إليك السبب وراء انفجار سهم الذكاء الاصطناعي (AI) هذا متجاوزًا أكثر توقعات وول ستريت تفاؤلاً للسعر المستهدف.

DigitalOcean (DOCN 3.89%) هي شركة حوسبة سحابية توفر مئات الخدمات للشركات الصغيرة والمتوسطة (SMBs)، مما يمكنها من الازدهار في العصر الرقمي. تستثمر الشركة بقوة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي (AI) لمساعدة عملائها على نشر هذه التقنية الثورية بطريقة بسيطة وفعالة من حيث التكلفة.

في 5 مايو، أصدرت DigitalOcean نتائج تشغيل الربع الأول من عام 2026. كان التقرير قويًا لدرجة أن سهمها ارتفع بنسبة 40%، ليغلق عند 152.77 دولارًا في ذلك اليوم. وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال، حتى أكثر المحللين تفاؤلاً في وول ستريت كان قد توقع أن يصل السهم إلى 121 دولارًا فقط خلال الـ 12 شهرًا القادمة.

هل كان المحللون يقللون من شأن DigitalOcean، أم أنها ببساطة مبالغ في تقييمها الآن؟

مصدر الصورة: Getty Images.

تواصل DigitalOcean توسيع محفظة منتجات الذكاء الاصطناعي

تهيمن على صناعة السحابة عمالقة تريليونية مثل Amazon و Microsoft، لكنها تستهدف في الغالب المؤسسات الكبيرة لأن لديها أعلى إمكانات إنفاق. وهذا يترك سوق السحابة للشركات الصغيرة والمتوسطة مفتوحة على مصراعيها لمزودين مثل DigitalOcean. فهي تجتذب هؤلاء العملاء من خلال تقديم أسعار معقولة، ودعم شخصي للغاية، ولوحة تحكم بسيطة تجعل نشر الخدمات سهلاً.

في الربع الأول، أطلقت الشركة منصة جديدة، DigitalOcean AI-Native Cloud، تتألف من خمس طبقات متميزة. الطبقة السفلية (والأهم) هي البنية التحتية، والتي تضم 20 مركز بيانات مزودة بأحدث رقائق الذكاء الاصطناعي من موردين مثل Nvidia و Advanced Micro Devices. تستأجر DigitalOcean القدرة الحاسوبية لعملائها من الشركات الصغيرة والمتوسطة، الذين يمكنهم استخدامها لنشر تطبيقات الذكاء الاصطناعي.

تعمل الطبقات الأربع الأخرى معًا لمساعدة الشركات الصغيرة والمتوسطة على تحويل كل تلك القوة الحاسوبية إلى برامج ذكاء اصطناعي عاملة، سواء أرادوا بناء أدوات تحليل بيانات، أو روبوتات محادثة، أو عوامل ذكية. تقدم المنصة إمكانية الوصول إلى أحدث نماذج الأساس للذكاء الاصطناعي من الشركات الناشئة الرائدة مثل OpenAI، والتي يمكن أن تساعد العملاء على تسريع أهدافهم التنموية.

تسمح DigitalOcean للعملاء بالبدء بشريحة واحدة والتوسع حسب الحاجة، وهو مثالي لتشغيل أحمال عمل صغيرة للذكاء الاصطناعي مثل روبوتات المحادثة أو العوامل الذكية لخدمة العملاء عبر الويب. وتلتزم الشركة بنموذج أعمالها السحابي الأصلي، مما يسمح للعملاء بالدفع حسب الاستخدام دون عقود إلزامية.

وسّع

NYSE: DOCN

DigitalOcean

تغيير اليوم

(-3.89%) -5.62 دولار

السعر الحالي

138.96 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$15B

نطاق اليوم

137.28 دولار - 142.43 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

25.56 دولار - 187.50 دولار

حجم التداول

6.5 ألف

متوسط الحجم

4.1 مليون

هامش الربح الإجمالي

58.49%

رفعت DigitalOcean للتو توقعات نمو إيراداتها بشكل كبير

أنهت DigitalOcean الربع الأول بإيرادات سنوية متكررة (ARR) بقيمة 1.03 مليار دولار، بزيادة 22% عن الفترة نفسها من العام الماضي. كان هذا الربع الثالث على التوالي من النمو المتسارع، مما يسلط الضوء على الزخم المذهل للشركة.

على وجه التحديد، شكل عملاء الذكاء الاصطناعي 170 مليون دولار من إيرادات DigitalOcean المتكررة في نهاية الربع الأول، وقفز هذا الرقم بنسبة مذهلة بلغت 221% على أساس سنوي. ببساطة، أصبحت منتجات مثل AI-Native Cloud بسرعة محرك النمو للشركة بأكملها، ومن المرجح أن يستمر ذلك، حيث يتجاوز الطلب على القدرة الحاسوبية العرض.

لهذا السبب، جمعت DigitalOcean 800 مليون دولار من المستثمرين في مارس، والتي ستذهب نحو بناء المزيد من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. مع توفر المزيد من السعة، من المرجح أن يتسارع نمو الإيرادات أكثر. في الواقع، رفعت الإدارة للتو توقعات النمو لعام 2027 من 30% إلى 50%، وهو سبب كبير لارتفاع سهم DigitalOcean بشكل كبير في 5 مايو.

لم يعد سهم DigitalOcean رخيصًا

بناءً على إيرادات DigitalOcean للاثني عشر شهرًا الماضية، يتم تداول سهمها بنسبة سعر إلى المبيعات (P/S) تبلغ 17، وهو ضعف متوسطها طويل الأجل البالغ 8.1. إذا افترضنا أن الشركة تنمي إيراداتها بأكثر من 50% في عام 2027، فإن نسبة السعر إلى المبيعات الآجلة تبلغ حوالي 9.2.

البيانات من YCharts.

من هذا المنظور، ربما لا توجد مساحة كبيرة للارتفاع في المدى القصير. في رأيي، سيكون السهم صفقة جيدة الآن إذا تمكنت الشركة من الحفاظ على معدل نمو مماثل للإيرادات في عام 2028 وما بعده، ولكن الإدارة لم تقدم أي توجيهات طويلة الأجل حتى الآن.

في ضوء التقرير المذهل للربع الأول لـ DigitalOcean، تجاوز السهم حتى أكثر أهداف الأسعار تفاؤلاً في وول ستريت، وأتوقع أن يرفع العديد من المحللين توقعاتهم قريبًا. ومع ذلك، نظرًا لأن السهم بالتأكيد ليس رخيصًا، يحتاج المستثمرون الذين يشترونه اليوم إلى الحفاظ على نظرة طويلة الأجل لا تقل عن ثلاث سنوات (ويفضل أكثر) لتعظيم فرصهم في تحقيق عائد إيجابي. هذا الإطار الزمني سيمنح DigitalOcean وقتًا للنمو ليتماشى مع تقييمها.