قانون خدمات الأصول الافتراضية (نسخة القراءة الثالثة) دليل سريع: العملات المستقرة، التراخيص، العقوبات - 4 نقاط رئيسية تفهمها بنظرة واحدة

أقرّ المجلس التشريعي التايواني في 30 يونيو 2026 القراءة الثالثة لـ"قانون خدمات الأصول الافتراضية". هذه المقالة عبارة عن ملخص شامل يشرح جميع النقاط الرئيسية في هذا القانون، لمساعدتك على فهم تفاصيل العملات المستقرة والتراخيص والعقوبات وغيرها.

• ملاحظة الإصدار: تم تحديث هذه المقالة بناءً على النسخة التي أقرّها المجلس في القراءة الثالثة، وهناك بعض الاختلافات عن مسودة مشروع القانون التي وافق عليها المجلس التنفيذي في 8 أبريل 2026 (انظر التفاصيل في كل قسم). تم إقرار القانون في القراءة الثالثة في 30 يونيو 2026، ودخل رسميًا مرحلة التحضير للتنفيذ.

إقرار قانون خدمات الأصول الافتراضية في القراءة الثالثة من قبل المجلس التشريعي، ملخص شامل في نظرة واحدة

لقد دخلت صناعة العملات المشفرة في تايوان أخيرًا عصر التنظيم الواضح! بعد أن كشفت لجنة الإشراف المالي عن مسودة أولية العام الماضي، وافق المجلس التنفيذي على مسودة تعديل قانون خدمات الأصول الافتراضية في بداية أبريل من هذا العام، وأحالها إلى المجلس التشريعي للمداولة، وأكملت القراءة الثالثة في 30 يونيو من نفس العام، بهدف تعزيز تطوير وإدارة أعمال الأصول الافتراضية في تايوان، وحماية حقوق المتداولين، وتعزيز الابتكار في التكنولوجيا المالية.

أجرت النسخة التي أقرّها المجلس التشريعي في القراءة الثالثة تعديلات متعددة على نسخة المجلس التنفيذي، بما في ذلك تمديد الفترة الانتقالية للشركات، وتخفيف طريقة الرقابة على الإدراج والإزالة، وتفصيل شروط تخفيف العقوبة عند الاعتراف، وإضافة آلية للوقاية المشتركة من الاحتيال. قامت "مدينة التشفير" بتجميع 4 نقاط رئيسية بناءً على النسخة التي أقرّها المجلس في القراءة الثالثة على النحو التالي، لمساعدة القراء على الفهم السريع.

ملخص النقاط الرئيسية الأربع في مسودة قانون خدمات الأصول الافتراضية

النقطة الأولى: تصنيف مزودي خدمات الأصول الافتراضية وطلب التراخيص

ينص "قانون خدمات الأصول الافتراضية" بوضوح على أن مزودي خدمات الأصول الافتراضية يجب أن يحصلوا على إذن من السلطة المختصة وفقًا لنوعهم، بالإضافة إلى الحصول على ترخيص (رخصة) لمزاولة النشاط. لا يجوز لأي جهة لم تحصل على الإذن والترخيص مزاولة أي من أعمال الأصول الافتراضية.

بالإضافة إلى ذلك، ينص القانون صراحةً على أن "لا يجوز للشركات مزاولة النشاط دون الانضمام إلى النقابة المهنية"، مما يعزز التنظيم الذاتي للقطاع. كما يُسمح للمؤسسات المالية التقليدية بعد الحصول على الإذن بـ"المزاولة المشتركة" لأعمال الأصول الافتراضية، مع إعفائها من بعض الأحكام.

صنفت لجنة الإشراف المالي مزودي خدمات الأصول الافتراضية إلى 7 فئات:

• مزود خدمة تبادل الأصول الافتراضية: تشغيل تبادل الأصول الافتراضية مع النيوتايواني والعملات الأجنبية والعملات الصادرة عن الصين القارية وهونغ كونغ وماكاو والخدمات ذات الصلة، أو تبادل الأصول الافتراضية فيما بينها والخدمات ذات الصلة.
• مزود خدمة منصة تداول الأصول الافتراضية: مزود خدمة تبادل الأصول الافتراضية الذي يشغل أعمال سوق التداول المركزي للأصول الافتراضية.
• مزود خدمة تحويل الأصول الافتراضية: تشغيل تحويل الأصول الافتراضية والخدمات ذات الصلة، بما في ذلك الخدمات المتعلقة بالدفع عبر الأصول الافتراضية.
• مزود خدمة حفظ الأصول الافتراضية: تشغيل حفظ أو إدارة الأصول الافتراضية أو الأدوات المستخدمة للتحكم في الأصول الافتراضية والخدمات ذات الصلة.
• مزود خدمة ضمان الاكتتاب للأصول الافتراضية: تشغيل إصدار أو بيع الأصول الافتراضية والخدمات ذات الصلة.
• مزود خدمة الإقراض للأصول الافتراضية: تشغيل استلام الأصول الافتراضية، مع الاتفاق على إعادة أو دفع نفس العدد أو القيمة أو ما هو أعلى من الأصول الافتراضية والخدمات ذات الصلة.
• مزود خدمة أصول افتراضية آخر: تشغيل خدمات الأصول الافتراضية الأخرى التي تحددها السلطة المختصة.

مصدر الصورة: إعداد مدينة التشفير ملخص محتوى قانون خدمات الأصول الافتراضية: أنواع مزودي خدمات الأصول الافتراضية، التراخيص

الموعد النهائي لطلب الترخيص (الرخصة)

بخصوص الفترة الانتقالية التي تهم الشركات أكثر من غيرها، وضعت نسخة المجلس التشريعي أحكامًا أكثر وضوحًا: يجب على الشركات القائمة التي أكملت بالفعل تسجيل مكافحة غسل الأموال تقديم الطلب في غضون 12 شهرًا من تاريخ نفاذ القانون، والحصول على الترخيص في غضون 21 شهرًا من تاريخ النفاذ. إذا لم يتم تقديم الطلب أو لم يتم اجتيازه في الموعد النهائي، فلا يجوز لها الاستمرار في العمل. يمكن التقدم بطلب إلى السلطة المختصة لتمديد 3 أشهر إضافية (لمرة واحدة فقط).

• كانت النسخة الأصلية للمجلس التنفيذي تنص على 9 أشهر للتقديم و 18 شهرًا للحصول على الترخيص؛ قامت نسخة القراءة الثالثة للمجلس التشريعي بتعديلها إلى 12 / 21 شهرًا، مع إضافة آلية تمديد لمدة 3 أشهر.

لوائح هبوط الوسطاء الأجانب

أما بالنسبة لمزودي خدمات الأصول الافتراضية من الخارج (مثل بورصات العملات المشفرة الأجنبية)، إذا كانوا يرغبون في إنشاء فروع في تايوان، فيجب أن يحصلوا على إذن من السلطة المختصة وترخيص، كما يجب عليهم إكمال تسجيل الشركة أو الفرع في تايوان.

النقطة الثانية: هيكل إدارة مزودي خدمات الأصول الافتراضية

قامت لجنة الإشراف المالي أيضًا بالرجوع إلى لوائح الاتحاد الأوروبي MiCA واليابان وسنغافورة وغيرها، ووضعت لوائح صارمة لمزودي خدمات الأصول الافتراضية، وقد جمعت "مدينة التشفير" النقاط التالية:

إجمالي المطلوبات

لا يجوز أن يتجاوز إجمالي المطلوبات الخارجية لمزود خدمة الأصول الافتراضية مضاعفات محددة لصافي قيمته؛ ولا يجوز أن يتجاوز إجمالي المطلوبات المتداولة نسبًا محددة من إجمالي الأصول المتداولة. لكن المؤسسات المالية التي تمارس النشاط بشكل مشترك لا تخضع لهذا القيد، ويتم تحديد المضاعفات والنسب المذكورة من قبل السلطة المختصة.

الرقابة الداخلية والغرامات الإدارية

يجب على مزودي الخدمات إنشاء نظام رقابة داخلي ولوائح للأمن السيبراني. إذا كانت الرقابة الداخلية سيئة، أو لم يتم تقديم البيانات المالية وفقًا للقانون، أو لم يتم تنفيذ مراجعة الإدراج والإزالة، فسيواجهون غرامة إدارية تتراوح بين 300 ألف و 6 ملايين نيوتايواني، ويمكن تكرار العقوبة.

