تغيير جيوسياسي بين ليلة وضحاها، هل سترتفع أسعار النفط مرة أخرى "بشكل هستيري"؟

وكالة رويترز كشفت للتو: في 27 يونيو، شنت الولايات المتحدة جولة جديدة من الضربات على إيران، وكان الشرارة هي هجوم على ناقلة نفط قرب هرمز، وتبادل الطرفان الاتهامات بـ"خرق وقف إطلاق النار". هذه أكثر لحظة توتر منذ اتفاق السلام المؤقت.

لكن الغريب هو أن USO سجل مؤخرًا 105.48 دولارًا، بانخفاض يومي 3.5%.

لا يزال السوق يتداول على أساس "عودة الإمدادات"، ولم يتم تسعير العلاوة الجيوسياسية بالكامل بعد.

المنطق الأساسي:

انخفاض النفط سابقًا كان بسبب الاعتقاد بأن "العاصفة انتهت"؛

الآن هجوم الناقلة + الاشتباكات بين أمريكا وإيران يثبتان أن خطر هرمز لم يختفِ أبدًا، ويمكن أن يرتفع فجأة من مستويات منخفضة في أي لحظة.

🔹عدم توسع الصراع → تراجع النفط = انخفاض التضخم + تعافي الأصول الخطرة (سقوط وهمي)

🔹تباطؤ المرور عبر هرمز / ارتفاع أقساط التأمين الحربي بشكل كبير → عودة العلاوة الإمدادية فورًا، إعادة تقييم النفط

راقب ثلاثة أشياء:

النطاق الحرج لـ WTI 69-70 و Brent 72-75

عدد السفن العابرة يوميًا عبر هرمز (مؤشر أسبق من النفط)

استمرار الاشتباكات بين أمريكا وإيران

خلاصة: لا تنخدع بانخفاض يومي كبير، العلاوة الجيوسياسية غائبة مؤقتًا فقط، لكنها لم تختفِ.