أين سيكون سهم إنبريدج العالي العائد بعد 10 سنوات؟

الجاذبية الكبيرة لـ إنبريدج (ENB +0.09%) هي عائد توزيعاتها المرتفع بنسبة 5.1%. وهذا العائد مدعوم بـ 31 زيادة سنوية في التوزيعات. إنها بداية رائعة لأي مستثمر يتطلع لشراء سهم بعائد مرتفع، لكن القصة تصبح أفضل عند النظر إلى أين ستكون إنبريدج بعد 10 سنوات.

إنبريدج ليست سهمًا نموذجيًا في قطاع المنتصف

جوهر أعمال إنبريدج هو عملياتها في قطاع المنتصف للنفط والغاز الطبيعي. ببساطة، تفرض رسومًا لتسهيل نقل هذه السلع الحيوية من الطاقة حول العالم. سعر السلع المنقولة عبر نظامها أقل أهمية من الحجم. ونظرًا لأهمية النفط والغاز الطبيعي للحياة الحديثة، يكون الحجم مرتفعًا في معظم الأوقات. في الواقع، قد يؤدي الصراع في الشرق الأوسط إلى زيادة الطلب على النفط والغاز الطبيعي من أمريكا الشمالية حيث تعيد الدول النظر في أمن الطاقة.

مصدر الصورة: Getty Images.

على الرغم من النمو المستمر للطاقة المتجددة، فمن المرجح أن تستمر عمليات إنبريدج في قطاع المنتصف في التوسع على مدار العقد المقبل. لكن ليست هذه فرصة النمو الوحيدة، حيث أن أعمال مرافق الغاز الطبيعي الخاضعة للتنظيم في الشركة مهيأة أيضًا للتوسع. يستبدل الغاز الطبيعي النفط بشكل متزايد في سوق تدفئة المنازل، لكنه أيضًا مطلوب بشدة من قبل مرافق الكهرباء التي تحاول مواكبة الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي على الطاقة.

لذا، من المحتمل أن يكون هناك نمو بطيء وثابت من عمليات الشركة المرتبطة بالنفط والغاز الطبيعي لسنوات قادمة. وبما أن عمليات إنبريدج في قطاع المنتصف وعمليات المرافق الخاضعة للتنظيم (التي تضم أربع مرافق) تمثل حوالي 95% من أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، فهي في وضع جيد لمواصلة دفع رواتب المستثمرين بشكل جيد. تتوقع الشركة نموًا بنسبة 3% في التدفق النقدي القابل للتوزيع في عام 2026، ولكن بنسبة 5% سنويًا على المدى الطويل. يجب أن تزيد التوزيعات بنفس المبالغ تقريبًا.

توسيع

NYSE: ENB

إنبريدج

تغير اليوم

(0.09%) 0.05$

السعر الحالي

56.24$

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$123B

نطاق اليوم

55.76$ - 56.37$

نطاق 52 أسبوعًا

43.59$ - 58.45$

حجم التداول

4.9 مليون

متوسط الحجم

4.4 مليون

هامش الربح الإجمالي

30.95%

عائد توزيعات الأرباح

4.93%

أعمال الطاقة النظيفة الصغيرة ولكن الحيوية

النقطة السلبية الوحيدة التي قد يراها مستثمر طويل الأجل في التوزيعات هنا هي أن إنبريدج تشارك بشكل كبير في طاقة الكربون بينما يتحول العالم ببطء نحو بدائل أنظف. لكن، هدف الشركة هو توفير الطاقة التي يحتاجها العالم. على سبيل المثال، كانت تنمو تعرضها للغاز الطبيعي لأنه وقود أنظف احتراقًا من النفط.

مع ذلك، فإن خط الأعمال الثالث والأخير لإنبريدج هو في الواقع الطاقة النظيفة. إنها صغيرة اليوم، لكن الطاقة النظيفة لا تزال تمثل حصة صغيرة من احتياجات العالم من الطاقة. سيواصل هذا القسم النمو على مدار العقد المقبل، مما يبقي الشركة على إيقاع مع الوجه المتغير لسوق الطاقة. وعلى المدى الطويل، يعني ذلك أن إنبريدج ستبقى لاعبًا حيويًا في سوق الطاقة العالمية. لذا حتى المستثمر الذي يعتقد أن الطاقة المتجددة هي المستقبل يمكنه شراء سهم الطاقة ذي العائد المرتفع هذا والاحتفاظ به لمدة 10 سنوات أو أكثر.