من SpaceX وMicron إلى Galaxy Digital، مقال واحد لشرح 37 شركة ذكاء اصطناعي و 7 خيول سوداء تشفيرية أضافها راسل.

أصلي | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)_

المؤلف | Golem (@web 3_golem)

بعد إغلاق السوق الأمريكي في 26 يونيو، أكمل مؤشر Russell الولايات المتحدة إعادة تشكيله الأخير، وتم تثبيت جميع مكونات المؤشر وأوزانها نهائيًا، وفي 29 يونيو (أي اليوم) سيتداول السوق رسميًا وفقًا للمؤشر الجديد بعد افتتاح السوق الأمريكي.

مؤشر Russell الولايات المتحدة هو أحد أهم مؤشرات سوق الأسهم الأمريكية في العالم، حيث يتتبع أداء أسعار أكبر 3000 شركة مدرجة في السوق الأمريكي من حيث القيمة السوقية _(ملاحظة Odaily: العدد الفعلي قد يتقلب قليلاً بسبب إدراج/شطب الشركات، على سبيل المثال بيانات 2025-2026 تتراوح حول 2900+)__، ويمثل حوالي 98% من سوق الأسهم القابلة للاستثمار في الولايات المتحدة، وهو أكثر مؤشر شامل يغطي الأسهم الأمريكية الكبيرة والصغيرة.

إذا شبهنا مؤشر Russell الولايات المتحدة بهرم، فإن Russell 1000 هو قمة الهرم، ويضم أكبر 1000 شركة من حيث القيمة السوقية في السوق الأمريكي (الأسهم الكبيرة)؛ أما Russell 2000 فهو الجزء الأوسط والسفلي من الهرم، ويضم الشركات الصغيرة التي تتراوح مراتبها من 1001 إلى 3000 من حيث القيمة السوقية. معًا يشكلان مؤشر Russell الولايات المتحدة الكامل، المعروف أيضًا باسم مؤشر Russell 3000.

وفقًا للبيانات الرسمية، هناك حاليًا أكثر من 12 تريليون دولار من الأصول حول العالم تستند إلى مؤشر Russell الولايات المتحدة (بما في ذلك صناديق المؤشرات السلبية، الصناديق المشتركة، صناديق التقاعد، إلخ). لذلك، في كل إعادة تشكيل سنوية، يجب أن تقوم العديد من صناديق المؤشرات، صناديق المؤشرات المتداولة، والحسابات المؤسسية بتعديل محافظها بشكل متزامن. وفقًا للبيانات الرسمية الصادرة عن Nasdaq، في يوم إعادة التشكيل في 26 يونيو، تعامل نظام Closing Cross (مزاد الإغلاق) التابع لـ Nasdaq مع حجم تداول بلغ 334.027 مليار دولار، وهو أعلى رقم قياسي يومي في تاريخ Closing Cross لـ Nasdaq لإعادة تشكيل مؤشر Russell 3000، متجاوزًا بيانات عام 2025 بكثير.

يبلغ إجمالي عدد الأسهم المدرجة في Nasdaq وNYSE حوالي 5650 سهمًا. على الرغم من أن مؤشر Russell 3000 يغطي 97% من سوق الاستثمار الأمريكي من حيث القيمة السوقية المتداولة، إلا أنه من حيث عدد المكونات، فإنه يمثل 53% فقط. لذلك، تحظى مكونات مؤشر Russell 3000 بعد إعادة التشكيل باهتمام كبير من السوق، خاصة الأسهم التي تم إدراجها حديثًا في المؤشر، لأن ذلك يعني أن هذه الأسهم ستشهد لأول مرة عمليات شراء ضخمة من صناديق سلبية تريليونية، وقد يكون أداؤها أفضل في المستقبل، مما يستحق الاستثمار المسبق.

