"ضعف في عامين؟" هل يمكن متابعة كورنينج؟ ما هو المنطق؟

في اليومين الماضيين، تلقيت الكثير من الرسائل الخاصة حول كورنينج، كلها من أشخاص شاهدوا منشور تشوانمو "ضعف في عامين".

لقد كنت أتابع تشوانمو، في مجال الأسهم الأمريكية لديه مهارات حقيقية، فقد راهن سابقًا على هاينكس بمضاعفة الرافعة المالية مرتين، وأنا أحترم ذلك، فهو يجرؤ على التفكير ويجرؤ على الاستثمار الثقيل، ومنطقه ثابت.

لذا عندما أشار إلى كورنينج، لم أتجاهله، بل قمت بتحليل منطقه بعناية.

وجهة نظره هي أن كورنينج قد حاصرت تقريبًا جميع جوانب الزجاج في قدرات الحوسبة للجيل القادم من الذكاء الاصطناعي، مثل الركائز الزجاجية، والألياف البصرية، والتوصيل البصري الزجاجي، وCPO، كلها نقاط قوته.

جنسن هوانغ اشترى بنفسه 190 مليون دولار، وطلب منها توسيع الإنتاج عشرة أضعاف. لذا فهو استنتج أن توسيع الإنتاج عشرة أضعاف يعني أداء عشرة أضعاف، وسيتم الانتهاء في 2028، أي ضعف في عامين.

أنا أوافق تمامًا على الاتجاه العام. لكن عندما تتعامل مع الأسهم الأمريكية لفترة طويلة، يكون لديك رد فعل غريزي عند سماع كلمة "عشرة أضعاف" - ليس الإثارة، بل تحليلها لمعرفة أي جزء مؤكد وأي جزء يعتمد على "إذا" أو التوقعات.

خندق كورنينج مؤكد. الزجاج والألياف البصرية، كورنينج تعمل فيهما لأكثر من مائة عام، والحواجز التقنية عميقة لدرجة أن اللاعبين الجدد لا يمكنهم الدخول.

استثمارات NVIDIA وطلباتها مؤكدة أيضًا، أموال جنسن هوانغ لا تكذب. التحول من النحاس إلى البصريات و CPO هو اتجاه الجيل القادم، تحدثنا عنه كثيرًا في مجال الاتصالات البصرية، والاتجاه واضح.

لكن علامة التساوي بين "توسيع الإنتاج عشرة أضعاف يساوي أداء عشرة أضعاف" مدعومة بـ "إذا". توسيع الإنتاج هو القدرة الإنتاجية، والأداء هو الإيرادات، بينهما يكمن ما إذا كان معدل الإنتاج سيرتفع، وما إذا كان العملاء سيوافقون، وكيف ستكون الأسعار، وما إذا كان السوق السفلي سيكون قادرًا على استيعاب هذه الكميات.

فتح القدرة الإنتاجية شيء، وبيعها شيء آخر، بين هذين الأمرين ماتت شركات كثيرة.

لذا، بالنسبة لـ Bean Ge، كورنينج تستحق التفاؤل، فهي الأكثر رسوخًا في مجال التوصيل البصري للذكاء الاصطناعي.

لكن "ضعف في عامين" هو استنتاج في ظل السيناريو المثالي، وليس رقمًا يمكن استخدامه كأساس للشراء.

يمكنك أن تثق في اتجاهها، لكن إذا كنت تتجه نحو ذلك "العشرة أضعاف"، فإن ثقتك ليست في المنطق، بل فيها شيء من اليانصيب.

في المرة القادمة، سنتحدث عن ما إذا كان يجب التحرك الآن في هذا الموضع.