1️⃣ في النصف الأول من العام، يمكن تلخيص سوق الأسهم "A" بجملة واحدة: محتوى الذكاء الاصطناعي يحدد الحياة والموت. مؤشر "科創50" ارتفع بنسبة +58%، بينما مؤشر "上证" ارتفع فقط بنسبة +2.65%. نفس السوق، عالمين مختلفين.

2️⃣ معدات أشباه الموصلات +161%، MLCC +148%، التغليف المتقدم +129%... التكنولوجيا الصلبة تضاعفت تقريبًا بالكامل؛ بينما الذهب -22%، العقارات -17%، الاستهلاك -17%، القصص القديمة تُرمى واحدة تلو الأخرى من قبل رأس المال.
3️⃣ كثير من الناس لا يزالون يتساءلون حتى الآن إذا كانت فقاعة أم لا، وهل يجب اللحاق بالارتفاع؟ لكن الجانب الصناعي يعطي إجابة صلبة: معدل التوطين المحلي للمعدات تجاوز 35%، الطلب والعرض على التخزين مشدودان حتى ما بعد عام 2027، ورفعت SEMI توقعات سوق المعدات السنوية إلى 152.2 مليار دولار.
4️⃣ الاختبار الحقيقي في النصف الثاني من العام هو الجرأة على التخفيف في الزحام، والبحث عن عدم التطابق التالي في الركود.