صحيفة الأخبار اليومية للعملات المشفرة | 1 يوليو 2026

1🔴 تحول استراتيجي كبير لـ Strategy (MSTR) – من "الشراء فقط دون بيع" إلى "قابل للبيع والتوزيع"

تأثير: مرتفع جدًا (تغيير هيكلي في السوق)

أعلنت Strategy (MSTR)، أكبر شركة تمتلك البيتكوين في العالم، عن التخلي عن القاعدة القديمة التي كان يطبقها الرئيس التنفيذي مايكل سايلر، وهي "الشراء والاحتفاظ طويل الأجل وعدم البيع أبدًا"، والتحول إلى نموذج إدارة رأسمالي نشط:

• الحصول على موافقة لبيع ما يصل إلى 1.25 مليار دولار من البيتكوين، لتعزيز الاحتياطيات النقدية وضمان توزيع أرباح الأسهم للمساهمين
• رفع العائد السنوي للسهم الممتاز STRC إلى 12%، والإطار الجديد يثبت احتياطيات نقدية بقيمة 2.55 مليار دولار
• إطلاق برنامج إعادة شراء أسهم عادية بقيمة مليار دولار بالتزامن
• سعر البيتكوين انخفض إلى ما دون متوسط سعر الشراء الإجمالي لـ Strategy (أقل من 60 ألف دولار)
• مخاوف السوق: أكبر مشترٍ هامشي للبيتكوين قد لا يواصل الشراء بكثافة في المستقبل، بل قد يصبح بائعًا
• سهم MSTR انخفض بنحو 10% خلال الجلسة، ليمحو تقريبًا كل مكاسب الجلسة السابقة
• كبير الاستراتيجيين في Miller Tabak أشار إلى أن المؤشرات الفنية للبيتكوين تواصل الضعف، ولم يتمكن خط العنق للرأس والكتفين عند 80 ألف دولار من إعادة التماسك

دلالة تداولية: تحول Strategy من "مشتري هامشي" إلى "بائع هامشي" هو إشارة تحول هيكلي في السوق. إذا تم كسر مستوى الدعم عند 59 ألف دولار، فقد تتسارع عمليات البيع من قبل الصناديق الكمية والاتجاهية.

2 🔴 تصريحات هاماك من الاحتياطي الفيدرالي – طفرة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي ترفع التضخم، وقد تؤدي إلى رفع أسعار الفائدة

تأثير: مرتفع جدًا (اتجاه سياسة الاقتصاد الكلي)

صرحت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك (التي تملك حق التصويت في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية هذا العام)، علنًا:

• الطلب "شبه اللامتناهي" على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يرفع التضخم، وشركات الحوسبة السحابية الكبيرة "مستعدة تقريبًا لدفع أي سعر للمدخلات"
• "مستوى التضخم الحالي لا يزال مرتفعًا جدًا، وقد استمر لمدة خمس سنوات. إذا استمر التضخم، فقد تكون هناك حاجة لأسعار فائدة أعلى لإعادة التضخم إلى المستوى المستهدف"
• يتناقض ذلك مع رأي رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش، الذي يعتقد أن الذكاء الاصطناعي يزيد الإنتاجية مما سيخفض التضخم
• اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في يونيو ألمح إلى إمكانية رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال العام
• رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، ويليامز، يعتقد أن موقف السياسة الحالي كافٍ لدفع التضخم نحو 2% بشكل فعال، ولا حاجة لرفع أسعار الفائدة قريبًا ولا أسباب لخفضها

دلالة تداولية: تصريحات هاماك عززت التوقعات المتشددة، مما يضغط على الأصول عالية المخاطر مثل العملات المشفرة. ترقب اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في 29 يوليو.

3 🔴 وول ستريت تتجه بكثافة نحو توقعات رفع الفائدة – من "عدم خفض الفائدة" إلى "رفع الفائدة"

تأثير: مرتفع (تباين إجماع المؤسسات)

رفعت عدة بنوك استثمارية كبرى في وول ستريت توقعاتها لرفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي خلال العام:

