Fable أولاً، من الثاني؟ قائمة 8 نماذج من اختيار Anthropic تتعرض للكشف

مرة أخرى تضرب الأضواء، وتعود Fable 5 بقوة!

قبل قليل، أعلنت Anthropic رسميًا: إطلاق Claude Fable 5 عالميًا.

في مواجهة الجدل المحتمل حول السلامة، لم تقف Anthropic مكتوفة الأيدي.

في المقال الطويل الذي نُشر بالتزامن، كشفوا عن نتائج اختبارات الطوارئ الداخلية—

بما في ذلك GPT-5.5 وKimi K2.7 وحتى Opus 4.8 التابعة لهم، جميعها ستكتشف نفس الثغرات.

وفي الاختبارات الأكثر صرامة، "القادرة على إعادة إنتاج نفس العرض التوضيحي"، امتدت القائمة لتشمل ثمانية نماذج كاملة.

هذه القائمة التي تبدو عادية لاختبارات السلامة، هي في جوهرها "ختم رسمي" للقوة الأساسية للنماذج الصينية الكبيرة.

بالنظر إلى قائمة الثمانية، نجد أن خمسة مقاعد تحمل اسم Claude، واثنان يحملان اسم GPT.

والمقعد الوحيد المتبقي، هو من الصين: Kimi K2.7.

Anthropic، التي تملك حاليًا "أقوى ذكاء اصطناعي"، تضع بنفسها Kimi وFable 5 وGPT-5.5 في نفس المستوى!

هذه القائمة، ببساطة، هي محاولة من Anthropic "لإثبات البراءة" – من خلال إثبات أن "الآخرين قادرون أيضًا"، لتبرئة Fable 5 من المخاطر.

إدراج Kimi K2.7 فيها، فقط لأن اختباراتهم الشاملة أثبتت أن Kimi اجتازت بالفعل تلك العتبة.

شركات أمريكا الشمالية "تصوت بأقدامها"

إذا كانت قائمة Anthropic هي "ختم رسمي"، فإن سلسلة الإجراءات في أوساط التكنولوجيا بأمريكا الشمالية، هي التصويت الحقيقي "بالأقدام".

الأولى هي شهادة على القدرات، والثانية هي اعتماد بأموال حقيقية، لكنها أكثر صدقًا من أي قوائم.

فقط يوم الجمعة الماضي، نشر الرئيس التنفيذي لـ Coinbase، Brian Armstrong، على X، منهجية الشركة الداخلية لخفض تكاليف الذكاء الاصطناعي.

الإجراء الأساسي كان واحدًا فقط: من خلال بوابة LLM الداخلية، تم تعيين GLM 5.2 وKimi 2.7 من Dark Side of the Moon كنماذج افتراضية للمهندسين.

السبب بسيط ومؤلم، 91% من الموظفين لم يصلوا أبدًا إلى الحد الأعلى للاستخدام.

بدلاً من تقليل الحصص أو إضافة إنذارات، من الأفضل ببساطة تحويل النموذج الافتراضي إلى Kimi وGLM الأكثر كفاءة من حيث التكلفة.

بالاقتران مع التوجيه التلقائي حسب المهمة، ورفع معدل نجاح التخزين المؤقت من 5% إلى 60%، خفضت Coinbase فاتورة الذكاء الاصطناعي لديها "بنحو النصف".

شركة مالية أمريكية مدرجة تضع نموذجًا صينيًا مفتوح المصدر كخيار افتراضي في بيئة الإنتاج. هذا كان مشهدًا يكاد لا يُصدق قبل عام.

هذا يدل على أن تصور النماذج الصينية في الخارج يتحول من "بديل رخيص منخفض التكلفة" إلى "مورد تقني يمكن اعتماده بجدية".

وهذه ليست سوى البداية.

هل أصبحت Kimi نموذج "الحظ"؟

Cursor، التي كانت تحت ضغط بسبب تأثير Claude Code.

ثم، اعتمدت على Kimi K2.5 كقاعدة لإعادة التدريب، مما أعاد رفع قدرات المنتج.

نموذج Composer الخاص بها، يشير معرف النموذج الأساسي مباشرة إلى kimi-k2.5، وحتى Elon Musk نفسه أكد على X، "نعم، إنها Kimi 2.5".

نقطة التحول، كانت في 16 يونيو، عندما أعلنت SpaceX رسميًا عن الاستحواذ الكامل على Cursor مقابل حوالي 60 مليار دولار أمريكي.

في يوم الإعلان، ارتفعت أسهم SpaceX خلال التداول بنحو 16%، متجاوزة مؤقتًا Amazon وMicrosoft لتصبح رابع أكبر شركة من حيث القيمة السوقية في الولايات المتحدة.

شركة تطبيقات تعتمد على Kimi كقاعدة، تم تقييمها بـ 60 مليار دولار.

Fireworks تروي نسخة أخرى من نفس القصة.

كشريك لـ Kimi، ارتفعت قيمة منصة الاستدلال هذه من حوالي 4 مليارات دولار إلى 15 مليار دولار في حوالي 7 أشهر، أي ما يقرب من أربعة أضعاف.

قائمة عملائها تضم أسماء مثل Cursor وPerplexity وNotion وUber.

وفي تصنيف OpenCode للنماذج مفتوحة المصدر، حسب cost/session، فإن المراكز الثلاثة الأولى هي GLM وKimi وDeepSeek.

فجأة، من شركات أمريكية عملاقة بقيمة مليارات إلى شركات ناشئة للبرمجة بالذكاء الاصطناعي، ومن عمالقة الرقائق إلى ناشري البحث الجدد—

تقريبًا جميع شركات الذكاء الاصطناعي المعروفة في أمريكا الشمالية تركت مكانًا افتراضيًا للنماذج الصينية مفتوحة المصدر في بنيتها التحتية الإنتاجية.

