أخبار火星 المالية، في 28 يونيو، أصدر كبير الاستراتيجيين في بنك أوف أمريكا للأوراق المالية، هارتنت، أحدث "تقرير تدفقات الأموال" الذي يحدد فيه ثلاثة عتبات رئيسية لتحفيز "التوجه الكامل لتجنب المخاطر" هذا الصيف: انخفاض صندوق Mag7 ETF إلى ما دون 60 دولارًا، وانخفاض زوج الدولار/الين إلى ما دون 110، وعودة انعكاس منحنى العائد. لم يتم تنشيط أي من الشروط الثلاثة حتى الآن، لكن الإشارات بدأت تتراكم. حاليًا، سجلت صناديق الأسهم الأمريكية صافي تدفق خارج بلغ 8.5 مليار دولار، وهو الأول منذ مارس، بعد أن شهدت للتو تدفقًا تاريخيًا صافيًا قدره 119.2 مليار دولار؛ ولا يزال التفوق المستمر لعمالقة السحابة الفائقة على أسهم الرقائق يدفع بقضية استدامة الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي إلى مركز النقاش في السوق: زيادة آبل لأسعار أجهزة MacBook، وزيادة مايكروسوفت لأسعار Xbox، وكلاهما مرتبط بشكل مباشر بارتفاع تكلفة الذاكرة؛ ارتفع سعر ذاكرة رفوف Vera Rubin بنسبة 435%، وتتوقع جولدمان ساكس أن يصل الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي إلى 1.4 تريليون دولار بحلول عام 2027. السؤال الأساسي الذي يطرحه هارتنت باستمرار هو - كم من الخسارة تحتاج شركات السحابة إلى تحملها قبل أن يبدأ السوق في تسعير خفض الإنفاق الرأسمالي؟ تحولت أموال الأسهم الأمريكية بالفعل مسبقًا، حيث تتدفق السيولة الخارجة من عمالقة التكنولوجيا إلى أصول دورية مثل أشباه الموصلات والشركات الصغيرة والمتوسطة والإسكان وصناديق الاستثمار العقاري، وهو ما يفسره السوق على أنه توقع مبكر لتحول تركيز السياسة نحو "القدرة على تحمل التكاليف". على مستوى فئات الأصول الكلية، يرى هارتنت أن الذهب لا يزال يتمتع بقيمة تخصيص قوية عند أقل من 4000 دولار، وأن شراء سندات الخزانة طويلة الأجل هو التداول طويل الأجل الأكثر تناقضًا في الوقت الحالي؛ الدولار مناسب فقط للحيازة قصيرة الأجل وليس التخصيص طويل الأجل، والشراء طويل الأجل للأسواق الناشئة هو موقفه الاستراتيجي. منذ تولي رئيس الاحتياطي الفيدرالي ووش منصبه في 22 مايو، ارتفعت سندات الخزانة بنسبة 3.2%، بينما انخفضت الأسهم بنسبة 1.6%، مع أداء سندات متفوق بشكل واضح.

GLDX%0.05-

PAXG%0.56-

شاهد النسخة الأصلية

قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.

أعجبني
إعجاب
تعليق
إعادة النشر
مشاركة

تعليق

إضافة تعليق

لا توجد تعليقات

المواضيع الرائجة
عرض المزيد
#
SKHynixTopsKOSPIByMarketCap
1.69M درجة الشعبية
#
SaylorHintsAtMoreBTC
8.5M درجة الشعبية
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
66.17K درجة الشعبية
#
PredictWorldCupShare20000U
444.05K درجة الشعبية
#
SolanaEcosystemANSEMSurges
21.96M درجة الشعبية

مُثبت

خريطة الموقع

بنك أمريكا: هناك ثلاثة عتبات لتفعيل "الابتعاد الكامل عن المخاطرة" في سوق الأسهم الأمريكية هذا الصيف، ولم يتم تفعيل أي من الشروط حتى الآن لكن الإشارات تتراكم.

المواضيع الرائجة

SKHynixTopsKOSPIByMarketCap

SaylorHintsAtMoreBTC

IsraelStrikesIranBTCPlunges

PredictWorldCupShare20000U

SolanaEcosystemANSEMSurges

مُثبت