يوليو هو نقطة تحول حاسمة في سوق التشفير حيث تتصارع القوى الصاعدة والهابطة بشدة — تشير الأنماط الموسمية والذعر الشديد إلى انتعاش، لكن الرياح المعاكسة الكلية واستمرار تدفق رأس المال إلى الخارج تشكل ضغطًا. فيما يلي تحليل من خمسة أبعاد:

أولًا: الأنماط الموسمية: البيانات التاريخية تشير بقوة إلى الاتجاه الصاعد

على مدى 13 عامًا، بلغت احتمالية ارتفاع البيتكوين في يوليو حوالي 69٪ (9 من أصل 13 يوليو سجلت ارتفاعًا)، بمتوسط زيادة 7.6٪، ووسيط زيادة 8.2٪.

الأهم هو نمط "كلما كان يونيو أسوأ، كان يوليو أكثر ارتدادًا" — عندما يدخل البيتكوين في يوليو بعد عدة أشهر من الانخفاض المتتالي، غالبًا ما يسجل ارتدادًا كبيرًا في ذلك الشهر. انخفض بنسبة 3.4٪ في مايو، وحوالي 18.5٪ في يونيو من هذا العام، وهو ما يتوافق تمامًا مع هذا النمط.

في سنوات الانتخابات النصفية (مثل هذا العام)، يصل متوسط العائد في يوليو إلى 10.3٪. حتى في سنوات السوق الهابطة 2018 و2022، ارتفع البيتكوين بنسبة 20.96٪ و16.8٪ على التوالي في يوليو.

وفقًا للحسابات التاريخية: على أساس 64,500 دولار؛ متوسط سنوات الانتخابات النصفية 10.3٪ يتوافق مع حوالي 70,000 إلى 75,000 دولار.

ثانيًا: الضغوط السلبية: رياح معاكسة لا يمكن تجاهلها

1. الجانب الكلي: من "متى سيخفض الفائدة" إلى "هل سيرفع الفائدة"

لقد تغير المنطق السوقي بشكل جذري — لم يعد المستثمرون يناقشون خفض الفائدة، بل بدأوا في تقييم ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيعيد رفع الفائدة. معدل التضخم 4.2٪، و9 من أصل 18 عضوًا في الاحتياطي الفيدرالي أشاروا إلى رفع الفائدة.

النقاط الزمنية الرئيسية في يوليو:

· 14 يوليو: جلسة الاستماع نصف السنوية لسياسة النقدية لرئيس الاحتياطي الفيدرالي وول + بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يونيو
· 17 يوليو: جلسة استماع قانون CLARITY (تحديد تقسيم السلطات التنظيمية بين هيئة الأوراق المالية والبورصات وهيئة تداول العقود الآجلة للسلع)
· 29-30 يوليو: قرار سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي

إذا استمر مؤشر أسعار المستهلكين في الارتفاع، فإن قوة الدولار وارتفاع أسعار الفائدة الحقيقية ستستمر في الضغط على الأصول الخطرة.

2. استمرار تدفق أموال صناديق المؤشرات المتداولة إلى الخارج

سجلت صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين الفورية في الولايات المتحدة تدفقًا صافيًا خارجيًا بلغ 4.06 مليار دولار في يونيو، وهو أسوأ شهر في التاريخ. في الأسبوع الماضي وحده، بلغ التدفق الخارجي 1.79 مليار دولار، وهو ثاني أكبر تدفق أسبوعي صافي في التاريخ، مع استمرار خروج الأموال لمدة سبعة أسابيع متتالية.

3. الضغط الفني

يتداول البيتكوين حاليًا بأقل من المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 أسبوع (حوالي 62,445 دولارًا)، وهو شرط أشار في عام 2022 إلى انخفاض أعمق.

ثالثًا: محفزات محتملة لـ"الضغط على البائعين على المكشوف"

تتركز منطقة التصفية للبائعين على المكشوف بالقرب من 67,600 دولار، وتشمل حوالي 2.26 مليار دولار من الرافعة المالية للتصفية. بمجرد أن يرتد السعر إلى هذه المنطقة، سيضطر البائعون على المكشوف إلى تغطية مراكزهم بالشراء، مما قد يشكل "تأثير جذب مغناطيسي" — كلما زاد السعر، زادت تصفية البائعين على المكشوف، وتضخمت الزيادة.

يعتقد بعض المحللين أن البيتكوين قد يصل إلى 75,000 دولار.

رابعًا: السيناريو الأكثر احتمالاً في يوليو

بالجمع بين تحليلات متعددة، السيناريو الأساسي لشهر يوليو هو: من المرجح أن يتداول البيتكوين في نطاق 65,000 دولار.

· السيناريو الصاعد: استعادة 68,000-72,000 دولار
· السيناريو الهابط: استمرار تدفق صناديق المؤشرات المتداولة إلى الخارج + تدهور الأوضاع الكلية → انخفاض إلى ما دون 45,000-52,000 دولار
· العملات البديلة: بسبب ضعف السيولة، قد يستمر انخفاض ETH والعملات البديلة بأكثر من البيتكوين#Strategy拟回购股票