كم من الوقت يمكن لسهم تارغت أن يستمر في التفوق على أمازون، وولمارت، وكوستكو؟

في السنوات الأخيرة، ارتفعت ثلاثة من كبار تجار التجزئة بشكل كبير. وول مارت، أمازون، وكوستكو صعدت ـ وول مارت بأرقام ثلاثية والآخرين بأرقام مزدوجة ـ بينما اندفع العملاء إليها للحصول على صفقات على احتياجاتهم اليومية بالإضافة إلى المشتريات التقديرية. لكن اسمًا كبيرًا واحدًا ـ شركة أخرى تبيع نفس فئات المنتجات ـ كان غائبًا عن تلك القائمة.

وكان ذلك تارغت (TGT 2.44%). على الرغم من أن تارغت شهدت ارتفاعًا في الإيرادات في أيام الجائحة المبكرة، إلا أن الشركة كافحت للنمو في السنوات التالية. حدث هذا وسط مجموعة متنوعة من التحديات، من السرقة في متاجرها إلى مشاكل المخزون. كل هذا أثر على سعر السهم، مما جعل تارغت منخفضة بنسبة 40% على مدى السنوات الخمس الماضية.

لكن هذه السنة قد تمثل نقطة تحول مهمة. تولى مايكل فيديلكي، المدير التنفيذي الطويل الأمد في تارغت، منصب الرئيس التنفيذي ووضع خطة لتحفيز النمو طويل الأجل. يبدو أن المستثمرين يحبون التقدم حتى الآن حيث ارتفع السهم بأكثر من 40% هذا العام ـ مقارنة بمكاسب بنسبة 10% و3% لكل من كوستكو ووول مارت. وتقدم سهم أمازون بنسبة أقل من 1%.

كم من الوقت يمكن لسهم تارغت أن يستمر في سحق منافسيه من تجار التجزئة؟ دعنا نكتشف.

مصدر الصورة: Getty Images.

أوقات تارغت الصعبة

كما ذُكر، قدمت تارغت رحلة متقلبة للمستثمرين على مدى السنوات القليلة الماضية. اشتكى المتسوقون من أوقات الانتظار الطويلة عند الدفع ونقص بعض العناصر في المتاجر. كما أثقلت السرقة في بعض المتاجر على الأرباح. وفي الوقت نفسه، في أوقات التضخم المتزايد، تحول المتسوقون بسهولة أكبر إلى الخيارات التي تركز على القيمة مثل وول مارت.

من المهم تذكر بعض النقاط الإيجابية جدًا رغم ذلك. نمت إيرادات تارغت بأكثر من 20 مليار دولار من عام 2020 إلى عام 2022 ـ وبينما فشلت في زيادة الإيرادات أكثر، تمكنت من الحفاظ على المكاسب، بإيرادات سنوية تزيد قليلاً عن 100 مليار دولار.

بيانات إيرادات TGT (السنوية) بواسطة YCharts

كما حققت تارغت مكاسب مثيرة للإعجاب في أعمالها الرقمية وفي تنفيذ الطلبات داخل المتجر ـ تعتمد الشركة عمومًا على متاجرها لتنفيذ الطلبات بدلاً من الشحن من المستودع. أخيرًا، بنت تارغت مجموعة صلبة من حوالي 40 علامة تجارية مملوكة لها ـ تحقق أكثر من 30 مليار دولار من الإيرادات السنوية. هذه مهمة لأن العلامات التجارية المملوكة لها هوامش ربح أعلى لتاجر التجزئة من العلامات التجارية الوطنية.

كل هذه النقاط هي نقطة انطلاق رائعة للتحول ـ وهذا ما قد يحدث الآن. تتضمن خطة فيديلكي إصلاح شاشات العرض داخل المتجر، وتعزيز تشكيلة المنتجات، وتدريب الموظفين لتقديم تجربة أفضل للضيوف، والاستفادة أكثر من التكنولوجيا مثل الذكاء الاصطناعي لتحسين تجربة تارغت بشكل عام.

توسيع

NYSE: TGT

تارغت

تغير اليوم

(-2.44%) $-3.27

السعر الحالي

$130.65

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$59B

نطاق اليوم

$129.71 - $134.15

نطاق 52 أسبوعًا

$83.44 - $142.82

حجم التداول

196.8K

متوسط الحجم

5.2M

هامش الربح الإجمالي

25.65%

عائد الأرباح

3.49%

نجاحات تارغت الأخيرة

في الربع الأول، أبلغت تارغت عن عدة نجاحات. ساعد الابتكار في المنتجات في دفع نمو الإيرادات، محققًا زيادة بنسبة 6.7% إلى أكثر من 25 مليار دولار. وشهد تاجر التجزئة نموًا في كل من المتاجر الفعلية والمبيعات الرقمية ـ ونموًا عبر جميع فئات السلع الست. كما أبلغت الشركة عن تحسينات في توفر المنتجات في المتاجر.

بناءً على هذه النتائج، رفعت تارغت توقعات إيراداتها السنوية بنقطتين مئويتين، مع توقعات بزيادة حوالي 4%. وتتوقع تارغت أرباحًا للسهم عند الحد الأعلى من نطاقها السابق البالغ 7.50 دولار إلى 8.50 دولار.

أشارت الشركة إلى أن فترة المقارنة للربع الثاني ستكون أصعب من فترة "العام السابق" للربع الأول. وتراقب تارغت أيضًا معنويات المستهلكين حيث تظل قريبة من أدنى مستوى قياسي. قد تثبت هذه العناصر أنها رياح معاكسة في الربع الثاني. وفي الوقت نفسه، من المهم ملاحظة أن تارغت لا تزال في بداية قصة تعافيها، لذلك قد نشهد صعودًا وهبوطًا في الأشهر القادمة ـ وقد يستغرق الأمر بضعة أرباع حتى تحقق تارغت نتائج كبيرة.

لذا، الآن، دعنا نعود إلى سؤالنا: كم من الوقت يمكن لسهم تارغت أن يستمر في سحق أمازون ووول مارت وكوستكو؟ تعافي تارغت لا يزال أمامه الكثير، مما يعني أنه لم يفت الأوان بعد للمستثمرين للدخول في السهم ومرافقة تارغت بشكل مثالي بينما تعلن عن التقدم ونمو الأرباح في الأرباع القادمة.

في الوقت نفسه، تارغت أرخص بكثير من منافسيها من تجار التجزئة.

بيانات نسبة السعر إلى الربح (الآجلة) لـ TGT بواسطة YCharts

كل هذا يدعم فكرة شراء سهم تارغت الآن والاحتفاظ به بينما يتكشف تعافي الشركة. وهذا يعني أن تارغت يمكنها بسهولة مواصلة التفوق على زملائها من عمالقة التجزئة على الأقل في الأشهر القادمة.