$PHAROS ارتفع بنسبة 19% في 24 ساعة، ولكن بمجرد صدور محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الليلة الماضية، انهارت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية، هل أصبحت مرة أخرى ضحية للمضاربة في القمة؟

بعد أن تجاوزت بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر فبراير التوقعات، أشار محضر الاحتياطي الفيدرالي بوضوح إلى "عدم التسرع في خفض أسعار الفائدة"، وانخفضت احتمالية خفض الفائدة في يونيو من 68% إلى 41% وفقًا لعقود أسعار الفائدة في بورصة شيكاغو التجارية. انخفض مؤشر راسل 2000 للأسهم الصغيرة الأمريكية بنسبة 2.3% في يوم واحد، بينما ارتد BTC لدعم 65,000 دولار في نفس الفترة – سكين انكماش السيولة الذي لا يمكن لسوق العملات الرقمية تجنبه. قمت بحساب الارتباط، ووجدت أن معامل الارتباط المتحرك لمدة 20 يومًا بين BTC ومؤشر ناسداك 100 خلال الثلاثين يومًا الماضية بلغ 0.78، كما بلغ الارتباط بين $PHAROS و BTC 0.63. هذا يعني أنه طالما أن الأسهم الأمريكية تتعرض لضغوط بسبب توقعات أسعار الفائدة، فإن ارتداد $PHAROS سيكون هشًا.

الأكثر قسوة هو السلع الأساسية: ارتفع سعر النحاس إلى 9,000 دولار للطن ثم انخفض بسرعة، وانخفض خام غرب تكساس الوسيط إلى ما دون 78 دولارًا، وقد أطفأ محضر الاجتماع مباشرة هذه الجولة من "تداول إعادة التضخم". تظهر البيانات التاريخية أن حساسية العملات الرقمية البديلة تجاه نقاط تحول النحاس أسرع بـ 12 ساعة من BTC (معامل ارتباط متقدم بحوالي 0.2). ارتد $PHAROS من أدنى نقطة عند 0.4120 إلى 0.5197، وبلغ حجم التداول 14.6 مليون دولار، لكنه انخفض بنسبة 23% مقارنة باليوم السابق – وهو ارتداد نموذجي نتيجة إغلاق مراكز البيع، وليس دخول أموال جديدة.

من الناحية التشغيلية، المراهنة على ارتداد توقعات خفض الفائدة هي تضحية بالمال. ضع أوامر بيع مباشرة عند منطقة المقاومة بين 0.50 و0.51، مع وقف الخسارة عند 0.53، وجني الأرباح عند 0.45 أولاً، وتحكم في حجم المركز ضمن 2%. إذا افتتحت الأسهم الأمريكية اليوم بأسعار منخفضة واخترقت القاع السابق، فقد يفقد $PHAROS 60% من مكاسبه.

لا تنظر فقط إلى الشارتات، قبل بيانات الوظائف غير الزراعية القادمة، ستكون تصريحات الاحتياطي الفيدرالي أكثر تشددًا، وعلى الإطار الأسبوعي، ما لم يثبت السعر فوق 0.55، فكل شيء هو فخ لرفع السعر. لقد تعلمت هذا بعد أن خسرت المال خلال الدورات الثلاث الماضية لرفع أسعار الفائدة.