بالأمس، بعد ظهور خبر $OUSD ، انخفض $CRCL بشدة، وأنا شخصياً وقعت في الفخ

نموذج OUSD هذا مؤثر بالفعل، حيث يتيح السك والاسترداد بدون رسوم، ومشاركة أرباح الاحتياطي، بالإضافة إلى دعم مجموعة من عمالقة التمويل التقليدي والمدفوعات، مما سيجعل السوق يعيد تقييم خندق Circle على المدى القصير
في السابق، كان الجميع يفترض أن USDC قوي بين العملات المستقرة المتوافقة، والآن فجأة ظهر لاعب جديد بموارد قوية، $CRCL يتعرض للانخفاض، وأعتقد أن هذا طبيعي
لكنني أعتقد أن هناك نقطتين لا يمكن الخلط بينهما
أولاً، ميزة OUSD لا تعني أنها ستأكل USDC على الفور
أصعب شيء في العملات المستقرة ليس إطلاقها، بل السيولة، حالات الاستخدام، عادات المستخدمين، وشبكة الثقة. USDC لا يزال لديه حجم تداول كبير، ويستخدم في السلسلة، البورصات، المدفوعات، والمؤسسات، ولا يمكن استبداله فوراً بإطلاق تحالف جديد
ثانياً، نموذج التحالف يبدو قوياً، لكن التنفيذ ليس بالضرورة سهلاً
كلما زادت الشركات، زادت تعقيد المصالح، وقد يكون اتخاذ القرارات والتقدم أبطأ. في النهاية، يعتمد النجاح على السيولة الفعلية ومعدل التبني بعد الإطلاق
لذا، حكمي الحالي على $CRCL هو أن اليقين على المدى الطويل قد ضعف بالفعل، لكنه ليس بدون فرصة. إنه أشبه بتحول من تصور اتجاه سابق إلى قائد قطاع ذو تقلبات أكبر
عندما ينخفض كثيراً ويصبح التشاؤم مفرطاً، سأنتظر حتى يستقر ثم أشتري قليلاً؛ ولكن عندما يرتفع كثيراً، لن أتخيل بشكل أعمى أنه سيستمر في الصعود
ما زلت متفائلاً بالاتجاه العام للعملات المستقرة، حيث أن RWA والمدفوعات عبر السلسلة ومدفوعات AI Agent كلها لا يمكنها الاستغناء عن العملات المستقرة، لكن Circle بحاجة إلى إثبات قدرتها على الحفاظ على موقعها الأساسي بين العملات المستقرة المتوافقة
هذا الانخفاض ليس مجرد عواطف، بل أصبحت المنافسة أكثر تعقيداً
لكن زيادة المنافسة لا تعني خروج Circle
استراتيجيتي هي: لا أضع كل البيض في سلة واحدة، لا أذعر، أنتظر حتى يهدأ السوق ثم أبحث عن الفرص، DYOR