هذا السهم المخفي في قطاع الطيران والفضاء ارتفع بنسبة 470% خلال السنوات الخمس الماضية وسجل للتو أعلى مستوى جديد على الإطلاق

وفقًا لأغنية قديمة، الانفصال أمر صعب. في عالم الشركات الأمريكية، يصبح ضروريًا أحيانًا، وعند تنفيذه بشكل صحيح، يمكن أن تعمل الانفصال والفروع لصالح المساهمين.

GE Aerospace (GE +0.32%) تؤكد ذلك. الشركة هي واحدة من ثلاث كيانات مطروحة للتداول العام التي كانت تشكل التكتل القديم المعروف باسم جنرال إلكتريك. كانت ذات يوم واحدة من أشهر الشركات في التاريخ الأمريكي، وتم تفكيك "جنرال إلكتريك القديمة" رسميًا في أبريل 2024، مع احتفاظ قسم الطيران برمز GE.

كانت GE Aerospace سهمًا قصصيًا على مدى السنوات الخمس الماضية. مصدر الصورة: Getty Images

عائد سهم الطيران بلغ 473.4% للسنوات الخمس المنتهية في 29 يونيو. القيادة هي أحد أسباب ارتفاع GE Aerospace. لاري كولب، الذي قاد تفكيك GE، بقي كرئيس تنفيذي لأعمال الطيران، وقد كان ذلك لصالح المستثمرين. لدرجة أن مجلة Barron's أطلق عليه مؤخرًا أحد أفضل الرؤساء التنفيذيين في الولايات المتحدة. إدارة كولب حيوية، ولكن هناك المزيد في القصة.

يمكن لـ GE Aerospace توسيع مسارها الصاعد

مطالبة أي سهم بإضافة 473% أخرى على مدى السنوات الخمس القادمة بعد أن حقق ذلك بالفعل هو طلب كبير، لكن GE Aerospace لديها القدرة على البناء على هذا الزخم. كيف وصل سهم الصناعة إلى هنا قد يوفر بعض البصيرة حول أين يتجه على المدى الطويل.

خبز وزبدة الشركة هو بناء محركات الطائرات، وهو مجال تعمل فيه كشبه احتكار ثنائي مع منافستها RTX. مؤخرًا، كانت GE المشغل الأفضل، متجنبة العثرات الإنتاجية. بينما قد لا تكون محركات الطائرات مثيرة مثل أحدث وأعظم أشباه الموصلات أو الأدوات التقنية، إلا أنها عمل مربح عندما يتم بشكل صحيح.

لا تقوم GE Aerospace فقط بتسليم محركات الطائرات للعملاء. بل تحقق أرباحًا طائلة (75% من إيرادات المحركات التجارية وتقريبًا 100% من الأرباح) في السوق الثانوي، بما في ذلك قطع الغيار والخدمة. براعة الشركة في السوق الثانوي ليست فكرة لاحقة. إنها أساس طلبات متراكمة بقيمة 181 مليار دولار لا تشير فقط إلى قوة التسعير ولكن أيضًا إلى القدرة على التنبؤ التي يحبها المستثمرون.

توسيع

NYSE: GE

GE Aerospace

تغير اليوم

(0.32%) $1.21

السعر الحالي

$374.94

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$390B

نطاق اليوم

$371.38 - $376.69

نطاق 52 أسبوعًا

$243.34 - $379.67

الحجم

3.6M

متوسط الحجم

5.8M

هامش الربح الإجمالي

35.87%

عائد توزيعات الأرباح

0.41%

يحب المساهمون أيضًا الخندق الواسع، الذي كان مساهمًا رئيسيًا في مسار السهم الحارق على مدى خمس سنوات. تسيطر GE Aerospace على 75% من سوق محركات الطائرات ضيقة البدن و55% من قطاع واسع البدن.

هذا مهم لعدة أسباب. لا يمكن لشركات الطيران تبديل المحركات بسهولة بمجرد طلب الطائرات، ومن المتوقع أن تنمو السفر الجوي التجاري على مدى السنوات القليلة القادمة. لذا بدلاً من التفكير في أسهم شركات الطيران، قد يجد المستثمرون من الجيد التفكير في ملك المحركات: GE Aerospace.

النقود مهمة أيضًا

سبب آخر لكونها محبوبة في مجال الطيران في السنوات الأخيرة ولماذا يمكن أن تستمر هذه المكانة يعود إلى سبب بسيط: النقود. بلغ التدفق النقدي الحر 1.5 مليار دولار في الربع الأول، والميزانية العمومية متينة.

في نهاية عام 2025، كان لدى الشركة صافي ديون يبلغ فقط 8 مليارات دولار على ميزانية عمومية بقيمة 130 مليار دولار، وحتى عند حساب رقم الديون الإجمالي البالغ 20 مليار دولار، فإن ميزانية GE Aerospace العمومية أقوى من تلك الخاصة ببعض المنافسين.

سيقدر المستثمرون على المدى الطويل أن GE Aerospace تعطي الأولوية لعوائد المساهمين. على مدى السنوات الثلاث القادمة، يمكن للشركة إعادة تقريبًا كل تدفقها النقدي الحر إلى المستثمرين عبر إعادة الشراء وتوزيعات الأرباح. هذا لا يضمن مكسبًا آخر بنسبة 470%؛ كما يشير إلى أن مصالح الإدارة تتماشى مع مصالح المستثمرين.