السوق ينخفض بشكل أحادي الجانب، والأخبار الصناعية تعيد تشكيل فرص التجزئة في قطاع الرقائق.

الجمعة، سار السوق في اتجاه واحد ضعيف، مع انخفاض حاد في المؤشرات الرئيسية، حيث انخفض مؤشر شنغهاي بأكثر من 2% واقترب مؤشر تشوانغيينغبانغ من انخفاض بنسبة 4%، وحجم تداول السوقين بقي عند حوالي 3.5 تريليون يوان، وأغلقت أكثر من 4000 سهم على انخفاض، وانتشرت مشاعر الذعر. شهد مجال الأجهزة AI الذي كان محط التجميع سابقًا عمليات تصفية مكثفة، حيث انخفضت أسهم الاتصالات الضوئية وPCB ذات الوزن الثقيل بشكل جماعي، وسجلت Zhongtian Technology وأكثر من ثلاثين سهمًا مرتفعًا انخفاضات كبيرة، بينما خرجت فقط بعض الأسهم الفرعية بمسارات مستقلة. [Taoguuba]

انقسام هيكلي واضح في السوق: سهم Ultrasonic Electronics خرج بستة مجالس في تسعة أيام بفضل مشاعر السلسلة، بينما ارتفع سهم Laibao High-Tech للزجاج الرقائقي وShenzhen Newlai Yingcai للغرف النظيفة عكس الاتجاه؛ وفي جانب التخزين، ارتفع سهم Demingli بفضل منطق زيادة الأسعار. على الجانب الفرعي، تحركت أسهم الفضاء التجاري ومعدات الطاقة الشمسية لفترة وجيزة، حيث أغلقت أسهم Aerospace Engineering وChina Satellite على الحد الأعلى لمواجهة المشاعر التشاؤمية في السوق، لكن استمرارية تداول القطاعات بشكل عام ضعيفة، وزادت رغبة رؤوس الأموال في تجنب المخاطر بشكل ملحوظ.

تم الإعلان عن عدة أخبار صناعية مهمة خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما يعيد ترتيب منطق الدورة المتوسطة والطويلة لقطاع أشباه الموصلات، وستستمر حالة التقسيم في السوق:

1. تحفيز كبير لاستبدال التخزين المحلي: رفعت Apple أسعار منتجاتها بسبب تأثير ارتفاع أسعار الذاكرة العالمية، وتقوم بالضغط على الجانب الأمريكي للحصول على الموافقة لشراء ذاكرة DRAM من ChangXin Memory Technologies، لكسر احتكار الشركات الثلاث الأجنبية، مما يفتح مجالًا لزيادة الطلب على شركات التخزين المحلية.

2. تطبيق كامل لموجة زيادة أسعار أشباه الموصلات في يوليو: أعلنت شركات مثل Texas Instruments وInfineon وغيرها من حوالي عشرين شركة أجنبية للرقاقات التناظرية والطاقة عن زيادة الأسعار في يوليو، مع ارتفاع يصل إلى 25% في رقاقات مصدر الطاقة لخوادم AI، واتبعت شركات IDM المحلية نفس النهج، مما رفع توقعات أداء القطاع.

3. تعزيز منطق دعم الحوسبة: أصدرت NVIDIA منصة حوسبة مبردة بالسائل بالكامل، مما يوفر يقينًا طويل المدى للطلب على دعم الحوسبة مثل التبريد السائل والغرف النظيفة؛ قامت SK Hynix بجمع أموال كبيرة لتوسيع الإنتاج وشراء آلات الطباعة الضوئية EUV، مما يطيل دورة نقص طاقة الرقاقات العالمية.

4. تقلص عرض المواد الإلكترونية عالية الجودة: خفضت العديد من الشركات الكيميائية في اليابان وكوريا إنتاج المواد الخام الإلكترونية الرئيسية، واستمرت أسعار سداسي فلوريد التنغستن ومواد الزركونيوم في الارتفاع، واستفادت شركات المواد الأولية بشكل كامل من فجوة العرض والطلب.

بناءً على السوق والمعلومات، الحكم الأساسي للأسبوع القادم:

من الصعب إصلاح شهية المخاطر العامة للسوق على المدى القصير، وما زالت ضغوط البيع على أسهم الوحدات الضوئية وPCB التي شهدت ارتفاعات كبيرة سابقًا قائمة، وعمليات الارتداد تكون بشكل أساسي لتقليل المراكز. سينتقل محور السوق إلى القطاعات الفرعية منخفضة المستوى مثل الطاقة التناظرية والتخزين والمواد الاستهلاكية لأشباه الموصلات والغرف النظيفة المبردة بالسائل التي لديها يقين قوي بزيادة الأسعار، ويمكن لمنطق زيادة الأسعار أن يعوض مخاطر تراجع السوق العام. الفضاء التجاري والروبوتات البشرية مناسبان فقط للمضاربة قصيرة الأجل بمراكز صغيرة، ولا يمكن التثقيل عليهما.

على الصعيد الفكري، يُوصى بالتفكير في تقليص النسبة الإجمالية، وتجنب أسهم AI عالية المستوى التي تعتمد فقط على المشاعر؛ وشراء عند الانخفاض في القطاعات الفرعية مثل زيادة أسعار أشباه الموصلات والتخزين المحلي والغازات الإلكترونية الخاصة التي لها دعم أساسي، مع التنويع والتوزيع المتوازن، وتقليل وتيرة التداول قصير الأجل، وانتظار استقرار مشاعر السوق قبل رفع نسبة الاهتمام.

مرحبًا بالإعجاب بالمقال~~ أتمنى أسبوعًا أحمر