الوضع بين أمريكا وإيران تغير فجأة!

كان السوق يعتقد في البداية: تم توقيع الاتفاق المؤقت، السفن تستطيع الإبحار ببطء، أسعار النفط يمكن أن تنخفض تدريجياً، ولدى الطرفين 60 يوماً للتفاوض على التفاصيل. ولكن بعد هجوم ناقلة النفط البنمية M/T Kiku في مضيق هرمز، شنت القوات الأمريكية غارات جوية على أهداف إيرانية لليوم الثاني على التوالي. وفقاً للرواية الأمريكية، استهدفت هذه الضربات قدرات المراقبة العسكرية الإيرانية والاتصالات والدفاع الجوي وتخزين الطائرات بدون طيار وقدرات زرع الألغام. ذكرت بعض وسائل الإعلام أن القوات الأمريكية ضربت 10 أهداف عسكرية إيرانية.
هذا ليس مجرد "رد انتقامي واحد" بهذه البساطة.
في اليوم السابق، ضربت القوات الأمريكية مواقع تخزين الصواريخ والطائرات بدون طيار الإيرانية ومحطات الرادار الساحلية بعد هجوم على سفينة تجارية؛ وفي اليوم التالي، واصلت الهجوم بعد هجوم الناقلة. أي أن اتفاق وقف إطلاق النار لا يزال على الورق، بينما أصبح مضيق هرمز ساحة معركة مرة أخرى.
كان رد إيران قاسياً أيضاً. أعلن الحرس الثوري الإسلامي أنه شن هجمات صاروخية وطائرات بدون طيار على أهداف أمريكية ذات صلة في الكويت والبحرين. أطلقت البحرين صافرات الإنذار، وشغلت الكويت أنظمة الدفاع الجوي. ذكرت الولايات المتحدة أنه لم يتم تلقي تقارير عن وقوع إصابات أو خسائر كبيرة بين القوات الأمريكية، لكن هذا هو بالفعل أكثر جولة من الاشتباك المباشر خطورة في إطار وقف إطلاق النار.
الجوهر الحقيقي هو حق المرور في مضيق هرمز.
تريد الولايات المتحدة "المرور الحر غير المشروط وغير المقيد"؛ بينما تريد إيران الاعتراف بسيطرتها على الممر المائي في المضيق، بل وتطلب من السفن اتباع المسارات التي توافق عليها إيران. الناقلات والسفن التجارية والطائرات بدون طيار ومحطات الرادار وأجهزة زرع الألغام، ظاهرياً هي أهداف عسكرية، لكن خلفها صراع على من يسيطر على شريان الطاقة العالمي.
لهذا السبب هذا الصراع خطير بشكل خاص على السوق.
مضيق هرمز ليس مجرد ممر مائي عادي. حوالي خمس تدفق النفط العالمي وخمس تجارة الغاز الطبيعي المسال تمر عبره. بمجرد أن يعيد الملاك وشركات التأمين ومشترو الطاقة تقييم "هذا المكان غير آمن"، ستعود علاوة المخاطرة في أسعار النفط فوراً.
الأكثر إشكالية هو أنه بمجرد ارتفاع أسعار النفط مرة أخرى، ستشتعل توقعات التضخم. الاحتياطي الفيدرالي كان بالفعل يميل إلى التشدد، ومؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) لا يمكن كبحه، وإذا دفعت الصراعات الجيوسياسية أسعار الطاقة إلى الأعلى، فإن الأصول عالية المخاطر ستواجه ليس مجرد خطر الحرب الوحيد، بل ضغوط "الحرب + التضخم + أسعار الفائدة المرتفعة" الثلاثية.
تصريحات ترامب دفعت الوضع إلى مكان أكثر خطورة. حذر من أنه إذا اضطرت الولايات المتحدة "لإكمال العمليات العسكرية"، فإن النظام الإيراني لن يبقى موجوداً. من الجانب الإيراني، قيل إن الضربات الأمريكية تنتهك وقف إطلاق النار، وتهدد بأن العملية الدبلوماسية قد تتوقف تماماً.
لذا هذا ليس مجرد "احتكاك داخل وقف إطلاق النار!"، كلا الطرفين بدأ بالفعل في التصرف وفق منطق الحرب.
الشيء الأكثر أهمية بعد ذلك هو ثلاثة أمور:
أولاً: ما إذا كانت السفن ستستمر في التعرض للهجوم في مضيق هرمز؛
ثانياً: ما إذا كانت الضربات الأمريكية ستتوسع من المنشآت العسكرية حول المضيق إلى أهداف أعمق؛
ثالثاً: ما إذا كانت إيران ستوسع نطاق الانتقام من القواعد العسكرية الأمريكية إلى الشحن التجاري.
إذا استمر أي من هذه النقاط الثلاث في التصعيد، فسيكون من الصعب على السوق في الأسبوع المقبل اعتبارها مجرد ضوضاء جيوسياسية.
ستتفاعل أسعار النفط أولاً، ثم يتحرك الدولار والذهب، بينما ستواجه الأصول عالية المخاطر بيئة كلية أكثر صعوبة في التداول:
انتهت صفقة وقف إطلاق النار، وعادت علاوة الحرب.

‍$ACT$RAVE $S