• دويتشه بنك: تحول من التثبيت إلى توقع رفع 25 نقطة أساس في سبتمبر وديسمبر، مع تحذير من خطر التحرك المبكر في يوليو
• بنك أوف أمريكا: توقع رفع 25 نقطة أساس في سبتمبر وأكتوبر وديسمبر (3 مرات خلال العام)
• بنك باريس الوطني، ماكواري: رفعوا أيضًا توقعات رفع الفائدة
• مؤشر PCE لشهر مايو ارتفع بنسبة 4.1% على أساس سنوي (بزيادة 0.3 نقطة مئوية عن أبريل)، ومؤشر PCE الأساسي 3.4%
• الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول من 2026 بنسبة 2.1% سنويًا (بزيادة 0.5 نقطة مئوية عن التقدير السابق البالغ 1.6%)
• خلاف: سيتي جروب لا يزال متمسكًا بخفض الفائدة؛ استطلاع رويترز أظهر أن أكثر من 70% من الاقتصاديين يعتقدون أن أسعار الفائدة ستبقى دون تغيير عند 3.50%-3.75% حتى نهاية العام
• تقدم إطار السلام بين أمريكا وإيران، وانخفاض أسعار النفط، حول السوق من "المخاطر الجيوسياسية" إلى سردية "الانتعاش الأمريكي أولاً"

دلالة تداولية: المواجهة بين توقعات رفع الفائدة وخفضها ستسيطر على إيقاع السوق في الربع الثالث. ستستمر الأصول المشفرة في إظهار خصائص تداول الأصول الحساسة لأسعار الفائدة.

4 🟠 تدفقات خارجة قياسية من صناديق البيتكوين المتداولة – من مشترٍ هامشي إلى مورد هامشي

تأثير: مرتفع (مؤشر سيولة رئيسي)

تواصل صناديق البيتكوين المتداولة الفورية في الولايات المتحدة تسجيل تدفقات خارجة كبيرة:

• في يونيو، بلغ صافي التدفقات الخارجة من صناديق البيتكوين الفورية الأمريكية 40.6 مليار دولار، وهو رقم قياسي
• منذ بداية العام، بلغ صافي التدفقات الخارجة التراكمية أكثر من 51 مليار دولار، مما عكس اتجاه التدفقات الكبيرة الداخلة التي بدأت بعد إطلاق الصناديق في بداية 2024
• في 26 يونيو، بلغ صافي التدفقات الخارجة اليومية 505.9 مليون دولار، مع تدفقات خارجة من منتج IBIT وحده بلغت 440.7 مليون دولار
• IBIT وحده سجل تدفقات خارجة تجاوزت 30 مليار دولار في يونيو فقط، مما قد يكون أكبر تدفق شهري منذ تأسيس الصندوق
• في نهاية مايو، بلغت التدفقات الخارجة من منتجات العملات المشفرة المتداولة عالميًا أكثر من 42.1 مليار دولار على مدى ثلاثة أسابيع
• تحول المستثمرون الأفراد من "الشراء عند الانخفاض" إلى حالة ترقب

دلالة تداولية: تحولت صناديق الاستثمار المتداولة من مشترٍ هامشي إلى مصدر إمداد هامشي، وهو التناقض الأساسي في موجة البيع الحالية وليس معنويات السوق. ترقب ما إذا كانت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة ستشهد نقطة تحول في بداية يوليو.

5 🟠 الدولار مقابل الين يصل إلى أقوى مستوى في 40 عامًا – تأثير على قنوات تمويل العملات المشفرة

تأثير: مرتفع (انتقال سيولة الاقتصاد الكلي)

• انخفض سعر صرف الين مقابل الدولار إلى 162.00، مسجلاً أقوى أداء للدولار في 40 عامًا
• اتسع فارق العائد بين سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات والسندات اليابانية لأجل 10 سنوات بشكل كبير
• في المرات الأربع السابقة التي رفع فيها بنك اليابان أسعار الفائدة، شهدت البيتكوين تعديلات بنسبة 25%-30%
• بعد بيانات التوظيف غير الزراعية التي تجاوزت التوقعات، تم تصفية حوالي 1.5-1.6 مليار دولار من المراكز المغلقة قسرًا في سوق العملات المشفرة، منها 1.21 مليار دولار من المراكز الطويلة
• البيتكوين تتعرض لضغوط مزدوجة من قوة الدولار وضعف الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية، بالإضافة إلى ضغوط تجارة المراجحة بين الدولار والين

دلالة تداولية: تجارة المراجحة بين الدولار والين هي أحد مصادر قنوات التمويل المهمة لسوق العملات المشفرة. استمرار ضعف الين يعني استمرار ضغط سحب السيولة من هذه القناة.

