أسهم الذاكرة الدورية تتحول إلى أسهم نمو، وهيكل التقييم يعاد تشكيله. لكن التخزين يظل في النهاية تخزينًا، بعد زيادة القدرة الإنتاجية، إلى متى يمكن أن تستمر قوة التسعير؟ يعتمد ذلك على ما إذا كانت سامسونج وإس كيه هاينكس ستتبعان أم لا.

لذا، فقد انضمّت شركة "مايكرون" مؤخرًا إلى نادي الشركات التي تريليون دولار، والأرقام تشرح السبب. بلغت إيرادات الربع الثالث 41.46 مليار دولار، ارتفاعًا من 9.3 مليار دولار قبل عام. هذا يمثل نموًا بنسبة 345% تقريبًا، وهو إعادة تسعير كاملة لقيمة الذاكرة. بلغ هامش الربح التشغيلي 81%، وهو رقم مذهل لشركة كانت ذات يوم تعاني من تقلبات دورية قاسية.

المحرك الرئيسي هو ذاكرة HBM، التي توضع بجانب وحدات معالجة الرسوم من Nvidia. فهي مباعة بالكامل، ولا تستطيع الإدارة تلبية سوى حوالي نصف إلى ثلثي الطلب حتى عام 2028. ومع ذلك فهي لا تزال ذاكرة، لذا إذا قامت كل من "هينكس" و"سامسونج" بإغراق السوق بالعرض، فقد تتراجع القوة التسعيرية بسرعة.
#MicronOvertakesMetaInMarketValue