لا تنخدع بازدهار صناعة التخزين، فسوق التخزين الحالية مجزأة.

توسع شركة "تشانغشين" بشكل هائل الآن، وحصتها العالمية البالغة 8% تعتبر علامة فارقة، لكنها لا تزال بعيدة كل البعد عن القوة الحقيقية.
الأكثر إيلامًا هو فارق التوقيت:
توسعك لن يؤتي ثماره حتى عام 2028، وبحلول ذلك الوقت قد يتضاعف طلب رقائق الذكاء الاصطناعي المحلية على ذاكرة HBM عدة مرات.
حاليًا، HBM2 من تشانغشين لا يكاد يُذكر، وهذا النمط من "الاستيقاظ مبكرًا والوصول متأخرًا" يجعل من الصعب تحقيق علاوة الاستبدال المحلي على المدى القصير.
تعديل استراتيجية شركة "سك هاينكس" يحمل طابعًا انتهازيًا.
فهي من ناحية تتلقى دفعات مقدمة من الشركات الكبرى لـ HBM كوديعة، ومن ناحية أخرى تنقل الإنتاج سرًا لتحقيق أرباح أعلى من ذاكرة DRAM العامة.
لأن هامش الربح الإجمالي لـ DRAM تجاوز بالفعل هامش HBM من الناحية الرقمية.
بالنسبة لهذه الشركات العملاقة، HBM هي الشهرة، أما DRAM فهي المال الحقيقي.
أما بالنسبة للأصوات التي تقول إن التخزين باهظ الثمن ولا تستطيع الصناعة تحمله، فهي في الأساس مجرد شكوى.
النظام الحالي لتصنيع أشباه الموصلات هكذا، إلا إذا توقفت عن استخدام الكهرباء وانتقلت إلى الضوء، أو ألغيت بنية فون نيومان، فإن التخزين سيبقى دائمًا الحلقة المقيّدة.
أما عن من يروجون لتراجع أسهم "هينكس" و"ميكرون" يوم الاثنين، فما عليك سوى تجاهلهم.
من الحديث عن الاحتياطي الفيدرالي إلى ارتفاع أسعار أبل، فإن المنطق يلف الكرة الأرضية ثلاث مرات.
في الواقع، يكفي أن تراقب البيتكوين، فمشاعر قطاع التخزين الآن مختطفة بالكامل من قبل BTC.
🤡