🇺🇸 الأسبوع المقبل سيكون قصيرًا ومتقلبًا للغاية بالنسبة للأسواق

الأسواق الأمريكية مغلقة يوم الجمعة بمناسبة عيد الاستقلال. لذلك، سيتم نشر بيانات الوظائف غير الزراعية الحاسمة يوم الخميس. يتكون الأسبوع الجديد من 4 أيام تداول فقط.

يوم الأربعاء، سيتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد كيفن وارش للمرة الأولى. هناك خطر حدوث اضطراب كبير في الأسواق. إذا تطرق إلى السياسة النقدية، فستكون هناك حاجة إلى دراسة متأنية للغاية.

🔥 لماذا تعتبر خطاب وارش مهمًا جدًا؟

كان وارش قد وعد بالفعل بـ"تغيير النظام" في أول اجتماع للاحتياطي الفيدرالي في 17 يونيو. في تصريحاته بعد الاجتماع:

• لم ينشر مخطط النقاط وانتقد الأداة، قائلاً إنها "غير مفيدة لإدارة السياسة النقدية."

• ألمح إلى أنه يضع جانبًا التوجيهات المستقبلية.
• قدم رسالة "حازمة وإجماعية وواضحة" بشأن تحقيق هدف التضخم البالغ 2٪.

من المتوقع أن يتناول وارش الموضوعات التالية في خطابه يوم الأربعاء:

1. نهج الاعتماد على البيانات – على عكس رئيس الاحتياطي السابق باول، يعارض وارش التنبؤات قصيرة المدى. أشار إلى تقليل المؤتمرات الصحفية، قائلاً: "المؤتمرات الصحفية مفيدة، ولكن يجب عقدها فقط عندما يكون لديك شيء مهم لتقوله."
2. احتمالية رفع أسعار الفائدة – يتوقع نصف أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة رفعًا واحدًا على الأقل لأسعار الفائدة هذا العام. يتوقع مسؤول واحد فقط خفضًا. موقف وارش من هذه المسألة حاسم للأسواق.
3. إصلاح اتصالات الاحتياطي الفيدرالي – أنشأ وارش خمس مجموعات عمل منفصلة لمراجعة سياسات الاحتياطي: الاتصالات، الميزانية العمومية، مصادر البيانات، الإنتاجية والعمل، وإطار التضخم. ستكمل هذه المجموعات عملها بحلول نهاية العام.

📊 بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الخميس

تم نقل البيانات، التي تُنشر عادةً يوم الجمعة، إلى يوم الخميس بسبب العطلة.

التوقعات السوقية والسيناريوهات المحتملة:

• بيانات التوظيف القوية قد تعزز التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة.

• البيانات الضعيفة قد تقوي موقف وارش وتبدأ مناقشات حول خفض أسعار الفائدة.

وفقًا للمحللين، جاءت بيانات فرص العمل (JOLTS) وتوظيف القطاع الخاص (ADP) فوق التوقعات. إذا تجاوزت بيانات الوظائف غير الزراعية التوقعات أيضًا، فإن احتمالية رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة ستتعزز أكثر.

⚠️ عوامل الخطر للأسواق

1. تصريحات وارش المفاجئة – قال الرئيس الجديد إنه لا يحب التوجيهات المستقبلية وسيتخذ نهجًا يعتمد على البيانات. ومع ذلك، مع استمرار التضخم عند مستويات أعلى من 4٪، أي رسالة متشددة قد تهز الأسواق.
2. عدم اليقين الجيوسياسي – تستمر التوترات في مضيق هرمز على الرغم من الاتفاق المكون من 14 نقطة بين الولايات المتحدة وإيران. أسعار النفط أعلى بنحو 30٪ منذ بداية العام.
3. هشاشة أسهم التكنولوجيا – عمليات بيع واسعة في أسهم التكنولوجيا تمتد من آسيا إلى الولايات المتحدة تضغط على مؤشر ناسداك. قد تخلق خطاب وارش تقلبات إضافية في هذا التوازن الدقيق.

🎯 ملخص

الأربعاء: خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش

الخميس: بيانات الوظائف غير الزراعية

الجمعة: إغلاق الأسواق بسبب العطلة

خطاب وارش يوم الأربعاء قد يحدد اتجاه الأسواق في الأسابيع القادمة. إذا جاءت إشارة برفع أسعار الفائدة، سيرتفع الدولار وتتعرض الأصول عالية المخاطر لضغوط. إذا جاءت رسائل مطمئنة بشأن انخفاض التضخم، قد تسترخي الأسواق.

أسبوع قصير ومزدحم ينتظرنا. ابقوا يقظين.

هذا المحتوى ليس نصيحة استثمارية. الأسواق شديدة التقلب؛ قم ببحثك الخاص.