هل يؤدي إعادة التوازن الربعي للمؤسسات إلى استمرار ضعف أسهم الذكاء الاصطناعي الأمريكية؟ نظرة سريعة على تفكيك ضغط البيع بقيمة 165 مليار دولار

BlockBeats رسالة، 29 يونيو، حذر العديد من المحللين مؤخرًا: بسبب الحاجة إلى إعادة التوازن ربع السنوي، ستشهد الأسهم الأمريكية ضغط بيع بقيمة 165 مليار دولار من المؤسسات الكبيرة في نهاية يونيو.

وفقًا لتحليل JPMorgan، يأتي ضغط البيع بشكل رئيسي من المجموعات الخمس الكبرى التالية من المؤسسات:

صناديق التقاعد الأمريكية ذات الدخل الثابت: تدير أصولًا تبلغ حوالي 9.6 تريليون دولار، ومن المتوقع أن تساهم بحوالي 55 مليار دولار من مبيعات الأسهم (نظرًا لانضباط إعادة التوازن الفضفاض نسبيًا، عادةً ما تنفذ إعادة توازن جزئي).

صندوق الاستثمار التقاعدي الحكومي الياباني: يدير أصولًا تبلغ حوالي 1.9 تريليون دولار، ومن المتوقع أن يبيع حوالي 60 مليار دولار من الأسهم العالمية (مع شراء السندات).

صندوق الثروة السيادية النرويجي: يدير أصولًا تبلغ حوالي 2.1 تريليون دولار، ومن المتوقع أن يبيع حوالي 40 مليار دولار من الأسهم، للعودة إلى توزيعه المستهدف بنهاية عام 2025.

البنك المركزي السويسري: بعد ارتفاع وزن الأسهم، من المتوقع أن يبيع حوالي 25 مليار دولار (سينخفض إذا رفع الوزن المستهدف).

صناديق الاستثمار المشتركة المتوازنة: بحجم حوالي 4 تريليون دولار، نظرًا لانضباط إعادة التوازن الشهري الأكثر صرامة، قد يكون هناك صافي شراء صغير للأسهم هذا الشهر (حوالي 15 مليار دولار)، مما يعوض جزئيًا ضغط البيع المذكور أعلاه.

وفقًا للسجلات العامة السابقة، من المحتمل أن يتركز ضغط بيع المؤسسات في الأيام الأخيرة من الربع. حيث ستركز بعض الأموال على التداول قبل الإغلاق، مما يؤدي إلى ضغط بيع واضح في نهاية الجلسة.

ملاحظة BlockBeats: ترجع إعادة التوازن ربع السنوية بشكل أساسي إلى أن المؤسسات لديها أهداف واضحة لتوزيع الأصول السياسية، على سبيل المثال 60% أسهم و 40% سندات. بعد ارتفاع حاد في الأسهم خلال الربع، سيتجاوز وزن الأسهم الهدف، مما يؤدي إلى إشارة إعادة توازن. وبالتالي، فإن أسهم الذكاء الاصطناعي الأمريكية التي ارتفعت مؤخرًا ستكون أول المستهدفين لخفض الحيازات من قبل هذه المؤسسات.