هل يوجد في أمريكا صندوق استثماري متداول مثل هذا؟ سعر السهم ارتفع 10 أضعاف، ولديه فرصة للارتفاع 20 أو 30 ضعفًا!!!

يعتقد الكثيرون أن الصناديق المتداولة (ETF) لا يمكنها سوى متابعة صعود وهبوط المؤشرات، لكن السوق الأمريكية لديها أيضًا منتج يسمى صناديق المتداولة ذات الرافعة المالية (Leveraged ETFs).

هذه الصناديق تستخدم المشتقات المالية مثل المبادلات والعقود الآجلة لتضخيم تحركات الأسعار اليومية للسهم المرتبط بها.

على سبيل المثال:
- ناسداك 100 لديه صندوق ETF برافعة مالية 3x يُسمى TQQQ
- أشباه الموصلات لديها صندوق ETF برافعة مالية 3x يُسمى SOXL
- الأسهم الشائعة مثل Nvidia و Micron و Tesla لديها صناديق ETF برافعة مالية 2x
- Nvidia لديها صندوق ETF برافعة مالية 2x يُسمى NVDL
- Micron لديها صندوق ETF برافعة مالية 2x يُسمى MUU
- Tesla لديها صندوق ETF برافعة مالية 2x يُسمى TSLL

مثال توضيحي:
إذا ارتفعت Nvidia بنسبة 5٪ اليوم، فسيرتفع صندوق ETF برافعة مالية 2x بنسبة 10٪ نظريًا
إذا ارتفع مؤشر أشباه الموصلات بنسبة 3٪، فسيرتفع صندوق SOXL بنسبة 9٪ نظريًا
منذ ديسمبر 2022، ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة تقريبًا الضعف، بينما ارتفع صندوق ETF برافعة مالية 3x لناسداك 100 بنسبة حوالي 10 أضعاف

كثير من الناس سيفكرون
إذا ارتفع السهم 10 أضعاف، فلا بد أن صندوق ETF برافعة مالية سيرتفع 20 أو 30 ضعفًا. فلماذا لا نشتري جميعًا صناديق ETF ذات الرافعة المالية بدلاً من الأسهم الأصلية؟

الجواب هو أن الأمر ليس بهذه البساطة.

في سوق صاعد أحادي الاتجاه، يمكن لصناديق ETF ذات الرافعة المالية أن تحقق أرباحًا ضخمة تصل إلى عشرات الأضعاف.

السبب هو أن صناديق ETF ذات الرافعة المالية تتبع العوائد اليومية، ويتم إعادة ضبط المراكز يوميًا.

إذا ارتفع السوق باستمرار، ستضاعف الفائدة المركبة العوائد باستمرار، وقد تتجاوز الزيادة النهائية في بعض الأحيان ضعفين أو ثلاثة أضعاف ببساطة.

ولكن، لا يوجد غداء مجاني في العالم. أخطر ما تخافه صناديق ETF ذات الرافعة المالية ليس السوق الهابطة، بل السوق المتقلبة.

إذا تذبذب السوق ذهابًا وإيابًا، ستحدث خسائر التقلب.

على سبيل المثال:
- المؤشر يرتفع 10٪ اليوم وينخفض 10٪ غدًا
- المؤشر اليوم الأول: 100
- المؤشر اليوم الثاني: 110
- المؤشر اليوم الثالث: 99
- الخسارة 1٪ فقط
- صندوق ETF برافعة مالية 3x:
- اليوم الأول: 100
- اليوم الثاني: 130
- اليوم الثالث: 91
- خسارة 9٪

لذلك، أخطر ما تخافه صناديق ETF ذات الرافعة المالية ليس السوق الهابطة أحادية الاتجاه، بل السوق المتقلبة التي لا اتجاه لها.

صناديق ETF ذات الرافعة المالية ليست أدوات للاحتفاظ بها على المدى الطويل، بل هي منتجات مصممة للعوائد اليومية.

العديد من شركات الصناديق تحذر على مواقعها الإلكترونية من أن هذه المنتجات عادة ما تكون مناسبة للتداول قصير الأجل، وليس للاحتفاظ بها لفترة طويلة.

إذا كنت متفائلًا بالاتجاهات طويلة الأجل مثل الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات في السنوات القادمة، يمكن أن تكون صناديق ETF ذات الرافعة المالية أداة لتضخيم العوائد.

ولكن إذا استمرت الأسواق في التذبذب دون اتجاه واضح، ستشعر وكأن رأس مالك يقترب من الصفر مع صناديق ETF ذات الرافعة المالية.

كثير من الناس يصيبون في الاتجاه، لكن بسبب خسائر التقلب، ينتهي بهم الأمر بعوائد أقل من شراء الأسهم الأصلية مباشرة.