إليك ما تحتاج معرفته قبل افتتاح الأسبوع القادم

إشارة غير طبيعية ظهرت يوم الجمعة: المؤشرات الأمريكية الثلاثة الرئيسية كانت في انخفاض، وأخبار التوترات الجيوسياسية انتشرت، لكن مؤشر الخوف VIX انخفض بنسبة 2.54%. السوق ينخفض ومؤشر الخوف ينخفض أيضًا، هذه المجموعة في سوق الخيارات تشير عادةً إلى أن بعض المعلومات لم تُسعّر بالكامل بعد، إما أن موجة الذعر لم تُطلق بشكل منهجي بالكامل، أو أن الظل السفلي الطويل لـ SPY يوم الجمعة هو فخ هابط وليس تأكيدًا حقيقيًا للذعر. أميل إلى أنه فخ هابط.
الدولار قوي، افتتح منخفضًا وارتفع يوم الجمعة.
عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات ينخفض، نظريًا هذا مفيد لسوق الأسهم.
عند النظر إلى هذه الإشارات معًا، فهي تشير إلى وجود انقسام داخلي في السوق، وليس تسعيرًا موحدًا باتجاه واحد. تداولات يومي الاثنين والثلاثاء من الأسبوع القادم، وهما آخر يومي تداول في يونيو، ستكون حاسمة.
التركيز على VIX، الدولار، عوائد السندات لأجل 10 سنوات، ومسار Q.
تدفقات رأس المال
تدفقات رأس المال خلال الخمسة أيام تداول الماضية واضحة، أسهم الأجهزة وأشباه الموصلات تراجعت بشكل عام بأكثر من 10% من مستوياتها المرتفعة، ورأس المال يخرج بنشاط من مفاهيم الذكاء الاصطناعي الأساسية لجني الأرباح. لكن قطاع الرعاية الصحية ارتفع بنسبة 7.32% في الأيام القليلة الماضية، والبنوك الإقليمية والقطاع المالي الأوسع سجلوا مستويات قياسية جديدة.
مؤشرات S&P 500 بشكل عام، نسبة عدد الأسهم المرتفعة إلى المنخفضة في ارتفاع مستمر. الأسهم الصغيرة والمتوسطة تظهر صمودًا كبيرًا بقيادة الأدوية والقطاع المالي، مما يدل على عمق داخلي جيد في السوق. هذا يشير إلى أن السوق في مرحلة دوران متأخر صحي، وليس أزمة نظامية. رأس المال لم يغادر السوق حقًا، بل يتحول بين القطاعات.
سوق الخيارات ونقاط الدعم الفنية الرئيسية، يجب مراقبتها عن كثب خلال تداولات الأسبوع القادم
بالنسبة لـ Q، النطاق 700-705 هو منطقة رئيسية تتراكم فيها كميات هائلة من جدران خيارات البيع.
إذا انخفض السعر دون 700 في بداية الأسبوع، فسيؤدي ذلك مباشرةً إلى تفعيل تأثير Gamma السلبي لصانعي السوق، مما يسبب موجة بيع انهيارية آلية.
تقديري أن السعر سيصل إلى 700 تقريبًا. لن يتم اختراق 700 بشكل فعال. إذا كان هناك ضغط بيع إضافي يومي الاثنين والثلاثاء، فسيكون اختراقًا كاذبًا إلى 696 على الأكثر ثم استرداد سريع، وهذا لا يعتبر كسرًا حقيقيًا. هذا يتوافق مع التقدير السابق بـ "نأمل في حدوث اختراق تصفية نهائي إلى 700 ثم الارتداد"، وإذا وصل حقًا إلى 696 واسترد بسرعة، فهذا يؤكد فعالية جدار البيع، وهي نافذة نادرة لزيادة المراكز.
بالنسبة لـ SPY، فإنه يتداول حاليًا فوق EMA50 عند 7319. منطقة تمركز خيارات الأسبوع القادم الكثيفة ونقاط الدعم الرئيسية حول 7300 و 7200. هاتان النقطتان مع مستوى 700 لـ Q هي أهم خطوط الدفاع في الأسبوع القادم.
مؤشر الخوف والطمع لـ S&P 500 عند 25، في حالة خوف شديد. تشير الأنماط التاريخية إلى أن الخوف الشديد غالبًا ما يكون علامة على انتهاء موجة الذعر القصيرة السريعة واقتراب نافذة ارتداد، وهذا يتوافق مع الانخفاض غير الطبيعي لـ VIX الذي ذكرناه سابقًا، مما يدعم بقوة أن ما نراه حاليًا هو اختبار قاع تصفية وليس تدهورًا حقيقيًا في الاتجاه.
نظرة شهر يوليو، القاعدة الموسمية
وفقًا للإحصائيات التاريخية منذ عام 1950، غالبًا ما يكون الأسبوعان الأولان من يوليو، خاصةً النصف الأول قبل موسم التقارير الربعية، أقوى نافذة صاعدة مدتها 12 يومًا في العام لسوق الأسهم الأمريكية. بالإضافة إلى أن الأسبوع القادم هو أسبوع تداول قصير بمناسبة عيد الاستقلال الأمريكي، ويميل السوق في حالات انخفاض الحجم إلى تسجيل حركة هادئة أو ارتداد إنعاشي فوق نقاط دعم الخيارات الرئيسية. هذان العاملان معًا يشكلان إشارة إيجابية نسبيًا لاتجاه الأسبوع القادم.
نظرة على البيانات الكلية وموسم التقارير الربعية هذا الأسبوع، بعض النقاط الزمنية يجب إبرازها
على مدى الأسابيع الثلاثة القادمة، سيدخل سوق الأسهم الأمريكي رسميًا موسم تقارير أرباح البنوك الكبرى. هذا الأسبوع هو أسبوع نموذجي من البيانات والصراعات الجيوسياسية. نظرًا لأن الأسبوع القادم يشمل عطلة نهاية الأسبوع الطويلة لعيد الاستقلال، ستغلق الأسواق الأمريكية يوم الجمعة، وبالتالي فإن بيانات تقرير الوظائف غير الزراعية ومعدل البطالة ومتوسط الأجر بالساعة، والتي كانت مقررة ليوم الجمعة، سيتم إصدارها يوم الخميس.
النقاط المحددة: يوم الاثنين لا توجد بيانات رئيسية، التركيز على تسعير العقود الآجلة الليلية للتوترات الجيوسياسية. يوم الثلاثاء: PMI شيكاغو، مؤشر ثقة المستهلك، فرص العمل JOLTs. يوم الأربعاء: بيانات ADP الصغيرة (غير الزراعية)، بيانات ISM التصنيعية، وفي الساعة 9 صباحًا يلقي الرئيس الجديد Warsh خطابًا رئيسيًا. يوم الخميس هو الحدث الأكبر هذا الأسبوع، حيث يأتي اختبار الوظائف غير الزراعية مبكرًا، وسيتم نشره في نفس اليوم مع بيانات الجمعة الأصلية.