مؤشر IBCI للبيتكوين يصل إلى 4.76 — تفعيل إشارة القاع التاريخي

مؤشر دورة البيتكوين (IBCI) يقع حاليًا عند 4.76 نقطة، مما يضعه في منطقة التراكم الخضراء بينما يتم تداول البيتكوين بالقرب من 58,000 دولار. هذه القراءة تضع المؤشر على قدم المساواة مع المستويات التي شوهدت خلال قيعان السوق في 2022 وفترات التراكم في 2018. من الناحية الفنية، يشير هذا إلى أن الرافعة المالية للسوق والتفاؤل المضاربي المفرط قد تم تصفيتها.

فهم مؤشر IBCI

مؤشر IBCI هو أداة تحليلية شاملة طورتها CryptoQuant تجمع عدة مقاييس أساسية في درجة واحدة. يتراوح من 0% إلى 100%، حيث تشير المستويات المختلفة إلى مراحل مختلفة من دورة سوق البيتكوين:

أعلى من 75%: منطقة التوزيع (منطقة قمة الدورة)

بين 50% و75%: منطقة تنبيه للقمم المحلية والتصحيحات المحتملة

أقل من 50%: فترة التراكم والتعافي بعد الانخفاض

يضم المؤشر مقاييس متعددة على السلسلة بما في ذلك Puell Multiple وMVRV Ratio وRealized Cap وDormancy Flow وSOPR. سجله يمتد إلى دورات 2013، مما يجعله واحدًا من أكثر الأدوات موثوقية لتوقع نقاط الإرهاق والانعكاس في الأسواق الصاعدة والهابطة.

ما تشير إليه قراءة 4.76

تاريخيًا، عندما يصل مؤشر IBCI إلى قيم أقل من 10 نقاط، فإنه يشير إلى أسعار جذابة للغاية لتراكم البيتكوين. تميل الأسعار إلى امتصاص حركات البيع اللاحقة بتأثير أكبر من هذه النقطة. تشير القراءة الحالية إلى احتمال 95.24% لتشكل قاع في هذه المنطقة السعرية لتحقيق قمم تاريخية جديدة.

ومع ذلك، تشير مقاييس أخرى إلى الحذر. انخفض صافي الربح/الخسارة غير المحققة (NUPL) إلى 0.11، مما يضعه في منطقة الأمل/الخوف ولكن ليس بعد في منطقة الاستسلام السلبية التي ظهرت خلال أعمق أجزاء أسواق الدب في 2018 و2022. انخفضت درجة Z لـ MVRV إلى 0.22، مما يشير إلى أن البيتكوين يتداول قريبًا من القيمة العادلة، ولكن ليس عند المستويات المنخفضة للغاية التي شوهدت في قيعان الدورات السابقة. وصل Puell Multiple إلى 0.51، ولا يزال أعلى من مستوى 0.5 الذي أشار تاريخيًا إلى استسلام المعدنين.

توقيت القاع: ما تقوله الدورة

توفر دورة التنصيف كل أربع سنوات بعض التوجيه الاتجاهي. تم التنصيف الأخير في أبريل 2024، وتظهر البيانات من الدورات الثلاث السابقة أن البيتكوين يصل عادةً إلى ذروة السوق الصاعدة بعد حوالي 12 إلى 18 شهرًا من التنصيف. عادةً ما تتبع قيعان السوق الهابطة بعد 24 إلى 28 شهرًا من نفس الحدث.

اتبعت هذه الدورة هذا النمط. وصل البيتكوين إلى أعلى مستوياته في أكتوبر 2025، بعد حوالي 18 شهرًا من تنصيف أبريل 2024. باستخدام نفس الفترة من القمة إلى القاع التي تتراوح بين 12 و15 شهرًا والتي شوهدت خلال أسواق الدب في 2018 و2022، يشير ذلك إلى قاع محتمل بين أكتوبر 2026 ويناير 2027. ضمن هذا النطاق، يبدو الربع الرابع من 2026 هو الفترة الأكثر احتمالاً لانخفاض الدورة.

أبحاث CryptoQuant وتحليلات Glassnode والمحللون المستقلون مثل Benjamin Cowen وPlanB يشيرون جميعًا إلى الربع الرابع من 2026 باعتباره الوقت الأكثر احتمالاً لتشكل قاع البيتكوين.

قاع متنازع عليه

السوق منقسم حول ما إذا كان مستوى 58,000 دولار يمثل القاع النهائي. يجادل سامسون مو، الرئيس التنفيذي لـ Jan3، بأن البيتكوين قد شكل بالفعل قاعه المحلي، مستشهدًا بطلب شراء قوي حول 58,000 دولار امتص ضغط بيع كبير ومنع انخفاضًا أعمق. يعتقد مو أن المستثمرين الذين يتوقعون تصحيحًا طويلاً آخر يعتمدون على نماذج دورات قديمة وأن سلوك البيتكوين تغير بشكل كبير خلال الدورة الحالية. كما يجادل بأن المشاركين في السوق يضعون ثقة زائدة في المؤشرات الفنية التي غالبًا ما تفشل في ظروف السوق المتغيرة.

على الجانب الآخر، يقترح محللون من The DeFi Report أن البيتكوين انخفض فقط بنحو 53% منذ ذروته في هذه الدورة، مما يشير إلى أن بيانات السلسلة تظهر عدم وجود تصريف كافٍ "للهواء" من السوق مقارنة بأسواق الدب السابقة. يعطي المحلل احتمالًا بنسبة 30% إلى 40% أن القاع الكلي قد تم الوصول إليه بالفعل واحتمال 60% إلى 70% لاختراق هبوطي آخر. لمس البيتكوين تاريخيًا دائمًا مستوى السعر المحقق خلال أسواق الدب، والذي يبلغ حاليًا حوالي 54,000 دولار، مع احتمالية هبوط إلى مستويات منتصف أو أدنى من 50,000 دولار.

مستويات رئيسية للمراقبة

للمتداولين على Gate الذين يراقبون هذا الإعداد، هناك عدة مستويات تستحق المتابعة:

مستوى 58,000 دولار يعمل كدعم حاسم ومنطقة سيولة على المدى القصير. قد يؤدي انخفاض وجيز دون 58,120 دولار إلى عملية مسح سيولة، مما يؤدي إلى تصفية الأوامر وربما إثارة ارتداد نحو نطاق المقاومة 62,400 إلى 63,200 دولار. تبرز علامة 68,500 دولار كعقبة رئيسية لتعافي أكثر قوة. لن يتم تأكيد زخم أقوى ومستدام إلا إذا استعاد السعر هذه المنطقة.

يُنظر إلى أسبوع 30 يونيو على أنه فترة محورية حيث قد تظل التقلبات مرتفعة. بينما تشير الأنماط التاريخية إلى أن يوليو جلب أداءً إيجابيًا للبيتكوين، فإن هذا التفاؤل يتوقف على تحقق ارتداد قوي من منطقة 58,000 دولار. إذا فقد هذا المستوى بشكل حاسم، فإن سيناريو التعافي سيضعف.

👉 DYOR
👉NFA