6 🟠 إيثريوم تنخفض بنسبة 36% خلال العام وتختبر الدعم الرئيسي عند 1500 دولار

تأثير: مرتفع (اتجاه بيئة الإيثريوم)

• سعر ETH حوالي 1,557 دولارًا، بانخفاض سنوي 36.58%
• كسرت دعمين رئيسيين عند 1,633 دولارًا و1,583 دولارًا، وتختبر الآن مستوى 1,500 دولار
• مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 37.55 في منطقة ذروة البيع؛ رسوم المعاملات عند أدنى مستوى منذ مايو 2020
• صافي التدفقات الخارجة من صناديق ETH الفورية المتداولة في يونيو بلغ 30.04 مليون دولار
• إشارات تباين: SharpLink عكس الاتجاه واشترت كمية كبيرة من ETH (إجمالي المقتنيات 886,725 عملة)، مؤسسة الإيثريوم خفضت 20% من الموظفين، وخفضت الميزانية بنسبة 40%، وأطلقت خطة "أمان تريليونات الدولارات"
• إجمالي القيمة المقفلة في DeFi حوالي 36 مليار دولار (الذروة كانت 1.05 تريليون دولار)؛ خسائر هجمات القرصنة على بروتوكولات DeFi في منتصف العام تجاوزت 840 مليون دولار
• إذا تم الحفاظ على 1,500 دولار، يمكن أن ترتد إلى نطاق 1,600-1,700 دولار؛ إذا تم كسره، فقد ينخفض إلى حوالي 1,300 دولار

دلالة تداولية: أداء ETH أضعف بكثير من BTC، والتناقض الأساسي هو التدفقات الخارجة المستمرة من صناديق الاستثمار المتداولة وليس معنويات السوق. مستوى 1,500 دولار هو نقطة فاصلة رئيسية لاتجاه يوليو.

7 🟡 التنظيم البريطاني للعملات المشفرة يدخل حيز التنفيذ رسميًا – بدء لعبة تنافسية على سوق بقيمة 4 تريليونات دولار

تأثير: متوسط إلى مرتفع (بنية تحتية تنظيمية)

في 30 يونيو 2026، أصدرت هيئة السلوك المالي البريطانية (FCA) بيان السياسة النهائي:

• يغطي إصدار العملات المستقرة، وأنشطة العملات المشفرة الخاضعة للتنظيم، والإشراف على إساءة استخدام السوق المتعلقة بالعملات المشفرة
• تنطبق القواعد التنظيمية النهائية على جميع مؤسسات العملات المشفرة التي تحصل على الموافقة للعمل بموجب قانون الخدمات المالية والأسواق اعتبارًا من 25 أكتوبر 2027 وما بعده
• في عام 2025، تجاوز حجم سوق العملات المشفرة العالمي 4 تريليونات دولار لأول مرة
• 85 من أصل 117 ولاية قضائية قد أقرت أو تدرس تشريعات "قاعدة السفر"
• جدل: الرأي المتفائل يعتقد أن بريطانيا يمكنها، بالاعتماد على نظام القانون العام، تشكيل قناة امتثال غير تابعة للاتحاد الأوروبي؛ الرأي الحذر يرى أنها مجرد شروط أساسية وليست ميزة تنافسية فريدة

دلالة تداولية: دخول التنظيم البريطاني حيز التنفيذ يوفر أساسًا قانونيًا لدخول المؤسسات الملتزمة، لكن العلاقة التنافسية مع MiCA الأوروبي لم تتضح بعد. ترقب ما إذا كانت هناك مؤسسات ستحصل على ترخيص مبكر قبل أكتوبر 2027.

8 🟡 تقنين البيتكوين في روسيا للتجارة الخارجية – يدخل حيز التنفيذ اليوم

تأثير: متوسط (إشارة اعتماد من دولة ذات سيادة)

• اعتبارًا من 1 يوليو 2026، تسمح روسيا رسميًا باستخدام BTC والعملات المستقرة في مدفوعات التجارة عبر الحدود وتسويتها
• بناءً على برنامج تجريبي مدته سنتان، قام البرنامج التجريبي العام الماضي بمعالجة حوالي 11 مليار دولار من التجارة بمساعدة العملات المشفرة
• يمكن للأفراد والشركات شراء العملات المشفرة بشكل قانوني اعتبارًا من يوليو، ولكن فقط من خلال منصات مرخصة
• يُحظر استخدام العملات المشفرة كوسيلة للدفع داخل روسيا، مع استثناء يسمح باستخدامها في التجارة الخارجية
• الهدف هو فتح قنوات لتجاوز العقوبات الاقتصادية الغربية

دلالة تداولية: إدراج BTC كأداة تسوية تجارية من قبل دولة ذات سيادة هو إشارة إيجابية طويلة الأجل، لكن التأثير على السعر على المدى القصير محدود. ترقب ما إذا كانت دول أخرى خاضعة للعقوبات ستتبع هذا النهج.