224 شركة جديدة تضاف إلى مؤشر Russell 3000

وفقًا للإفصاحات الرسمية، بعد إعادة التشكيل هذه، ارتفعت عتبة القيمة السوقية الفاصلة بين Russell 1000 وRussell 2000 بنسبة 24% لتصل إلى 5.7 مليار دولار. وهذا يعني أن العديد من الشركات التي تبلغ قيمتها السوقية حوالي 5 مليارات دولار تم نقلها من مؤشر Russell 1000 إلى مؤشر Russell 2000، بينما ارتفعت عتبة القيمة السوقية لأصغر مكون في مؤشر Russell 2000 إلى 146.4 مليون دولار (بزيادة تقارب 23% عن عام 2025).

تم إدراج 61 شركة جديدة في مؤشر Russell 1000، منها 42 شركة تم ترقيتها من مؤشر Russell 2000. تتركز هذه المكونات الجديدة بشكل رئيسي في قطاعي التكنولوجيا (18 شركة) والصناعة (17 شركة)، وواقع الحال أن 19 شركة جديدة فقط انضمت إلى مؤشر Russell 1000.

تم إدراج 244 شركة جديدة في مؤشر Russell 2000، منها 39 شركة تم تخفيضها من Russell 1000، و83 شركة جاءت من مؤشر Russell Microcap، و17 شركة انضمت من خلال الاكتتابات العامة الأولية (IPO) إلى Russell 2000، أما باقي الشركات الجديدة فجاءت من خارج مكونات مؤشر Russell الولايات المتحدة. من بين هذه الـ244 شركة الجديدة، هناك 88 شركة تنتمي إلى قطاع الرعاية الصحية، و36 شركة إلى قطاع التكنولوجيا، و31 شركة إلى قطاع السلع الاستهلاكية الاختيارية، و28 شركة إلى قطاع الصناعة.

لذلك، في إعادة التشكيل هذه، بلغ إجمالي الشركات الجديدة التي انضمت إلى مؤشر Russell 3000 224 شركة، منها 19 شركة دخلت Russell 1000، و205 شركات دخلت Russell 2000، وفي نفس الوقت تم حذف 118 شركة بالكامل من مؤشر Russell 3000.

قائمة الشركات الجديدة المنضمة إلى مؤشر Russell 3000 (انقر للاطلاع على القائمة الكاملة)

حوالي 37 شركة جديدة للذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات تدخل مؤشر Russell 3000

بالمقارنة مع مؤشر Russell 2000، فإن نسبة قطاع التكنولوجيا في مؤشر Russell 1000 أعلى بكثير من القطاعات الأخرى. وقد حلت NVIDIA رسميًا محل Apple كأكبر مكون من حيث الوزن في مؤشر Russell 1000 بفضل التوسع السريع في قيمتها السوقية. مع انفجار قطاعي الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات هذا العام، سجلت أسهم أشباه الموصلات أكبر زيادة في الوزن في مؤشر Russell 1000 Growth (ملاحظة Odaily: يمكن أيضًا تقسيم مؤشر Russell 1000 إلى Growth وValue وTop 200 وMega Cap).

من حيث الوزن، أكبر الشركات التي زاد وزنها في مؤشر Russell 1000 Growth هي Micron Technology وSanDisk، حيث تحولت كلتا الشركتين من فئة القيمة بنسبة 100% إلى فئة النمو بنسبة 100%.

نسبة القطاعات التي تنتمي إليها شركات مؤشر Russell 1000 وRussell 2000

في الوقت نفسه، وفقًا لإحصاءات Odaily، من بين إجمالي 224 شركة جديدة انضمت إلى مؤشر Russell 3000، هناك حوالي 37 شركة تعمل في مجال سلسلة القيمة للذكاء الاصطناعي (من upstream إلى downstream)، وتمثل حوالي 17% من الشركات الجديدة.

