انسَ سنوفليك! اشترِ هذا السهم فائق النمو

كان هناك الكثير من الضجة حول الاكتتاب العام الأخير لشركة سنوفليك (SNOW +0.00%)، وكثير من ذلك مستحق. شركة بيانات السحابة كانت تنمو مبيعاتها باستمرار منذ تأسيسها في عام 2012، مسجلة نموًا في الإيرادات بنسبة 115% على أساس سنوي في الربع الأخير.

قارن رحلة سنوفليك التي تتصدر العناوين مع رحلة شركة تشخيص صغيرة دخلت عام 2020 كسهم بعيد عن الأضواء لم يكن يتوقع جذب انتباه أحد. بعد عام واحد، تستفيد هذه الشركة الآن من نهج حاصل على براءة اختراع لتلبية الطلب على اختبارات كوفيد-19، محققة نموًا كبيرًا لدرجة أنها تجعل الاكتتاب العام التكنولوجي الساخن يبدو وكأنه واقف في مكانه. في المعركة ضد فيروس SARS-CoV-2، إيرادات شركة كو-داياغنوستيكس (CODX +38.39%) خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2020 كانت أكثر بنسبة 44,000% من نفس الفترة من عام 2019. ليس من المستغرب أن الأسهم ارتفعت بنسبة 940% العام الماضي. حتى بعد ذلك الارتفاع المذهل، قد يوفر السهم مزيدًا من الصعود في السنوات القادمة مقارنة بالاكتتابات العامة البارزة مثل سنوفليك.

مصدر الصورة: غيتي إيمجز.

تسارع اتجاه

تأسست شركة كو-داياغنوستيكس قبل سبع سنوات على يد كبير مسؤوليها العلميين الحالي. حصلت الشركة على براءة اختراع في عام 2018 لتطبيق تقنية CoPrimers لتعزيز مخرجات اختبارات PCR الجزيئية، التي تكتشف المادة الوراثية للفيروس. تدعي الإدارة أن النهج أكثر فعالية بمقدار 2.5 مليون مرة من التقنيات المنافسة في تقليل أخطاء التضخيم عند التمييز بين الفيروسات أو السرطانات أو مسببات الأمراض الأخرى. في أغسطس، حصلت الشركة على حماية إضافية ببراءة اختراع لبنية جزيء CoPrimers نفسه، إلى جانب التطبيقات المحمية.

مثل معظم الشركات التي تساعد في تحديد العدوى، شهدت كو-داياغنوستيكس زيادة كبيرة في الطلب العام الماضي. حصلت الشركة على ترخيص الاستخدام الطارئ (EUA) من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية لمجموعات اختبار كوفيد-19 الخاصة بها في 3 أبريل، وتتوقع الإدارة أن تتراوح مبيعات العام بأكمله لعام 2020 بين 73.4 مليون دولار و74.6 مليون دولار - وهو رقم مذهل يبلغ 336 ضعفًا لعام 2019. على الرغم من أن الجائحة مسؤولة بوضوح عن الجزء الأكبر من النمو، إلا أن مبيعات عام 2019 كانت لا تزال أكبر بخمس مرات من 40,000 دولار التي حققتها الشركة في عام 2018. كانت الشركة تنمو بسرعة - وإن كان من قاعدة صغيرة - حتى قبل أن يتم اختبار أي شخص لكوفيد-19.

الاستثمار يدور حول المستقبل

يمكن أن تلعب الجغرافيا والتكنولوجيا دورًا مهمًا في أداء كو-داياغنوستيكس في المستقبل. أولاً، يقدم المشروع المشترك للشركة في الهند مسارًا كبيرًا للنمو. حققت الوحدة مبيعات بقيمة 3 ملايين دولار في الربع الثالث من عام 2019 وحصلت على موافقة تنظيمية لاختبار كوفيد-19 في الهند، بالإضافة إلى اختبارات الكشف عن السل والملاريا والتهاب الكبد B وC وفيروس الورم الحليمي البشري. في أوروبا، حصلت الشركة على علامة CE لاختبارها "ABC" الذي يكشف عن الإنفلونزا A وB بالإضافة إلى كوفيد-19. وهذا يسمح بتسويقها وبيعها في 33 دولة أوروبية، بما في ذلك جميع أعضاء الاتحاد الأوروبي.

