لقد توقعت مؤخرًا أن تصبح DigitalOcean متعددة الأضعاف بحلول العام القادم، وقد قفزت بنسبة 40% بعد تقرير أرباحها. هل لا يزال سهم الذكاء الاصطناعي هذا شراءً؟

ارتفعت أسهم شركة الحوسبة السحابية DigitalOcean (DOCN 3.89%) بنسبة 40% في 5 مايو بعد أن أصدرت الشركة نتائج رائعة للربع الأول من عام 2026، وقد لا يفاجأ أي شخص يتابع نموذج أعمال الشركة بهذه القفزة الكبيرة.

في الواقع، قبل أيام قليلة فقط توقعت أن يصبح سهم DigitalOcean مضاعفًا كبيرًا بحلول نهاية عام 2026. لذلك، كان من السهل فهم سبب تهافت المستثمرين على هذا السهم السحابي بعد أن سجل ارتفاعًا كبيرًا في إيرادات الذكاء الاصطناعي في الربع الماضي ورفع توجيهاته لعام 2027.

دعنا نلقي نظرة فاحصة على ما ينجح لصالح DigitalOcean ونتحقق مما إذا كان لهذا السهم التكنولوجي المرتفع مجال لمزيد من الصعود.

مصدر الصورة: Getty Images.

الذكاء الاصطناعي عزز نمو DigitalOcean

تدير DigitalOcean منصة حوسبة سحابية عند الطلب، تخدم بشكل أساسي الشركات الناشئة والمطورين والشركات الصغيرة. يشرح تركيز الشركة على جعل نشر وتوسيع نطاق تطبيقات الذكاء الاصطناعي في السحابة أسهل وأرخص للشركات الصغيرة سبب نمو الطلب على عروض الذكاء الاصطناعي لديها.

توسيع

NYSE: DOCN

DigitalOcean

تغير اليوم

(-3.89%) $-5.62

السعر الحالي

$138.96

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$15B

نطاق اليوم

$137.28 - $142.43

نطاق 52 أسبوعًا

$25.56 - $187.50

حجم التداول

6.5K

متوسط الحجم

4.1M

هامش الربح الإجمالي

58.49%

ارتفعت إيرادات DigitalOcean السنوية المتكررة (ARR) من عملاء الذكاء الاصطناعي بنسبة 221% على أساس سنوي في الربع الأول لتصل إلى 170 مليون دولار. كان هذا أعلى بكثير من نمو 22% في إجمالي ARR في الربع الماضي. يلقى تركيز DigitalOcean على تقديم منصة حوسبة سحابية شاملة لتشغيل تطبيقات الذكاء الاصطناعي العاملة (agentic AI) والاستدلال (inference) بطريقة أكثر فعالية من حيث التكلفة وأبسط صدى لدى العملاء.

يمكن لعملاء DigitalOcean استئجار البنية التحتية للحوسبة السحابية، بما في ذلك الحوسبة والتخزين والشبكات، من الشركة. في الوقت نفسه، تتيح حلولها كخدمة (SaaS) لهم بناء ونشر وتوسيع نطاق تطبيقات الذكاء الاصطناعي. تجدر الإشارة إلى أن خدمات الاستدلال من DigitalOcean تحظى بشعبية كبيرة. زاد ARR لخدمات الاستدلال بنسبة هائلة بلغت 487% على أساس سنوي في الربع الأول.

تثق إدارة DigitalOcean في أن الاعتماد المتزايد على تطبيقات الاستدلال بالذكاء الاصطناعي سيكون بمثابة رياح مواتية طويلة الأجل للشركة. وهذا يفسر سبب قيام DigitalOcean ببناء المزيد من مراكز البيانات لاغتنام فرصة السوق النهائية المتاحة. تخطط الشركة لإضافة 31 ميغاواط من سعة مركز البيانات هذا العام، تليها 60 ميغاواط أخرى في عامي 2027 و2028.

يجب أن تساعد هذه السعة الجديدة في تسريع نمو DigitalOcean، خاصة بالنظر إلى أن التراكم (backlog) للإيرادات ينمو الآن بمعدل صحي. أبلغت الشركة عن زيادة قدرها 17.3 ضعفًا في التزامات الأداء المتبقية (RPO) في الربع الماضي لتصل إلى 243 مليون دولار، وهو أعلى بكثير من الزيادة بنسبة 22% في الإيرادات لتصل إلى 258 مليون دولار.

RPO هي القيمة الإجمالية للعقود التي لم تفي بها الشركة بعد في نهاية الفترة. يشير النمو الأسي في هذا المقياس إلى أن نمو DigitalOcean على وشك التسارع، وهو ما يفسر سبب رفع توجيهاتها بشكل كبير.

تتوقع DigitalOcean الآن نموًا في الإيرادات بنسبة 26% في عام 2026، ارتفاعًا من تقديرها السابق البالغ 21%. ومع ذلك، فإنها ترى قفزة كبيرة تزيد عن 50% في الإيرادات في عام 2027، أعلى بكثير من نمو 30% الذي وجهته في فبراير من هذا العام. ولكن هل ستكون هذه التوقعات المعدلة كافية لتحقيق المزيد من المكاسب؟

لا يزال المستثمرون يتوقعون مكاسب كبيرة

ارتفع سهم DigitalOcean بالفعل بنسبة 223% في عام 2026 حتى وقت كتابة هذا التقرير. ومع ذلك، يمكنه الاستمرار في الصعود، حيث تشير توجيهاته بوضوح إلى أن نموًا أقوى في الأفق للشركة. وهذا يفسر سبب قيام المحللين برفع توقعات نمو الإيرادات بشكل كبير.

بيانات من YCharts

لا تتفاجأ إذا تجاوزت DigitalOcean توقعات نمو وول ستريت. ولكن حتى لو حققت إيرادات بقيمة 2.47 مليار دولار في عام 2028 وتم تداولها حتى عند 10 أضعاف المبيعات في ذلك الوقت، وهو خصم على نسبة السعر إلى المبيعات الحالية البالغة 18.6، فإن قيمتها السوقية يمكن أن تقفز إلى 25 مليار دولار. وهذا يشير إلى مكاسب محتملة بنسبة 47% فوق قيمتها السوقية الحالية.

بالطبع، افترضت أن DigitalOcean ستتداول بعلاوة على متوسط قطاع التكنولوجيا الأمريكي البالغ 7.5 بعد ثلاث سنوات، ولكن يمكن تبرير ذلك بقدرة الشركة على نمو الإيرادات بشكل أسرع بكثير من توقعات المحللين. لذلك، لا يزال بإمكانك التفكير في إضافة هذا السهم السحابي إلى محفظتك حيث أنه مهيأ لتحقيق المزيد من الصعود.