الذكاء الاصطناعي يُسخّن مسار رقائق السيليكون لأشباه الموصلات، ويتسارع مسار الاستبدال المحلي.

مراسل صحيفة Securities Times وانغ ييمينغ

منذ يونيو، لم يحظ قطاع رقائق السيليكون شبه الموصلة باهتمام حار من أسواق رأس المال فحسب، بل شهد أيضًا تحركات متكررة على المستوى الصناعي.

في الآونة الأخيرة، أعلنت شركة "هوغوي للصناعات" (Hugui Industry) عن نيتها بالتعاون مع مجموعة "قو شينغ" (Guosheng Group) لزيادة رأس مال الشركة التابعة "شنغهاي شين شينغ" (Shanghai Xinsheng) بمبلغ 11.448 مليار يوان صيني، لاستخدامه في ترقية طاقة إنتاج رقائق السيليكون مقاس 300 مم؛ وفي 14 يونيو، أسست شركة "شنغهاي هيجينغ" (Shanghai Hejing) شركة مشتركة لـ SOI (السيليكون على العازل) لدخول قطاع القيمة المضافة العالية...

أما بالنسبة للأسعار، فقد بدأ عمالقة رقائق السيليكون العالمية جولتين من تعديل الأسعار منذ بداية هذا العام؛ وبالاقتران مع محاضر البحوث الأخيرة التي كشفت عنها شركات رقائق السيليكون المحلية، على الرغم من أن الصين لم تدخل بعد بشكل كامل في دورة رفع الأسعار، إلا أن الإدارة العامة ترى أن أسعار رقائق السيليكون قد أظهرت علامات استقرار، ومع تحسن الطلب في المستقبل، يُتوقع أن تتعافى الأسعار.

يعتقد المطلعون على صناعة أشباه الموصلات أن صناعة رقائق السيليكون مقاس 12 بوصة على المستوى العالمي تظهر حاليًا هيكل احتكار قلة، حيث أن أكبر خمس شركات في السوق العالمية كلها شركات أجنبية تقليدية، والفجوة في الاعتماد على الذات لرقائق السيليكون المحلية كبيرة. تحت التحفيز المزدوج لتحسن دورة الصناعة وتسريع الاستبدال المحلي، تواجه شركات رقائق السيليكون المحلية فرصًا تنموية.

اختلال هيكلي

رقائق السيليكون هي المادة الأساسية الوسيطة في سلسلة صناعة أشباه الموصلات، وهي أيضًا "الأساس" الأساسي لتصنيع الرقائق، وتستخدم على نطاق واسع في تصنيع منتجات أشباه الموصلات مثل الدوائر المتكاملة والأجهزة المنفصلة وأجهزة الاستشعار.

من منظور دورة الصناعة، دخل سوق رقائق السيليكون لأشباه الموصلات في عام 2025 قناة انتعاش معتدلة، نظرًا لأن تعافي السوق يستغرق فترة معينة للانتقال من المصب إلى المنبع، بالإضافة إلى تأثير المخزون المرتفع خلال دورة الانكماش، يُظهر السوق سمة تمايز "زيادة الكمية وانخفاض السعر". وفقًا لإحصاءات جمعية صناعة أشباه الموصلات الدولية (SEMI)، بلغت مساحة شحن رقائق السيليكون لأشباه الموصلات العالمية في عام 2025 حوالي 12,973 مليون بوصة مربعة (MSI)، بزيادة سنوية تقارب 5.8%، مما عكس الاتجاه المستمر للانخفاض منذ عام 2023، لكن في نفس الفترة انخفض إجمالي المبيعات بنسبة 1.2% سنويًا، مستمرًا في الانخفاض لمدة 3 سنوات متتالية.

لكن الوضع الحالي للسوق قد تحسن أكثر. في الربع الأول، قدرت SEMI أن حجم شحن رقائق السيليكون العالمية زاد بنسبة 13.1% سنويًا، ليصل إلى 3,275 مليون بوصة مربعة (MSI). في جانب الأسعار، في 10 مايو، أصدرت ثلاث شركات كبرى لرقائق السيليكون - Shin-Etsu Chemical وSUMCO وGlobalWafers - إخطارات رفع الأسعار في وقت واحد: حيث ارتفعت أسعار رقائق السيليكون العادية مقاس 12 بوصة بحوالي 5%-8%، بينما بلغت الزيادة في رقائق السيليكون المتخصصة عالية الجودة المناسبة لسيناريوهات AI/HPC حوالي 18%-22%. قالت رئيسة مجلس إدارة GlobalWafers، شيويو لان، في اجتماع الأداء في نهاية مايو، إن وضع السوق هذا العام أفضل بكثير من العام الماضي، وبناءً على أن طاقة إنتاج رقائق 12 بوصة تعمل بكامل طاقتها، بالإضافة إلى ارتفاع التكاليف وزيادة الاستهلاك، فإنهم يتواصلون بنشاط مع العملاء لرفع أسعار المبيعات في النصف الثاني.

