سهم Rocket Lab في وضع الإقلاع، حيث ارتفع بنحو 20% بعد أن أعلنت الشركة يوم الاثنين استحواذها على Iridium Communications مقابل حوالي 8 مليارات دولار. ما جذب انتباهي ليس فقط حجم الصفقة. بل أن الشركة المستحوذة ارتفعت بهذا الشكل القوي على صفقة بهذا الحجم الأصغر، وهو ما لا يحدث أبدًا تقريبًا. السوق يخبرنا أن هذا يغير القصة، خاصةً بعد فترة وجيزة من طرح SpaceX للاكتتاب العام. سأشرح لك لماذا هذا ليس عنوان "قاتل Starlink" الذي يريد الكثيرون كتابته. أمتلك نسبة 2% في محفظة Tactical Alpha Growth الخاصة بنا، وكما سأناقش أدناه، أنا أنوي زيادة مركزي. أولاً، دعنا نقتل المقارنة الكسولة. Starlink من SpaceX هي نشاط تجاري للإنترنت فائق السرعة: 25-200 ميغابت من الإنترنت عالي السرعة في أي مكان على الأرض، النوع الذي يبث الفيديو ويُجري مكالمات Zoom، عبر حزمة Ka-band لتلك الأطباق المسطحة الكبيرة التي لا تحب الأمطار الغزيرة والعواصف. لديها أكثر من 10 ملايين مشترك. Iridium هو حيوان مختلف تمامًا. إنها اتصالات منخفضة النطاق الترددي وحرجة المهام: صوت، نصوص، نداءات الطوارئ SOS، وبيانات "إنترنت الأشياء" من آلة إلى آلة. تعمل على النطاق L-band، وهو تردد أقل وأضعف مع خاصية سحرية واحدة: الإشارة تخترق السحب، أوراق الشجر، الجبال، ونوع الطقس الذي يعطل Starlink. لهذا السبب Iridium هو المعيار لنداءات الاستغاثة البحرية، والاتصالات التكتيكية العسكرية، وفرق البعثات في الأماكن النائية. هاتان الشركتان لا تتنافسان على نفس العميل. هذا هو بالضبط سبب أهمية الصفقة. Rocket Lab تبني شركة فضاء متكاملة رأسيًا. إنها تمتلك قدرة الإطلاق، وتصنع الأقمار الصناعية. بمجرد إغلاق الصفقة العام القادم، ستمتلك الشبكة العالمية الفعلية مع عملاء يدفعون ويحتاجون خدمة مضمونة، مقاومة للطقس، ومتصلة دائمًا لعملاء مثل الحكومة، ومشغلي البحرية، والمؤسسات البعيدة. بخطوة واحدة، تحصل RKLB على 2.55 مليون مشترك وتدفق إيرادات متكرر حقيقي لم يكن لديها من قبل. كانت الشركة أصلاً في مرحلة انعطاف، مع نمو الإيرادات بنسبة 40%-50% سنويًا مع مسار واضح نحو EBITDA إيجابي وصافي دخل في 2027، لكن الرقم الذي يشجعني أكثر هو الطلب المتراكم البالغ 2.2 مليار دولار الذي ذكرته الإدارة في آخر تقرير 10Q. ثلث هذا الطلب المتراكم يجب تحقيقه في الـ 12 شهرًا القادمة والثلثين الآخرين بعد ذلك. هذه رؤية حقيقية لمسار النمو، وقد أضاف Iridium للتو إيرادات متكررة فوق ذلك. فكر في Rocket Lab كنسخة أصغر، عامة، وأكثر رافعة مالية من النموذج المتكامل الذي ابتكرته SpaceX: من الصاروخ إلى القمر الصناعي إلى الشبكة التشغيلية، متنافسة فقط في المجالات المضمونة والمقاومة للطقس حيث النطاق العريض ليس الأداة المناسبة. الآن الرسم البياني، لأنه هنا يبدأ اهتمامي. انظر إلى الرسم البياني اللوغاريتمي اليومي أدناه وسترى ذلك فورًا. منذ بداية 2025، تراجعت RKLB إلى المتوسط المتحرك لـ 200 يوم الصاعد أربع مرات منفصلة، وقد حددت كل واحدة: -55%، -49%، -44%، والآن -47%. كل اختبار سابق أطلق السهم عائدًا إلى قمم