارق كبير، الأقل بين المجموعة. لديها تأثير ضئيل داخل المؤشر.

توسيع

NYSE: NKE

Nike

التغيير اليومي

(5.05%) $2.08

السعر الحالي

$43.13

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$64B

نطاق اليوم

$40.11 - $43.16

نطاق 52 أسبوعًا

$40.00 - $80.17

حجم التداول

1.6K

متوسط الحجم

25M

هامش الربح الإجمالي

44.06%

عائد توزيعات الأرباح

3.79%

أداء Nike التشغيلي لا يساعدها أيضًا. ضعف المبيعات المستمر في الصين، الذي تغذيه المنافسة المتزايدة، أثر على المبيعات، بينما أدى تحول Nike الأولي إلى المبيعات المباشرة للمستهلك إلى توتر علاقتها مع تجار الجملة.

على الرغم من أن Nike تمتلك جاذبية العلامة التجارية لتصحيح المسار، إلا أننا على الأرجح ننظر إلى تحول يستغرق سنوات متعددة. هذا ببساطة لن يكون كافيًا لشركة ارتفعت أسهمها بنسبة 21% فقط في ما يقرب من 13 عامًا كمكون في مؤشر داو جونز.

مصدر الصورة: Getty Images.

توقع اتصال Tesla أو Airbnb

تهدف اللجنة التي تضيف وتزيل الأسهم من مؤشر داو جونز إلى وجود 30 مكونًا متعدد الجنسيات يمثل الاقتصاد الأمريكي. بينما لن تتطلب إزالة Nike استبدالها بتاجر تجزئة آخر، هناك احتمال كبير أن تلتزم اللجنة بأعمال تجارية مدفوعة بالمستهلك.

تقدم Tesla العديد من الفوائد لمؤشر داو جونز. قطاع السيارات الكهربائية الرائد لديها يوفر اتصالًا مباشرًا بعادات الإنفاق الاستهلاكي. لا تنسَ أن General Motors كانت مكونًا في مؤشر داو جونز حتى يونيو 2009.

توسيع

NASDAQ: TSLA

Tesla

التغيير اليومي

(1.20%) $5.06

السعر الحالي

$425.66

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$1.6T

نطاق اليوم

$418.20 - $432.84

نطاق 52 أسبوعًا

$288.77 - $498.83

حجم التداول

79.5K

متوسط الحجم

55.7M

هامش الربح الإجمالي

19.07%

بالإضافة إلى ذلك، شركة Elon Musk التي تريليون دولار ستعزز تعرض مؤشر داو جونز للطاقة، والذي يقتصر حاليًا على Chevron. يمكن لعمليات توليد وتخزين الطاقة المزدهرة لـ Tesla أن تضيف تعرضًا مشابهًا للمرافق لمؤشر لا يملك أيًا منها.

وفي الوقت نفسه، ستمنح Airbnb مؤشر داو جونز رابطًا مباشرًا بصناعة السفر والسياحة المقدرة بـ 11.6 تريليون دولار. على الرغم من أن Walt Disney تقدم بعض الروابط مع صناعة السفر عبر منتزهاتها الترفيهية وسفنها السياحية، إلا أن منصة السفر والاستضافة لـ Airbnb توفر نظرة شاملة على الإنفاق التقديري للمستهلكين.

الأهم من ذلك، ستتمتع Tesla و Airbnb بتأثير ذي معنى داخل مؤشر داو جونز نظرًا لأسعار أسهمهما المرتفعة البالغة 420.60 دولارًا (Tesla) و 143.10 دولارًا (Airbnb)، اعتبارًا من إغلاق جرس التداول في 30 يونيو. كما لا يضر أن أسهم Tesla و Airbnb قد تفوقت بشكل كبير على Nike في السنوات الأخيرة وتوفر لمؤشر داو جونز إمكانية النمو على المدى الطويل.