#原油行情 1 يوليو 2026، تقرير تحليل عميق فوري لـ【النفط اليوم】.

🛢️ نظرة سريعة على أسعار النفط
تم تحديثه في 1 يوليو 2026 حتى 1 يوليو 2026، وقد تلاشت بالكامل علاوة المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط التي كانت تدعم أسعار النفط سابقًا، ودخل سوق النفط مرحلة تصحيح ضعيف بعد انخفاض حاد سريع. تحول مركز الصراع السوقي بالكامل نحو توقعات العرض المتساهلة، ولم يتم إطلاق القوة البيعية القصيرة المدى بالكامل بعد، ولا يوجد سوى دعم محدود من المخزونات المنخفضة، وتستمر أسعار النفط في الانخفاض تحت الضغط. فيما يلي تحليل كامل من خمسة أبعاد: أسعار العرض، أنماط العرض والطلب، توقعات الاتجاه، المؤشرات الأساسية، وديناميكيات الصناعة.
أولاً: البيانات الأساسية للإغلاق اليومي
واصل النفط الخام الدولي اتجاهه الهبوطي الحاد، وضعفت الأسواق المحلية والخارجية بالتوازي، وخرجت أموال المضاربين على الارتفاع بشكل كبير من السوق.
الأسواق الدولية: عقد WTI لشهر أغسطس بسعر 69.50 دولارًا للبرميل، انخفاض يومي بنسبة 1.77%، وانخفاض أسبوعي تراكمي بنسبة 9.62%، وكسر السعر حاجز 70 دولارًا لأول مرة؛ عقد برنت لشهر أغسطس بسعر 72.92 دولارًا للبرميل، بانخفاض أسبوعي يقترب من 10%، مع مؤشرات واضحة على هروب المضاربين على الارتفاع.
الأسواق المحلية: عقد SC الرئيسي للنفط الخام في شنغهاي بسعر 464.1 يوان للبرميل، انخفاض يومي بنسبة 1.17%، واستمرار تضييق الفجوة السعرية بين الداخل والخارج. نطاق سعر شراء النفط الخام للمصافي المحلية 460-468 يوان للبرميل، واستمرار ضعف أسعار الجملة للمنتجات المكررة، وهدوء المعاملات الفورية، وثقافة توقع قوية لدى التجار، مع عدم وجود عمليات شراء بالجملة تقريبًا.
ثانياً: أساسيات العرض والطلب:
جانب العرض
بدأت أوبك+ رسميًا تنفيذ خطة زيادة الإنتاج اليومي بمقدار 188 ألف برميل اعتبارًا من 1 يوليو، وهي الشهر الرابع على التوالي من تخفيف قيود التخفيضات، حيث زادت السعودية وروسيا الإنتاج بمقدار 62 ألف برميل يوميًا لكل منهما؛ عادت حركة ناقلات النفط في مضيق هرمز إلى 60% مما كانت عليه قبل النزاع، وتم تخفيف مخاطر الإمدادات الجيوسياسية في الشرق الأوسط بالكامل تقريبًا. ارتفع إنتاج النفط الخام الأمريكي إلى 13.93 مليون برميل يوميًا، مسجلاً أعلى مستوى تاريخي جديد، مع استمرار إطلاق الزيادات من النفط الصخري، مما عزز نمط العرض العالمي المتساهل.
جانب الطلب قامت عدة بنوك استثمارية بتخفيض توقعاتها لنمو الطلب العالمي على النفط، وكان التعافي الاقتصادي في أوروبا وأمريكا أقل من المتوقع، وانخفضت معدلات تشغيل المصافي؛ فقط استهلاك البنزين في الصيف الأمريكي يوفر دعمًا موسميًا طفيفًا، لكنه لا يمكنه عكس حالة الضعف العام في الطلب. تنتج شركات التكرير المحلية حسب الطلب، ويقتصر شراء المواد الخام على الاحتياجات الأساسية فقط، ولا توجد خطط لتخزين كبير في الوقت الحالي.