9 🟡 جيفريز يحذر من أن تقلبات العملات المشفرة لم تنتهِ – انخفاض احتمالية إقرار "قانون الوضوح"

تأثير: متوسط (تقديرات المؤسسات وإيقاع التشريع)

• BTC انخفض بنسبة 3.72%، ETH بنسبة 4.89%، XRP بنسبة 7.75%، AVAX بنسبة 9.26%، ADA بنسبة 14.03%
• الموجة الحالية من الانخفاض مدفوعة بتشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي، وليس بسبب إزالة المخاطر بشكل طوعي من قبل صناعة العملات المشفرة
• عائد السندات الأمريكية لأجل سنتين ارتفع بحوالي 16 نقطة أساس، وسعر صرف الدولار وصل إلى أعلى مستوى له منذ 2026
• قانون التنظيم الأساسي للعملات المشفرة، "قانون الوضوح"، انخفضت احتمالية إقراره حاليًا
• نافذة المراجعة في مجلس الشيوخ قبل العطلة البرلمانية في أغسطس محدودة، وإذا فاتت النافذة قد تتأجل إلى العام القادم
• إقرار القانون سيعزز اعتماد المؤسسات على الأصول المشفرة؛ التأخير سيطيل فترة عدم اليقين التنظيمي

دلالة تداولية: إيقاع تشريع "قانون الوضوح" مرتبط مباشرة بتدفقات رأس المال المخاطر نحو الأصول المشفرة. إذا استمر التأخير في التشريع مع تشديد الاقتصاد الكلي، فسيستمر الهيمنة الاتجاهية للبائعين.

10 🟡 تصعيد المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط – غارة إسرائيلية واسعة، ومستقبل المحادثات الأمريكية الإيرانية غير واضح

تأثير: متوسط (انتقال النفور من المخاطرة)

• الجيش الإسرائيلي شن هجومًا واسع النطاق في عدة بلدات في الضفة الغربية في 30 يونيو
• نتنياهو أمر: اتخاذ إجراءات عسكرية فورية فور اكتشاف أي تهديد أمني
• وزارة الخارجية الإيرانية نفت وجود أي خطط لعقد اجتماعات على أي مستوى مع الولايات المتحدة في الأيام القادمة، ومستقبل محادثات الدوحة بين أمريكا وإيران غير واضح
• خام برنت عند 94.38 دولارًا للبرميل
• خلال 24 ساعة، تم تصفية 82,520 متداولًا قسرًا، بإجمالي 269.92 مليون دولار
• BTC انخفض إلى حوالي 58,000 دولار، مع مخاطر تعرض للمراكز الطويلة عند حوالي 57,800 دولار بإجمالي حوالي 1.16 مليار دولار
• إذا تم تصفية جميع هذه المراكز بشكل كامل، فقد يستهدف صناع السوق مجموعة مراكز بيعية عند حوالي 62,000 دولار بإجمالي 4.14 مليار دولار

دلالة تداولية: المخاطر الجيوسياسية تزيد النفور من المخاطرة بالإضافة إلى إعادة التوازن في نهاية الشهر وانتهاء صلاحية الخيارات المركزة، مما يزيد من التقلبات على المدى القصير. بعد العطلة في بداية يوليو، قد يصبح الاتجاه أكثر وضوحًا مع انخفاض حجم التداول.

نظرة سريعة على الدعم/المقاومة الرئيسية

| الأصل | السعر الحالي | الدعم الرئيسي | المقاومة الرئيسية | الاتجاه | | ----- | ------------ | ------------- | ----------------- | ------- | | BTC | ~58,000 | 57,800 / 59,000 | 62,000 / 80,000 | سيطرة بائعين، ضعف فني | | ETH | ~1,557 | 1,500 | 1,600-1,700 | سيطرة بائعين، منطقة ذروة بيع |

جدول زمني مهم لشهر يوليو

• 29 يوليو: اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC)
• قبل العطلة البرلمانية في أغسطس: نافذة مراجعة "قانون الوضوح" في مجلس الشيوخ
• بداية يوليو: فترة مراقبة نقطة تحول تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة
• 25 أكتوبر 2027: بدء التطبيق الكامل لقواعد تنظيم العملات المشفرة من قبل هيئة السلوك المالي البريطانية (FCA)