حفظ أصول العملاء

يجب فصل الأصول التي يحتفظ بها مزود خدمة الأصول الافتراضية للعملاء عن ممتلكاته الخاصة، بالطريقة التي تحددها السلطة المختصة. تشمل أصول العملاء الأصول الافتراضية للعملاء والعملات القانونية والأصول الأخرى. لا يجوز لدائني مزود خدمة الأصول الافتراضية تقديم أي طلب أو ممارسة أي حقوق أخرى على أصول العملاء المحفوظة لديه.

في حالة الإفلاس، لا تعتبر أصول العملاء جزءًا من كتلة الإفلاس (ملاحظة). باستثناء تعليمات العميل، أو مقاصة ديون الرسوم وفقًا للقانون، أو إذن السلطة المختصة، لا يجوز استخدام أصول العملاء. الأصول الافتراضية للعملاء المحفوظة لدى مزود خدمة حفظ الأصول الافتراضية تعود ملكيتها للعملاء، ولا يجوز الاتفاق مع العميل على نقلها. لا يجوز خلطها مع الأصول الافتراضية الخاصة بالشركة لحفظها.

• ملاحظة: تعني كتلة الإفلاس جميع الأصول التي تمتلكها الشركة قبل انتهاء إجراءات الإفلاس، بما في ذلك المنقولات والعقارات وحقوق المطالبة بالأموال وغيرها.

حساب الإيداع الخاص بالعملة القانونية للعملاء

يجوز لمزود خدمة الأصول الافتراضية، بموافقة العميل، الاحتفاظ بالعملات القانونية المتعلقة بأعمال الأصول الافتراضية في حساب إيداع بنفس العملة يفتحه في مؤسسة مالية، ويجب تحويل العملات القانونية المحتفظ بها للعملاء إلى أمانة أو الحصول على ضمان تنفيذ كامل من البنك.

تقرير المراجعة الدورية

يجب على مزود خدمة الأصول الافتراضية تقديم وإعلان تقارير مالية تم تدقيقها أو مراجعتها من قبل محاسب قانوني إلى السلطة المختصة بشكل دوري. يجب على مزود خدمة حفظ الأصول الافتراضية إنشاء إجراءات تسوية منتظمة لأصول العملاء المحفوظة، وتكليف محاسب قانوني بإصدار تقرير، وتقديمه إلى السلطة المختصة والإعلان عنه.

مراجعة إدراج وإزالة الأصول الافتراضية

يجب على مزود خدمة تبادل الأصول الافتراضية الإعلان عن وثيقة الإصدار (الورقة البيضاء) للأصل الافتراضي الذي يقدم خدمة التبادل له. إذا لم يكن للأصل الافتراضي وثيقة إصدار تم إعدادها والإعلان عنها وفقًا للوائح السلطة المختصة، فلا يجوز لمزود خدمة تبادل الأصول الافتراضية تقديم خدمة التبادل لذلك الأصل الافتراضي.

يجب على مزود خدمة منصة تداول الأصول الافتراضية وضع معايير وإجراءات مراجعة للإدراج والإزالة، وتقديم الأصول الافتراضية التي يقدم من خلالها خدمة السوق المركزية للموافقة على التسجيل من السلطة المختصة قبل تقديم الخدمة؛ كما يجب عليه إنشاء آليات لمنع الظلم في التداول في السوق وإجراءات لرصد مؤشرات غير طبيعية في السعر والحجم وغيرها.

• قامت نسخة القراءة الثالثة للمجلس التشريعي بتعديل النظام إلى "نظام الموافقة على التسجيل"، وهو أقل صرامة من نظام "موافقة السلطة المختصة" المسبق في نسخة المجلس التنفيذي، وأضافت التزامًا على مشغلي منصات التداول بإنشاء آليات رصد للمؤشرات غير الطبيعية.

آلية الوقاية المشتركة من الاحتيال (إضافة في نسخة القراءة الثالثة للمجلس التشريعي)

يجب على السلطة المختصة مساعدة سلطات الشرطة القضائية في الاطلاع على بيانات عناوين الأصول الافتراضية عالية المخاطر من مزودي خدمات الأصول الافتراضية، والإشراف على مزودي خدمات الأصول الافتراضية للتعاون مع سلطات الشرطة القضائية في إنشاء آلية إبلاغ مشتركة للوقاية. عند تلقي مزود خدمة الأصول الافتراضية إبلاغًا من سلطات الشرطة القضائية، يجب عليه المراقبة المستمرة لعنوان الأصل الافتراضي المبلغ عنه. هذا بند جديد أضافته نسخة القراءة الثالثة للمجلس التشريعي، يمنح مزودي الخدمات التزامًا قانونيًا بالتعاون مع تنفيذ القانون.

