شرح مفصل لمؤشر F&G

أولاً: التعريف الأساسي

F&G = Fear & Greed، مؤشر الخوف والجشع، مؤشر عواطف عام للأسواق العالمية/أسواق العملات الرقمية أطلقته CNN، نطاق القيم من 0 إلى 100:

1. 0–24: خوف شديد (Extreme Fear)
2. 25–49: خوف (Fear)
3. 50: محايد
4. 51–74: جشع (Greed)
5. 75–100: جشع شديد (Extreme Greed)

مثال: القيمة 18، تقع في النطاق 0–24، تنتمي إلى نطاق [خوف شديد].

ثانياً: ما الذي تمثله القيمة 18 من حالة السوق؟

1. ذعر شامل للمستثمرين، بيع مذعور للأصول
هروب جماعي للأموال من الأسهم والعملات الرقمية، وتدفق إلى الأصول الآمنة مثل الذهب والدولار والسندات الحكومية؛ المستثمرون الأفراد يبيعون بخسارة في ذعر.
2. تشاؤم عام في السوق، تركز الأخبار السلبية وتفاقمها
ارتفاع حاد في التقلبات، زيادة هائلة في خيارات البيع، عدم وجود مشترين للسندات غير المرغوب فيها، استمرار ضعف زخم السوق.
3. قاعدة تاريخية: الخوف الشديد غالباً ما يكون منطقة قاع متوسط إلى طويل الأجل
عندما تكون معنويات السوق متشائمة للغاية، تميل الأسعار إلى الانخفاض المفرط، وستقوم الأموال طويلة الأجل بالشراء في القاع على دفعات؛ لكن الذعر قصير الأجل قد يستمر، فلا تقم بالشراء بكثافة فوراً.

ثالثاً: كيفية حساب المؤشر (تقييم شامل عبر 7 أبعاد رئيسية)

1. زخم السوق (موقع S&P 500 بالنسبة للمتوسط المتحرك لمدة 125 يومًا)
2. تقلبات أسعار الأسهم (مؤشر الخوف VIX)
3. تدفقات الأموال إلى السندات غير المرغوب فيها
4. تدفقات الأموال إلى السندات الحكومية الآمنة
5. الفرق بين عدد الأسهم الصاعدة والهابطة
6. نسبة خيارات الشراء/خيارات البيع لمؤشر الأسهم
7. عدد الأسهم التي سجلت أعلى/أدنى مستوى في 52 أسبوعًا

رابعاً: مرجع عملي (للاستخدام العام مع الأسهم/البيتكوين)

1. FG < 25 (مثل 18 خوف شديد)
- قصير المدى: قد يستمر الذعر، لا تقم بشراء كثيف في القاع، اشترِ بكميات صغيرة على دفعات؛
- طويل المدى: قم بتوزيع الاستثمار في الأصول الجيدة على دفعات، إنها نافذة ذات قيمة عالية للشراء في الجانب الأيسر (Left-side entry).
2. FG > 75 جشع شديد: احذر من الفقاعة، قم بتقليل المراكز تدريجياً وجني الأرباح.

تذكير إضافي

هذا المؤشر يعكس فقط معنويات السوق، ولا يمكن الاعتماد عليه وحده كأساس للشراء أو البيع، بل يجب الجمع بين السياسات الكلية والأساسيات ومستويات الدعم والمقاومة لتقييم شامل، ولا يشكل نصيحة استثمارية.