الذكاء الاصطناعي يقود التعافي الهيكلي لرقائق المحاكاة العالمية، لماذا يستحق هذا الجولة من البديل المحلي اهتمامًا أكثر من ذي قبل؟

أولاً: ماذا حدث؟ – صناعة الرقائق التناظرية العالمية تنتقل من "القاع على شكل حرف L" نحو انتعاش هيكلي مدفوع بالذكاء الاصطناعي

1. أساسيات الرقائق التناظرية تنتقل من "القاع على شكل حرف L" نحو التعافي:

إذا كانت الرقائق الرقمية هي دماغ الأجهزة الإلكترونية، المسؤولة عن الحوسبة واتخاذ القرارات، فإن الرقائق التناظرية هي "الحواس" و"الأوعية الدموية" للأجهزة الإلكترونية – فهي الجسر الذي يربط العالم المادي الحقيقي بالعالم الرقمي، وتحتاج تعليمات الرقائق الرقمية إلى التحويل عبر الرقائق التناظرية إلى جهد كهربائي وتيار لدفع الأجهزة للعمل.

إذا تم تعريف الفترة من 2022 إلى 2024 على أنها واحدة من أطول وأوسع دورات التخفيض النشط للمخزونات خلال العقد الماضي، فيمكن اعتبار الفترة من 2025 إلى 2026 أن صناعة الرقائق التناظرية قد دخلت في مرحلة مبكرة إلى متوسطة من التعافي. لكن هذا ليس "الارتفاع الشامل" الذي شهدناه في الماضي حيث تنمو جميع خطوط الإنتاج بشكل متزامن، بل هو انتعاش هيكلي نموذجي مدفوع بالذكاء الاصطناعي.

على مدى العامين الماضيين، شهدت الرقائق التناظرية العالمية ضغوطًا من تخفيض المخزونات في ثلاثة قطاعات رئيسية في وقت واحد: السيارات، والصناعة، والإلكترونيات الاستهلاكية. خاصة مع استمرار ارتفاع مخزونات العملاء في مجالات الأتمتة الصناعية، ومعدات الاتصالات، والإلكترونيات الاستهلاكية التقليدية، مما أدى إلى انخفاض الإيرادات لكبرى الشركات العالمية لعدة أرباع متتالية. وكانت فترة تعديل المخزونات في القطاع الصناعي أطول حتى من المتوسط التاريخي.

مع دخول عام 2025، عادت مخزونات العملاء في المراحل النهائية إلى النطاق الطبيعي بشكل أساسي. أظهر استطلاع أجرته مورجان ستانلي للموزعين أن مخزونات العملاء والموزعين أصبحت أكثر انسيابية، وانخفضت نسبة المستجيبين الذين يخططون لمواصلة خفض المخزونات بشكل ملحوظ، بينما زادت الرغبة في إعادة التخزين في خطوط منتجات الرقائق التناظرية ووحدات التحكم الدقيقة والموصلات. صرح معظم مصنعي الرقائق التناظرية الكبار بأن مخزونات القنوات عادت إلى مستويات صحية، وانخفض عدد أيام دوران مخزونات الموزعين العالميين بشكل ملحوظ. انتقلت الصناعة من مرحلة "تخفيض المخزونات" إلى مرحلة "إعادة التخزين + استعادة الطلب الحقيقي".

أشارت مورجان ستانلي إلى أن أساسيات الرقائق التناظرية تنتقل من "القاع على شكل حرف L" نحو التعافي: مخزونات القنوات أكثر انسيابية، وضغوط التسعير تخف، ويظهر نقص انتقائي في العرض للمنتجات المتعلقة بالطاقة وعمليات التصنيع الناضجة.

_ (يوضح الجدول أعلاه التاريخ الدوري للرقائق التناظرية. تشير البيانات إلى أن الدورة الصاعدة للرقائق التناظرية استمرت 7 أرباع، وأن إيرادات الربع الحالي أقل بنسبة 2% من الذروة السابقة، بينما ارتفعت الشحنات بنسبة 4% عن الذروة السابقة، مما يشير إلى أن التعافي لا يزال لديه مجال للتوسع)_

2. ما الفرق في استعادة الطلب هذه المرة؟

……