مصدر الصورة: إعداد مدينة التشفير ملخص محتوى قانون خدمات الأصول الافتراضية: هيكل إدارة مزودي خدمات الأصول الافتراضية

النقطة الثالثة: لوائح إصدار العملات المستقرة في تايوان

إذا أرادت شركة إصدار عملات مستقرة داخل تايوان، فيجب أن تحصل على إذن من السلطة المختصة، وستستشير السلطة المختصة رأي البنك المركزي. يضيف القانون خطوطًا حمراء صارمة جدًا على العملات المستقرة:

1. حظر دفع الفوائد أو العوائد: لا يجوز لمصدر العملة المستقرة دفع أي شكل من أشكال الفوائد أو العوائد، ويجب إصدارها واستردادها بالقيمة الاسمية، كما هو منصوص عليه في قانون العملات المستقرة الأمريكي الحالي "GENIUS Act".
2. لوائح الاحتياطي وعقوبات البنك المركزي: يجب على المصدر الحفاظ على أصول احتياطية كافية وتخزينها بشكل مستقل، وبعد خصم الاحتياطي المطلوب بموجب لوائح البنك المركزي، يجب تحويل الباقي بالكامل إلى أمانة. إذا كان الاحتياطي غير كافٍ، سيضيف البنك المركزي "فائدة سنوية بنسبة 5%" على الجزء الناقص بسعر أدنى سعر إقراض كعقوبة، وفي الحالات الجسيمة سيتم فرض غرامة أيضًا.
3. العملات المستقرة الأجنبية: إذا كانت خدمة مزود خدمة الأصول الافتراضية تتضمن عملة مستقرة غير مصدرة في تايوان، ولكن حصلت على موافقة التداول من السلطة المختصة، فلا يزال من الممكن تداولها في تايوان.

النقطة الرابعة: 8 لوائح عقوبات، عقوبات شديدة على الاحتيال والتلاعب

يفرض "قانون خدمات الأصول الافتراضية" عقوبات شديدة جدًا على الاحتيال والتلاعب بالسوق وما إلى ذلك، وقد زادت نسخة المجلس التشريعي بشكل كبير من آليات الملاحقة العملية:

• أحكام الاحتيال أو التلاعب: السجن لمدة تتراوح بين ثلاث سنوات وعشر سنوات، ويجوز تغريمه بين 10 ملايين و 200 مليون نيوتايواني.
• تخفيف العقوبة عند الاعتراف: إذا اعترف بعد ارتكاب الجريمة، ودفع المبلغ بالكامل للوساطة أو التسوية مع الضحية في غضون 6 أشهر من تاريخ الاعتراف، يجوز تخفيف العقوبة أو الإعفاء منها. إذا تم الكشف عن مؤسس أو قائد منظمة إجرامية، أو تمكن من حجز جميع عائدات الجريمة التي حصلت عليها المنظمة، يجوز الإعفاء المباشر من العقوبة.
• تخفيف العقوبة عند الاعتراف أثناء التحقيق: يجب أن يعترف في كل من التحقيق وكل جلسات المحاكمة، ويتم التوصل إلى تسوية في غضون 6 أشهر من تاريخ أول اعتراف أثناء التحقيق، يجوز تخفيف العقوبة؛ إذا تم الكشف عن زعيم منظمة إجرامية، يجوز تخفيف العقوبة أو الإعفاء منها.
• مزاولة النشاط دون ترخيص أو إصدار عملات مستقرة: السجن لمدة تصل إلى 7 سنوات، ويجوز تغريمه بما يصل إلى 100 مليون نيوتايواني.
• استخدام أصول العملاء بشكل غير قانوني: يعاقب المسؤول بالسجن لمدة تصل إلى 5 سنوات، ويجوز تغريمه بما يصل إلى 50 مليون نيوتايواني.
• آلية العقوبات المزدوجة للكيانات الاعتبارية: إذا ارتكب موظف جريمة مزاولة النشاط دون ترخيص أو استخدام الأصول بشكل غير قانوني، بالإضافة إلى معاقبة الفرد، سيتم فرض غرامة مالية عالية مماثلة على الشركة (الكيان الاعتباري).
• زيادة مدة خدمة العمل البديل: إذا بلغت الغرامة 50 مليونًا أو أكثر، تزيد مدة خدمة العمل البديل إلى سنتين كحد أقصى؛ إذا بلغت 100 مليون أو أكثر، تزيد إلى 3 سنوات كحد أقصى.
• مصادرة عائدات الجريمة: ينص القانون على أن عائدات الجريمة، إذا كانت مملوكة للجاني أو طرف ثالث، باستثناء ما تم رده للضحية، يجب مصادرتها. إذا كانت أصولًا افتراضية، فسيتم ردها أو مصادرتها بشكل أساسي كأصول افتراضية.
• الكذب والإخفاء وإساءة استخدام الاسم: التقديم بمعلومات غير صحيحة، عدم تقديم التقارير، وما إلى ذلك، يعاقب بالسجن لمدة تصل إلى 3 سنوات أو غرامة تصل إلى 2.4 مليون نيوتايواني؛ استخدام اسم مشابه من قبل غير مزودي الخدمات يعاقب بالسجن لمدة تصل إلى سنة واحدة أو غرامة تصل إلى 1.2 مليون نيوتايواني.

