احتفال أم فخ؟ "معركة كبرى بين الصعود والهبوط" في موسم أرباح الربع الثاني للأسهم الأمريكية

تشهد الأسهم الأمريكية مؤخرًا انعكاسًا مثيرًا على شكل حرف "V" عميق، حيث تقوم أسهم الرقائق والتكنولوجيا الكبرى بهجوم مضاد يائس، ولكن تحت سطح الازدهار، يخوض وول ستريت معركة شرسة:
معسكر الصعود (جولدمان ساكس/بنك أمريكا/يو بي إس):
توقعات أرباح الربع الثاني ترتفع باستمرار إلى ما يقرب من 20%! تنتقل أرباح الذكاء الاصطناعي من "احتكار الأجهزة" إلى "ازدهار شامل". بجانب عمالقة الرقائق مثل NVIDIA، فإن عائد رأس المال للذكاء الاصطناعي في القطاعات التقليدية مثل الكهرباء والصناعة آخذ في الانخفاض بشكل ملحوظ، مما يجعل القاع الداعم لسوق الأسهم الأمريكية أكثر صلابة.
معسكر الهبوط (مورجان ستانلي/جي بي مورجان):
احذروا "فخ الإنفاق الرأسمالي"! إذا واصل مزودو الخدمات السحابية ضخ عشرات المليارات في شراء الأجهزة، بينما لا يستطيع الطرف التطبيقي السفلي إثبات أن الذكاء الاصطناعي يحقق أرباحًا حقيقية، فإن أسهم التكنولوجيا معرضة بشدة لتعديل حاد بعد موسم الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، فإن ارتفاع أسعار الطاقة يعمل على "نزف" الاقتصاد الحقيقي ويزيد من ضباب التضخم.

تظهر توقعات السوق أن مؤشر S&P 500 من المرجح أن يرتفع بشكل معتدل إلى نطاق 7800-8000 نقطة بحلول نهاية العام. في موسم أرباح الربع الثاني القادم، فإن حجم الإنفاق على الذكاء الاصطناعي وعائد الاستثمار خارج مزودي الخدمات السحابية فائقي الضخامة سيحددان اتجاه الأسهم الأمريكية في النصف الثاني من العام!
سوق الأسهم الأمريكية #宏观经济 # الذكاء الاصطناعي #财报季 # منطق الاستثمار