الشركات المتعلقة بصناعة الذكاء الاصطناعي بين الشركات الجديدة في مؤشر Russell 3000 (من إعداد AI)

من بين هذه الـ37 شركة، الأكثر لفتًا للانتباه هي SpaceX. بعد أن أكملت SpaceX طرحها العام الأولي (IPO) في 12 يونيو 2026، ارتفعت قيمتها السوقية إلى أكثر من 2 تريليون دولار، مما أدى إلى تفعيل آلية "الإدراج السريع (Fast-track)" لـ Russell، وبالتالي دخلت مباشرة إلى مؤشر Russell 1000، ودخلت أيضًا مباشرة إلى مؤشر Russell Top 200. سيتم تصنيف أسهم SpaceX على أنها حوالي 90.4% من أسهم النمو و9.6% من أسهم القيمة، مما يعني أنها ستصبح جزءًا مهمًا من استثمارات النمو المرتبطة بمؤشر Russell 1000.

بالإضافة إلى مؤشر Russell 1000، ستُدرج SpaceX أيضًا في مؤشر Nasdaq 100 في 6 يوليو وسيتم تداولها رسميًا.

بالنسبة لأسهم الذكاء الاصطناعي الأخرى المنضمة حديثًا إلى مؤشر Russell 3000، فإن هذا ليس مجرد لقب شرفي، بل هو دعم قوي يمكن أن يتحول مباشرة إلى سيولة سوقية ثانوية ودعم لأسعار الأسهم.

في الماضي، لم تتمكن هذه الشركات الصغيرة والمتوسطة في مجال الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات (خاصة تلك التي تقل قيمتها السوقية عن 5.7 مليار دولار والتي تم وضعها في Russell 2000) من دخول قائمة الأسهم المستهدفة لصناديق الاستثمار المشتركة الكبيرة في وول ستريت أو صناديق التحوط بسبب القيود على القيمة السوقية. بعد إدراج الشركة في المؤشر، قد يضطر المحللون في وول ستريت إلى البدء في تغطية هذه الشركة، مما يزيد من "الرؤية" للمستثمرين المؤسسيين، وبفضل كونها في مجال الذكاء الاصطناعي الساخن، قد تتمكن من جذب بعض الصناديق النشطة أو الأموال المجمعة لدفع سعر سهمها للأعلى.

حوالي 7 شركات جديدة مرتبطة بالعملات الرقمية تدخل مؤشر Russell 3000

بعد إعادة تشكيل مؤشر Russell 3000 هذه، تم أيضًا تضمين بعض شركات العملات الرقمية لأول مرة. وفقًا لإحصاءات Odaily، من بين إجمالي 224 شركة جديدة انضمت إلى مؤشر Russell 3000، هناك حوالي 7 شركات مرتبطة بصناعة العملات الرقمية، وتمثل حوالي 3% من الشركات الجديدة، وهي: Galaxy Digital وSharpLink وBitmine وForward Industries وHyperliquid Strategies وTron وIREN.

الشركات المرتبطة بالعملات الرقمية بين الشركات الجديدة في مؤشر Russell 3000 (من إعداد AI)

نجاح هذه الشركات السبع في دخول مؤشر Russell 3000 يعني أن هذه الأسهم ستصبح في المستقبل جزءًا من التخصيص السلبي للعديد من الصناديق، مما يمنحها إمكانية صعود معينة. في الوقت نفسه، من بين هذه الشركات السبع التي تم إدراجها في Russell 3000، هناك 5 شركات تعمل في مجال DAT (التعدين الرقمي)، وتتوافق مع أنظمة بيئية مختلفة مثل ETH وSOL وHYPE وTRON. يجب أن نعلم أن مؤشر Russell 3000 في جوهره هو آلة باردة تتحدث فقط بالقيمة السوقية دون اعتبارات ذاتية. قدرة هذه الشركات الخمس على الإدراج تثبت أنه على الرغم من انتهاء موجة DAT، إلا أن نموذجها لا يزال صامدًا أمام اختبار السوق والزمن.