جديدة. هذا الانخفاض الأخير أوصله إلى حوالي 47% أقل من قمة مايو إلى نفس خط الـ 200 يوم، الآن قرب 75 دولارًا، ويحاول السهم الاستقرار والتحول. هذا هو الاختبار الرابع لإعداد عمل ثلاث مرات متتالية. للسجل، أضفت RKLB لأول مرة بنسبة 1% على تراجع نوفمبر، رفعتها إلى 2% على تراجع يونيو هذا، وإذا استطاع السهم الاستقرار والاختراق عائدًا عبر القمم القديمة، سأضيف 1% أخرى. رسم بياني آخر يستحق وقتك: الصورة الثانية أدناه تضع Rocket Lab مقابل SpaceX. إنها فقط بضعة أسابيع من البيانات، لكن الاثنين بدأا بالفعل التداول كزوج وثيق. كلاهما انخفض حتى أواخر يونيو، وكلاهما يتعافى معًا حيث ينعطف التراكب للأعلى. باعتبارهما الاسمين العامين الوحيدين المتكاملين في الفضاء، أعتقد أنهما يتحركان بشكل متزايد كمجموعة، وقد سلط طرح SpaceX للاكتتاب العام الضوء الجديد على القطاع بأكمله. إطار "قاتل Starlink" يخطئ الهدف تمامًا. Rocket Lab لم تشترِ منافسًا في النطاق العريض. لقد اشترت القطعة المفقودة من منصة فضاء متكاملة. وإذا استمر الرسم البياني في التكرار، فهذا الاختبار الرابع للـ 200 يوم يجب أن يبدو كثيرًا مثل الثلاثة الأولى. - تود جوردون، مؤسس Inside Edge Capital، LLC نقدم إدارة محافظ نشطة وتخطيط مالي للمستثمرين الأفراد، بالإضافة إلى تحديثات سوقية منتظمة مثل الفكرة المعروضة أعلاه. زرنا على الإفصاحات: تود يمتلك RKLB شخصيًا ولعملاء شركته لإدارة الثروات Inside Edge Capital، LLC. الرسوم البيانية المعروضة من Koyfin. جميع الآراء التي يعبر عنها المساهمون في CNBC Pro هي آراؤهم فقط ولا تعكس آراء CNBC أو شركتها الأم أو الشركات التابعة لها، وقد تم نشرها مسبقًا بواسطتهم على التلفزيون أو الراديو أو الإنترنت أو وسيلة أخرى. هذا المحتوى يُقدم لأغراض إعلامية فقط ولا يشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو ضريبية أو قانونية أو توصية بشراء أي ضمان أو أصل مالي آخر. المحتوى عام بطبيعته ولا يعكس الظروف الشخصية الفريدة لأي فرد. قد لا يكون المحتوى أعلاه مناسبًا لظروفك الخاصة. قبل اتخاذ أي قرارات مالية، يجب أن تفكر بقوة في طلب المشورة من مستشارك المالي أو الاستثماري الخاص. اضغط هنا للإخلاء الكامل.

شاهد النسخة الأصلية

قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.

أعجبني
إعجاب
تعليق
إعادة النشر
مشاركة

تعليق

إضافة تعليق

لا توجد تعليقات

المواضيع الرائجة
عرض المزيد
#
GateCompletesDividendDistribution
202.55K درجة الشعبية
#
StrategyBuybackSurges12%
179.77K درجة الشعبية
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
67.05K درجة الشعبية
#
PredictWorldCupShare20000U
515.95K درجة الشعبية
#
TrumpDisclosesOver100MBTCETH
3.83M درجة الشعبية

مُثبت

خريطة الموقع

هذا السهم الصاروخي يختبر مستوى رئيسيًا مرة أخرى. لماذا يعتقد تود جوردون أنه شراء

المواضيع الرائجة

GateCompletesDividendDistribution

StrategyBuybackSurges12%

IsraelStrikesIranBTCPlunges

PredictWorldCupShare20000U

TrumpDisclosesOver100MBTCETH

مُثبت