Anthropic تختم بكلمة، وشركات أمريكا الشمالية تصوت بسلسلة إمداد كاملة.

منحنى Anthropic الصيني

الختم والاعتماد والملاحقة من قبل رأس المال، كلها وجهات نظر خارجية.

ما يحدد حقًا إلى أي مدى يمكن أن تصل Kimi، هو شكل نموذج أعمالها الداخلي.

عند نشر منحنىها المالي، يظهر نظام إحداثيات صناعي آخذ في الوضوح: على نطاق عالمي، تشبه Kimi بشكل متزايد Anthropic.

ما هو التشابه؟ أولاً، "قوس" النمو.

في الأشهر القليلة الماضية، سار الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) لـ Kimi على خط صاعد حاد: تضاعف ARR 3 مرات في 3 أشهر، ونمو المستخدمين في الخارج بنسبة 400%.

مصدر النمو لا يأتي من المبيعات المخصصة أو القائمة على المشاريع، ولا من بناء فريق مبيعات مباشر ضخم، بل من اعتماد المطورين التلقائي ونمو إيرادات API نتيجة لتكرار قدرات النموذج.

هذا نموذج نمو نموذجي "قائم على المنتج (PLG)": النموذج يصبح أقوى ← المطورون يتبنونه تلقائيًا ← زيادة استدعاءات API ← نمو الإيرادات الطبيعي.

حاليًا، يبلغ إجمالي عدد موظفي Kimi حوالي 300 شخص فقط، لكنهم يدعمون هذا المنحنى، وهو نمو عضوي وليس توسعًا مدفوعًا بالمبيعات.

هذا هو بالضبط شكل Anthropic المبكر. في طريقها نحو ARR بقيمة مليار دولار، لم تستعجل Anthropic أيضًا بناء جيش مبيعات مباشر ضخم مثل شركات البرمجيات التقليدية، بل راهنت على التبني الذاتي للمطورين وPLG.

الشركتان، عبر المحيط الهادئ، تسلكان نفس دولاب النمو.

ثم انظر إلى هيكل الإيرادات. وفقًا للإفصاحات، تشكل إيرادات API لـ Kimi حوالي 70% من إجمالي الإيرادات، ولا تزال في ارتفاع سريع.

هذا قريب جدًا من هيكل الإيرادات لـ Anthropic الذي يركز على API والعملاء المؤسسيين.

المنتجات وAPI الموحدة، مع عدم وجود إيرادات مخصصة أو قائمة على المشاريع تقريبًا، يعني جودة إيرادات عالية وهامش ربح مرتفع.

في الوقت نفسه، يقال إن قاعدة عملاء Kimi تغطي أكثر من 200 دولة ومنطقة، وتشكل الإيرادات من الخارج ما يقرب من النصف. إنها شركة ذات إيرادات عالمية منذ البداية.

بالمقارنة مع إيقاع صعود Anthropic: في بداية عام 2024، كان ARR حوالي 100 مليون دولار، وبعد عام وصل إلى 10 مليارات دولار، والآن دخل ARR الخاص بها نطاق عشرات المليارات من الدولارات.

بينما تجاوزت Kimi عتبة 100 مليون دولار ARR فقط في مارس من هذا العام، موقعها الحالي هو تقريبًا موقع Anthropic قبل عامين.

الفجوة في التقييم توضح الأمر أيضًا.

وفقًا للمعلومات العامة، تبلغ قيمة Kimi قبل الاستثمار حوالي 31.5 مليار دولار، أي ما يعادل 3% فقط من أحدث تقييم لـ Anthropic، وأقل أيضًا من أحدث تقييم سوقي لـ Zhipu في هونغ كونغ.

عندما يتقارب هيكل الإيرادات ومنحنى النمو ومنطق النمو مع Anthropic، بينما لا يزال التقييم يفصل بينهما مرتبة كمية.

هذه المساحة، هي القصة نفسها.

انسحب للحصول على منظور أوسع، وأعد النظر في هذه الطاولة العالمية.

على مستوى العالم، عدد الشركات المصنعة القادرة على تقديم نماذج مفتوحة المصدر بتريليونات المعاملات يعد على أصابع اليد الواحدة.

من 2023 إلى 2026، مر قطاع النماذج الكبيرة بعمليات تنظيف قاسية جولة بعد جولة.

عندما ينحسر المد، في الجانب الصيني، اللاعبون الذين يمتلكون في الوقت نفسه القدرات الأربع: "الاستثمار المستمر، تكرار النموذج، توليد الإيرادات التجارية، والتأثير البيئي"—

في الصين لا يوجد سوى عدد قليل.

القدرة على نموذج مفتوح المصدر بتريليونات المعاملات، تكوين إيرادات API بأكثر من 70%، جودة إيرادات عالية بدون تخصيص، تغطية عالمية للعملاء، ومنحنى تسويق على غرار Anthropic.

إذن، إذا كانت Fable الأولى، فمن الثانية؟

Anthropic كتبت الإجابة في قائمة النماذج الثمانية تلك.

المصدر: New Zhiyuan

إخلاء المسؤولية عن المخاطر والشروط

السوق محفوف بالمخاطر، والاستثمار بحاجة إلى حذر. هذا المقال لا يشكل نصيحة استثمارية شخصية، كما أنه لا يأخذ في الاعتبار أهداف الاستثمار الخاصة أو الوضع المالي أو احتياجات المستخدم الفردية. يجب على المستخدم أن يأخذ في الاعتبار ما إذا كانت أي آراء أو وجهات نظر أو استنتاجات في هذا المقال مناسبة لظروفه الخاصة. الاستثمار بناءً على ذلك يكون على مسؤولية المستخدم الخاصة.