سهمان من وارن بافيت للشراء والاحتفاظ بهما خلال العشرين عامًا القادمة

"إذا لم تكن مستعدًا لامتلاك سهم لمدة 10 سنوات، فلا تفكر حتى في امتلاكه لمدة 10 دقائق." هذه النصيحة الخالدة من وارن بافيت هي مثال رئيسي على الفلسفة الأساسية للاستثمار طويل الأجل. لا يقتصر تراكم الثروة الناجح على مطاردة الاتجاهات المتقلبة أو توقيت دورات السوق.

بدلاً من ذلك، يجب أن تدور استراتيجية الاستثمار طويلة الأجل الفعالة حول تحديد الشركات الاستثنائية ذات المزايا التنافسية الدائمة والاحتفاظ بها لفترة كافية حتى يعمل السحر المركب.

عندما تستثمر بأفق زمني يبلغ عقدين من الزمن، فإن أعظم أصولك هو الوقت. فيما يلي سهمان يجب التفكير في ضخ أموال فيهما في المرة القادمة التي تتسوق فيها لشراء الأسهم.

مصدر الصورة: Getty Images.

1. كوكا كولا

كوكا كولا (KO +2.75%) هي بلا شك الاستثمار المثالي لبافيت، نظرًا لخندقها الاقتصادي القوي، وقوتها التسعيرية، وسلسلة أسطورية من زيادات الأرباح الممتدة لـ 64 عامًا تضمن تدفقًا نقديًا موثوقًا عبر أي دورة اقتصادية. يبلغ عائدها حوالي 2.6%. يستفيد سهم المستهلك من الاعتراف العالمي بالعلامة التجارية وشبكة توزيع لا يمكن الاستغناء عنها. نظرًا لأن مشروباتها تُستهلك يوميًا في أكثر من 200 دولة، فإن الأعمال التجارية تكون أكثر عزلة عن الركود الإقليمي والانكماش الاقتصادي المحلي مقارنة بالشركات في الصناعات الأخرى.

نموذج أعمال كوكا كولا فريد من نوعه لأنه يعمل بشكل أساسي كشركة مركزات عالية الهامش، حيث تبيع الشراب والقواعد لشبكة مستقلة من شركاء التعبئة المحليين الذين يتعاملون مع التصنيع والتعبئة والتوزيع كثيف رأس المال. يسمح هذا الهيكل الذكي للشركة بالتوسع عالميًا بأقل نفقات رأسمالية مع الحفاظ على السيطرة على حقوق ملكية علامتها التجارية وتسويقها وقوتها التسعيرية.

توسيع

NYSE: KO

كوكا كولا

تغيير اليوم

(2.75%) 2.21$

السعر الحالي

82.63$

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$346B

نطاق اليوم

80.69$ - 82.81$

نطاق 52 أسبوعًا

65.35$ - 84.04$

حجم التداول

53.4 مليون

متوسط الحجم

15.8 مليون

هامش الربح الإجمالي

61.82%

عائد الأرباح

2.59%

بيركشاير هاثاواي احتفظت بهذا المركز منذ عام 1988، عبر عقود من stewardship بافيت إلى التكرار الحالي تحت قيادة جريج آبل. تمتلك الشركة الآن 400 مليون سهم من كوكا كولا تمثل ركيزة أساسية في محفظتها. عندما يؤدي التضخم إلى رفع تكلفة المكونات مثل السكر والألومنيوم والتعبئة، تميل كوكا كولا إلى تمرير هذه النفقات الأعلى إلى المستهلكين دون التضحية بحجم المبيعات. قد يؤخر الشخص شراء سيارة جديدة أو هاتف ذكي خلال الأوقات الاقتصادية الصعبة، لكنه نادرًا ما يتخلى عن مشروبه المفضل بأسعار معقولة.

كوكا كولا هي ملك معتمد للأرباح (Dividend King) بسلسلة مذهلة من زيادات الأرباح لأكثر من ستة عقود. تحصل بيركشاير هاثاواي على مئات الملايين من الدولارات من الدخل السلبي من كوكا كولا سنويًا، مما يوضح القوة الهائلة لعائد التكلفة. بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإن إعادة استثمار هذه المدفوعات المتنامية بثبات على مدى 20 عامًا يمكن أن تسرع بشكل مطرد مكاسب محفظتك الإجمالية.

2. أمريكان إكسبريس

أمريكان إكسبريس (AXP 0.35%) هي تحفة أخرى محتفظ بها لفترة طويلة في محفظة بيركشاير، تعكس حب بافيت لشبكات المالية عالية الجودة. بدلاً من العمل كبنك تقليدي، تتحكم أمريكان إكسبريس في نظام دفع فريد ومغلق يميزها عن المنافسين. تستهدف الأعمال التجارية صراحةً المستهلكين الأثرياء ذوي الإنفاق المرتفع الذين يدفعون رسوم بطاقة سنوية للحصول على مزايا ممتازة.

هذه القاعدة من العملاء تجعل أمريكان إكسبريس مرنة بشكل لا يصدق خلال فترات التضخم والانكماش الاقتصادي، حيث يحافظ حاملو بطاقاتها على قوة إنفاق عالية ويشكلون مخاطر تخلف منخفضة جدًا. تعمل أمريكان إكسبريس كمُصدر للبطاقات الائتمانية ومعالج لشبكة الدفع في نفس الوقت. هذا يعني أنها تجمع رسومًا من التاجر في كل مرة يتم فيها تمرير البطاقة، بينما تكسب في الوقت نفسه فائدة ورسوم سنوية ورسوم تأخير من حامل البطاقة.

توسيع

NYSE: AXP

أمريكان إكسبريس

تغيير اليوم

(-0.35%) -1.21$

السعر الحالي

341.25$

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$234B

نطاق اليوم

338.41$ - 344.04$

نطاق 52 أسبوعًا

288.34$ - 387.49$

حجم التداول

125.8 ألف

متوسط الحجم

3.1 مليون

هامش الربح الإجمالي

60.19%

عائد الأرباح

1.00%

هذا التدفق الهائل من البيانات الخاصة يسمح لأمريكان إكسبريس بتوجيه تسويقها بدقة متناهية، مما يحافظ على انخفاض تكاليف اكتساب العملاء وارتفاع معدلات الاحتفاظ بهم استثنائيًا. يستمر نموذج الشبكة المميز هذا في تحقيق النجاح المالي، كما يتضح من تحقيق أمريكان إكسبريس لإيرادات قياسية بلغت 72 مليار دولار للسنة المالية الكاملة، بزيادة 10% عن عام 2024، إلى جانب قفزة بنسبة 15% في ربحية السهم المعدلة إلى 15.38 دولار.

مع قيام التضخم برفع التكلفة الاسمية للسلع والخدمات عالميًا، ترتفع تلقائيًا الرسوم المستندة إلى النسبة المئوية التي تجمعها أمريكان إكسبريس. يساعد هذا التحوط المدمج ضد التضخم في ضمان قدرة الشركة على مواصلة توسيع هوامش ربحها وزيادة قيمتها الجوهرية على مدى العقدين القادمين. تمتلك الشركة سجلاً ثابتًا من زيادة أرباحها (مؤخرًا بنسبة 16%) ويبلغ عائدها حوالي 1% وقت كتابة هذا التقرير.