بالعودة إلى الولايات المتحدة، يبيع شريك مختبر كلينيكال ريفرنس لابوراتوري اختبار كوفيد-19 منزليًا يعتمد على اللعاب منذ أغسطس، ويعتمد على تقنية كو-داياغنوستيكس. تواصل كو-داياغنوستيكس تطوير نهج الاختبار القائم على اللعاب، وآخر ذلك من خلال ورقة بيضاء تظهر أن تقنية CoPrimers يمكن استخدامها للكشف عن كوفيد-19 في اللعاب دون استخراج المادة الوراثية. إذا تمكنت من طرح منتج في السوق، فستنضم إلى منظمات مثل لابكورب (LH +0.39%) وBioGX وكلية ييل للصحة العامة التي حصلت على ترخيص الاستخدام الطارئ للاختبارات الخالية من الاستخراج. عدم الحاجة لاستخراج المادة الوراثية يقلل بشكل كبير من كمية الكاشف ووقت المعالجة اللازمين - وكلاهما عنق زجاجة - مقارنة باختبارات اللعاب السابقة. لم تشر الإدارة إلى متى قد تكون المنتجات بهذه القدرة متاحة.

تتكيف الشركة أيضًا بسرعة مع تطور الفيروس، معلنة مؤخرًا أنها أكملت تصميم اختبار لتحديد عدة طفرات في المتغير الأكثر قابلية للانتقال من فيروس SARS-CoV-2 المشار إليه باسم VUI 202012/01. لم يتم تقديم أي إشارة حول التوافر التجاري لهذا الاختبار أيضًا.

هناك ما هو أكثر من مجرد اختبارات كورونا هنا

حتى قبل عام 2020، كانت كو-داياغنوستيكس تحقق تقدمًا في كل من التطبيقات الزراعية واختبارات الخزعة السائلة. في الزراعة، أطلقت الشركة منتجات للكشف عن الأمراض المميتة التي تنقلها البعوض، وتم تسليط الضوء عليها من قبل باير (BAYR.Y 0.44%) في مؤتمر زراعي دولي بعد أن استخدمت تلك الشركة تقنية CoPrimers لتحديد تسلسلات DNA متعددة في وقت واحد. في البشر، أظهر نهج الشركة قدرته على الكشف عن طفرات السرطان في الدم، مما يفتح إمكانية إجراء اختبار كشف السرطان في الأشخاص الذين لا تظهر عليهم أعراض. ومع ذلك، في حين زادت الشركة من الموارد لدعم تطبيقات الخزعة السائلة في الزراعة، لا يبدو أن التطبيقات في البشر تمثل أولوية. قد تكون هذه استراتيجية ذكية، نظرًا لأن مجال الكشف عن السرطان مزدحم بالمنافسين الممولين جيدًا بما في ذلك غاردانت هيلث (GH +7.33%)، وGrail - الشركة التي قامت إلومينا (ILMN +2.29%) بتفكيكها في عام 2016 فقط لشرائها مرة أخرى في عام 2020 عندما تقدمت بطلب للاكتتاب العام - وإكساكت ساينسز (EXAS +0.00%). قد يكون المسار الأفضل للشركة هو ترخيص تقنيتها للآخرين أو الاستحواذ من قبل إحدى الشركات الأكبر في هذا المجال.

بشكل عام، كو-داياغنوستيكس هي شركة سريعة النمو بقاعدة أعمال مستقرة من اختبارات كوفيد-19 في المستقبل المنظور، وميزة تكنولوجية حاصلة على براءة اختراع تميز منتجاتها. مع مبيعات عام 2020 البالغة 74 مليون دولار فقط، ومن المتوقع أن تبلغ قيمة أسواق اختبارات كوفيد-19 والخزعة السائلة حوالي 8 مليارات دولار و5 مليارات دولار بحلول عام 2027 على التوالي، فإن الشركة صغيرة بما يكفي لمواصلة النمو خلال السنوات القليلة القادمة دون جذب الكثير من الاهتمام من المنافسين الأكبر.

لن تتكرر قفزة الإيرادات بنسبة 44,000%، لكن الشركة تمتلك زخمًا لتحقيق مكاسب مستمرة في سعر السهم إذا تمكنت من إطلاق منتجاتها. مع قيمة سوقية تبلغ 283 مليون دولار فقط، يجب أن تصبح كو-داياغنوستيكس أكبر بمقدار 86 مرة فقط لتكون بحجم إكساكت ساينسز. يجب على المستثمرين المستعدين لتحمل المخاطرة في شركة صغيرة ولكنها في وضع جيد التفكير في شراء الأسهم من أجل الإمكانات.