قامت نسخة القراءة الثالثة للمجلس التشريعي بتفصيل بند الاعتراف، وميزت بين حالتي "الاعتراف" و"الاعتراف أثناء التحقيق"، وأضافت آلية الإعفاء من العقوبة عند الكشف عن منظمة إجرامية، مما يجعل حافز مكافحة الجريمة المنظمة أكثر وضوحًا.

مصدر الصورة: إعداد مدينة التشفير ملخص محتوى قانون خدمات الأصول الافتراضية: جدول عقوبات مزودي خدمات الأصول الافتراضية

جدل حول قانون خدمات الأصول الافتراضية: هل يمكن الموازنة بين الحماية والابتكار؟

صرحت لجنة الإشراف المالي أنه بالنظر إلى أن الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي واليابان وكوريا الجنوبية وهونغ كونغ وغيرها قد أصدرت لوائح ذات صلة بالأصول الافتراضية، فإن الآراء الدولية بشأن تنظيم الأصول الافتراضية تتشكل تدريجيًا إلى إجماع، واستنادًا إلى تعزيز تطوير أعمال الأصول الافتراضية في تايوان، وحماية المستثمرين، مع مراعاة الابتكار في التكنولوجيا المالية، فإن وضع قانون خاص أمر ضروري.

بعد إقرار القانون في القراءة الثالثة، استمر النقاش في القطاع. الرأي الإيجابي يرى أن ظهور اللوائح يساعد في تعزيز صحة القطاع؛ الرأي السلبي يرى أن اللوائح صارمة للغاية وقد تخنق الشركات الناشئة. الجدير بالملاحظة أن القانون يتضمن أيضًا مواد خاصة بـ"التجربة الابتكارية" و"التعاون الدولي"، تنص على أنه يمكن للشركات التقدم بطلب للتجربة الابتكارية (صندوق الرمال التنظيمي)، وتفويض السلطة المختصة بتبادل المعلومات عبر الحدود.

يمثل إقرار "قانون خدمات الأصول الافتراضية" في القراءة الثالثة انتقال صناعة العملات المشفرة في تايوان رسميًا من عصر الاستكشاف الأولي إلى عصر الامتثال التنظيمي الكامل، وستواجه الشركات بالضرورة فترة انتقالية صعبة.

أخبار متعلقة بصناعة الأصول الافتراضية في تايوان

• التوسع في العملة المستقرة المدعومة بالنيوتايواني؟ Capital Layer تتعاون مع شركة Dunyang لإدخال التسوية بالبلوكتشين في البنوك
• أعضاء مجلس تشريعي يطرحون استراتيجية احتياطي البيتكوين والعملات المستقرة مجددًا! يانغ جين لونغ: الموقف الحالي لم يتغير لكن الزمان والمكان يتغيران
• هل يمكن للعملات المستقرة في تايوان أن تدر فائدة؟ المجلس التشريعي يقدم تقريرًا قانونيًا عن العملات المستقرة ذات الفائدة، واللجنة المالية تستجيب مبدئيًا
• بينانس تنوي الهبوط في تايوان! الشركات المحلية تخشى التأثير على منصات التشفير المحلية، وهل ستؤثر الخلفية الصينية على الأمن الوطني؟