عند تحليل أسباب التحسن الواضح لهذه الدورة الصناعية، لا يمكن تجاهل الدافع وراء "الذكاء الاصطناعي". "التطور السريع لصناعة الذكاء الاصطناعي دفع إلى ازدهار مستمر لسوق رقائق أشباه الموصلات، وتشمل القطاعات المستفيدة الرئيسية: رقائق الحوسبة للذكاء الاصطناعي، ورقائق التخزين، ومنتجات السيليكون الضوئية، ورقائق إدارة الطاقة، وتطبيقات 6G المستقبلية. لكن بعض أجهزة أشباه الموصلات تأثرت سلبًا، على سبيل المثال، تواجه رقائق الهواتف المحمولة هذا العام ضغوطًا من نقص ملحقات التخزين وارتفاع التكاليف." قال لي وي، المدير ونائب الرئيس التنفيذي لشركة هوغوي للصناعات، لمراسل صحيفة Securities Times مؤخرًا.

وأشار إلى أنه في هذا السياق، من منظور تطبيق رقائق السيليكون، فإن منتجات الشركات المرتبطة بصناعة الذكاء الاصطناعي تتطور بسرعة، ومن المتوقع أن تبقى في مرحلة صعودية لمدة عام أو عامين؛ إذا كانت درجة الارتباط بالذكاء الاصطناعي منخفضة، فقد تكون رقائق السيليكون ذات الصلة فاترة. فيما يتعلق بالمواصفات والأنواع، فإن رقائق السيليكون مقاس 12 بوصة التي يحركها الطلب على الذكاء الاصطناعي تتطور بشكل أفضل من رقائق 8 بوصة؛ كما أن منتجات SOI وغيرها تظهر أداءً متميزًا.

قدم قاو تشنغيوان، مستشار التطوير الصناعي لمعهد قوانغتشو الدكتور لتكنولوجيا المعلومات، لمراسل Securities Times مجموعة من البيانات: حاليًا، يبلغ الطلب على رقائق السيليكون مقاس 12 بوصة لخادم ذكاء اصطناعي واحد حوالي 3.8 أضعاف طلب الخادم العام، واستهلاك رقائق السيليكون لتخزين HBM (ذاكرة النطاق الترددي العالي) هو 3 أضعاف ذاكرة DRAM (ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية) الرئيسية، مما يتسبب في توتر العلاقة بين العرض والطلب لرقائق السيليكون الملمعة الخفيفة المخدرة والمخدرة الثقيلة والرقائق الخارجية مقاس 12 بوصة المناظرة. لكن الطلب على رقائق العمليات الناضجة مقاس 8 بوصة وأقل في المجالات غير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي مستقر نسبيًا. لذا فهذا اختلال هيكلي، وتستغرق دورة توسيع طاقة الإنتاج لرقائق السيليكون عادةً من 18 إلى 24 شهرًا." قال.

ما هي النسبة الحالية لرقائق السيليكون عالية الجودة؟ وفقًا لتوقعات SUMCO، سيصل الطلب على رقائق السيليكون المتقدمة مقاس 12 بوصة للذكاء الاصطناعي إلى مليون رقاقة شهريًا بحلول عام 2026، أي ما يمثل أكثر من 10% من إجمالي الطلب العالمي. في الوقت نفسه، تتعافى الطلبات في مجالات مثل السيارات الكهربائية الجديدة والتحكم الصناعي وتخزين 3D NAND بشكل متزامن، مما يرفع مستوى النشاط لرقائق السيليكون مقاس 8 بوصة و12 بوصة المناظرة.

الأسعار المحلية ستتعافى

علم مراسل Securities Times من سلسلة الصناعة أنه بعد رفع الأسعار من قبل الشركات الرائدة عالميًا، قامت بعض شركات رقائق السيليكون المحلية بإصدار إخطارات رفع الأسعار لمنتجات الرقائق الخارجية بجميع الفئات، بنسبة زيادة 15%، لكن رقائق السيليكون لأشباه الموصلات المحلية لم تدخل بعد دورة رفع أسعار شاملة.

