رفع مورجان ستانلي السعر المستهدف لـ Alphabet إلى 415 دولارًا، ويتوقع أن تصل إيرادات Google Cloud إلى 308 مليار دولار بحلول عام 2028

深潮 TechFlow رسالة، وفقًا لدراسة ChaoXiang، قام مورجان ستانلي في 29 يونيو برفع السعر المستهدف لـ Alphabet من 375 دولارًا إلى 415 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف "زيادة الوزن".

يتوقع التقرير أن تضيف Google 9 جيجاوات من سعة الحوسبة بحلول عام 2028، منها 7 جيجاوات من TPU المطورة ذاتيًا و2 جيجاوات من وحدات معالجة الرسوميات NVIDIA. بناءً على ذلك، يتوقع مورجان ستانلي أن تصل إيرادات Google Cloud في عام 2028 إلى 308 مليار دولار (229 مليارًا من خدمات السحابة الأساسية و79 مليارًا من مبيعات TPU الخارجية)، وأن يصل أرباح Cloud EBIT إلى 132 مليار دولار، أي ما يمثل 46% من إجمالي الشركة.

رفع مورجان ستانلي الإنفاق الرأسمالي لعام 2027 من 300 مليار دولار إلى 350 مليار دولار، لكنه أشار إلى أن Google تمتص جزءًا من الضغط من خلال الاستعانة بمصادر خارجية لبناء مراكز البيانات وميزة التكلفة لـ TPU من MediaTek. السعر الحالي للسهم عند 353.65 دولارًا يتوافق مع 18 ضعف ربحية السهم لعام 2028، وهو أقل من المتوسط طويل الأجل البالغ 21 ضعفًا.