مراجحة معدل التمويل بالتحكم في السوق الفوري

هذا النمط شائع في العملات ذات رأس المال السوقي الصغير والسيولة المنخفضة في العقود الآجلة، وهو أيضًا طريقة يستخدمها المتداولون الكبار (الماركت ميكرز) للاستفادة من هيكل السوق.

أولاً، يقوم المتداول الكبير بجمع العملات باستمرار في السوق الفوري مسبقًا، بحيث يمتلك كمية كبيرة من الرموز المتداولة، بل ويتحكم في معظم العرض المتداول.

عندما يصبح العرض المتداول في السوق رقيقًا جدًا، يكفي استثمار مبلغ محدود نسبيًا من المال لرفع السعر الفوري بشكل ملحوظ.

نظرًا لأن سعر العلامة للعقود في العديد من البورصات يُحسب بالرجوع إلى مؤشر السوق الفوري، فطالما يتم دفع السعر الفوري للارتفاع باستمرار، فإن سعر العلامة سيرتفع أيضًا بالتزامن.

وبهذه الطريقة، تتحسن سلامة مراكز المتداول الكبير الطويلة في العقود بشكل كبير، وحتى إذا تقلب سعر العقد، فليس من السهل أن يؤدي ذلك إلى التصفية.

في الوقت نفسه، غالبًا ما يجذب الارتفاع السريع في السعر الفوري عددًا كبيرًا من المستثمرين لاختيار البيع على المكشوف، معتقدين أن السعر قد أصبح مرتفعًا جدًا.

بعد الزيادة المستمرة في عدد مراكز البيع، قد يتحول معدل التمويل إلى قيمة سلبية عالية، مما يعني أن أصحاب مراكز البيع يحتاجون إلى دفع رسوم تمويل باستمرار لأصحاب المراكز الطويلة.

إذا كان المتداول الكبير يمتلك في الوقت نفسه عددًا كبيرًا من المراكز الطويلة، فسيكون قادرًا على الحصول باستمرار على أرباح من معدل التمويل مع الحفاظ على قوة نسبية للسعر الفوري، مما يحقق أرباحًا إضافية تتجاوز ارتفاع السعر.

العملية برمتها هي في جوهرها استخدام النفوذ في السوق الفوري للتأثير على تسعير سوق العقود، ثم الجمع بين آلية معدل التمويل لزيادة العائد الإجمالي، وبالتالي فهي أكثر شيوعًا في بيئات السوق منخفضة السيولة.

#非农数据倒计时