ثالثاً: تحليل النقاط الفنية
تؤدي ثلاثة عوامل سلبية متزامنة: زيادة الإنتاج على المدى القصير، وعرض متساهل، ومخاوف الطلب الكلي، إلى استمرار ضغط هبوطي على أسعار النفط. المستويات السعرية الرئيسية: الدعم الرئيسي لـ WTI عند 68 دولارًا للبرميل، والمقاومة عند 73 دولارًا؛ دعم برنت عند 71 دولارًا، والمقاومة عند 76 دولارًا؛ الدعم الأساسي لـ SC المحلي عند 450 يوانًا للبرميل، والمقاومة عند 480 يوانًا. على المدى المتوسط والطويل، تكون مخزونات النفط الخام العالمية في نطاق منخفض بشكل عام، مما يمكن أن يحد من مساحة الانخفاض الحاد، ومن الصعب حدوث اتجاه هبوطي أحادي الجانب على المدى القصير، وقد يدخل السوق فترة طويلة من التذبذب في القاع وتشكيل القاعدة.
رابعاً: بيانات مرجعية أساسية مهمة للمستثمرين
• الطاقة الإضافية لأوبك+ في يوليو: زيادة يومية بمقدار 188 ألف برميل، والسعودية وروسيا تزيدان بمقدار 62 ألف برميل يوميًا لكل منهما؛
• إنتاج النفط الخام الأمريكي: 13.93 مليون برميل يوميًا، وهو أعلى مستوى تاريخي؛
• نافذة تعديل أسعار المنتجات المكررة المحلية: تفتح في 3 يوليو الساعة 24:00، ومن المتوقع تخفيض 810-860 يوان للطن، وهو أكبر تخفيض فردي خلال العام؛
• معدل تغير النفط الخام في ثلاث مناطق: -14.57%، والقيمة السلبية تستمر في الاتساع؛
• حركة الملاحة في مضيق هرمز: عادت إلى 60% مما كانت عليه قبل النزاع، وتم تخليص مخاطر إمدادات النفط الخام في الشرق الأوسط بالكامل تقريبًا.
خامساً: أحدث ديناميكيات السوق
خفضت عدة بنوك استثمارية كبرى مثل جولدمان ساكس ومورجان ستانلي توقعاتها لأسعار النفط للعام بأكمله، وتحول موقف المؤسسات بالكامل نحو الحذر، وقام المضاربون على الارتفاع بتخفيض حيازاتهم بشكل كبير. زادت التوقعات بتأجيل خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، واستمر الدولار في القوة، مما يضغط باستمرار على تقييم السلع الأساسية. تباطأت وتيرة المشتريات في قطاعي النقل والكيماويات النهائية، في انتظار استقرار الأسعار، وهدأت المعاملات في السوق. ستعقد أوبك+ اجتماعًا في 5 يوليو، وتخشى الأسواق بشكل عام من استمرار الدول المنتجة في وتيرة زيادة الإنتاج، مما يضغط أكثر على مساحة انتعاش أسعار النفط.
سادساً: ملخص وتوقعات
بشكل عام، تم تصفية علاوة المخاطر الجيوسياسية الحالية للنفط الخام بالكامل، وأصبح العرض المتساهل هو المنطق المهيمن للسوق، ولا تزال أسعار النفط معرضة لخطر مزيد من الانخفاض على المدى القصير، ولا يمكن للمخزونات المنخفضة سوى إبطاء سرعة الانخفاض، ولا يمكنها تشكيل دعم قوي للارتداد. على مستوى التشغيل، يُنصح شركات التكرير والتجارة بالحفاظ على عمليات مخزون منخفضة، وتجنب مخاطر الشراء العشوائي؛ وتأجيل شركات استهلاك النفط النهائية المشتريات بالجملة الكبيرة، وانتظار نتائج اجتماع أوبك+ في 5 يوليو قبل تخطيط وتيرة الشراء. في المستقبل، يجب متابعة قرارات اجتماع أوبك+، والمخزونات الأسبوعية للنفط الخام الأمريكي، والبيانات الاقتصادية الكلية العالمية، والتحكم بشكل معقول في وتيرة الشراء، والتحوط من مخاطر تقلب أسعار المواد الخام.
$XTIUSD