#美伊60天停火协议实质破裂

لم تصمد الهدنة الأمريكية الإيرانية التي استمرت 60 يومًا حتى النهاية. أصدر الحرس الثوري الإسلامي الإيراني اليوم بيانًا، أعلن فيه أن القوات البحرية والجوية للحرس الثوري استهدفت بصواريخ وطائرات مسيرة قاعدة علي السالم الجوية في الكويت وعدة بنى تحتية مهمة للقوات الأمريكية في الأسطول الخامس بالبحرين، وذلك ردًا حاسمًا على الأعمال العدوانية الأمريكية الأخيرة. من هجوم ناقلات النفط في مضيق هرمز، إلى الغارات الجوية الأمريكية على إيران لمدة يومين متتاليين، وصولًا إلى الرد الإيراني المباشر على قواعد أمريكا في الشرق الأوسط، عاد الطرفان من المناوشات المحدودة إلى الاشتباك العسكري المباشر. والأهم من ذلك، بدأت إيران مرة أخرى في إطلاق إشارات حول احتمال تصعيد السيطرة على مضيق هرمز، مما يعني أن عدم اليقين في نقل الطاقة العالمي عاد من جديد.

بالنسبة للأسواق، لم يعد هذا مجرد خبر جيوسياسي، بل أصبح مشكلة سيولة. إذا استمر خطر مضيق هرمز في التصاعد، فإن أسعار النفط وتوقعات التضخم وعوائد السندات الأمريكية ستتأثر جميعها مجددًا، وفي ظل البيئة الحذرة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، ستستمر توقعات خفض الفائدة في التباطؤ، واحتمال رفع الفائدة خلال العام في ازدياد مستمر. ستواجه الأصول الخطرة اختبار ضغط ماكرو آخر، وهذا يزيد الطين بلة بالنسبة لبيتكوين! هذه البيئة أصعب من الأخبار السلبية لمرة واحدة. لأن ما يقيد الأصول الخطرة حقًا ليس الحرب بحد ذاتها، بل ما تسببه من ارتفاع أسعار النفط، وتضخم مرتفع، وسيولة مستمرة في التضييق. ما دام هذا المنطق لم يتغير، فإن السيولة المتبقية ستتجه بسهولة أكبر إلى أسهم شركات الذكاء الاصطناعي الرائدة في وول ستريت ذات اليقين الأعلى، بدلاً من سوق العملات المشفرة.