وعند الحديث عن أسعار رقائق السيليكون، قالت شركة شيان يي كاي (Xi'an Yicai) في محضر البحث الذي كشفته في نهاية مايو: إن أسعار منتجات الشركة الحالية ثابتة تقريبًا مع العام الماضي، عند مستوى منخفض. ومع استمرار قوة الطلب في السوق، وتشغيل المصنع الثاني بكامل طاقته، وتحسين هيكل المنتجات والعملاء، من المتوقع أن يرتفع متوسط سعر الوحدة للشركة.

أما شركة هوغوي للصناعات، فقد ردت في اجتماع الأداء في 22 مايو قائلة: إن أسعار رقائق السيليكون لأشباه الموصلات تستقر تدريجيًا، ومع تحسن الطلب في المستقبل، من المتوقع أن تتعافى الأسعار أيضًا.

بالنسبة لاتجاه أسعار رقائق السيليكون المحلية في المستقبل، قال مسؤول مبيعات رقائق السيليكون المحلية لمراسل Securities Times: "تجاوزت حرارة سوق رقائق السيليكون هذا العام توقعاتنا. في نهاية عام 2025، كنا قد انتهينا بالفعل من مناقشة أسعار رقائق السيليكون لهذا العام مع كبار العملاء الرئيسيين، ولن تتغير أسعار هذا الجزء من المنتجات خلال العام. بالنسبة للعملاء الذين لديهم طلبات إضافية قصيرة الأجل، قد يكون من الحتمي رفع الأسعار بشكل مناسب. في الواقع، بعض أنواع رقائق السيليكون المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في شركتنا أظهرت بالفعل نقصًا واضحًا في العرض، ونحن نعمل على توسيع الإنتاج على وجه السرعة. في هذه الحالة، هذه الأنواع لديها مجال لتعديل الأسعار."

وأشار مسؤول المبيعات أيضًا إلى أنه من حيث التنفيذ، لنأخذ شركات رقائق السيليكون الرائدة عالميًا كمثال، على الرغم من أنها أعطت نطاقًا معينًا لرفع الأسعار، إلا أن رقائق السيليكون في الواقع هي منتجات غير موحدة مع تنوع الأنواع وتفاوت الدفعات، لذا يجب إجراء تعديلات هيكلية وفقًا لظروف مختلفة.

"بشكل عام، من منظور اتجاه الصناعة، إذا استمرت حرارة السوق حتى النصف الثاني، فإن اتفاقية التفاوض على الأسعار لشركتنا في نهاية هذا العام سيكون لديها أيضًا مساحة مناسبة بشكل عام." قال.

من حيث هيكل الصناعة، فقد كان السوق العالمي لفترة طويلة تحت سيطرة أكبر خمس شركات لرقائق السيليكون في العالم، والتي تمتلك مجتمعة أكثر من 80% من حصة السوق العالمية، مما يشكل حواجز متعددة في التكنولوجيا والطاقة الإنتاجية وموارد العملاء، خاصة في مجال رقائق السيليكون عالية الجودة مقاس 300 مم (12 بوصة)، حيث تحتكر الإمدادات الأساسية.

في هذا السياق، ومع تحسن دورة الصناعة، تسارع الشركات المحلية أيضًا في وتيرة التخطيط. على سبيل المثال، أعلنت شركة هوغوي للصناعات مؤخرًا عن نيتها زيادة رأس مال الشركة التابعة "شنغهاي شين شينغ" بالتعاون مع المساهم مجموعة "قو شينغ"، بإجمالي زيادة رأس مال يصل إلى 11.448 مليار يوان صيني، حيث أن الأخيرة هي الكيان المنفذ لاستراتيجية تطوير رقائق السيليكون لأشباه الموصلات مقاس 300 مم للشركة. بحلول نهاية عام 2025، بلغت الطاقة الإنتاجية الإجمالية لرقائق السيليكون لأشباه الموصلات مقاس 300 مم لشركة هوغوي للصناعات 850,000 رقاقة شهريًا، مع معدل استخدام طاقة إنتاجية مرتفع.

ومثال آخر، بالإضافة إلى إنشاء شركة SOI المشتركة مؤخرًا من خلال الاستثمار الاستراتيجي، فإن مشروع توسيع طاقة إنتاج رقائق السيليكون لأشباه الموصلات مقاس 12 بوصة للمرحلة الثانية لشركة شنغهاي هيجينغ (تشنغتشو هيجينغ) يتقدم بثبات، مع تخطيط لإضافة طاقة إنتاجية سنوية قدرها 720,000 رقاقة خارجية.

موازنة الابتكار والربحية

وفقًا لتوقعات "جيو وي للاستشارات" (Jiwei Consulting)، من المتوقع أن يصل حجم سوق رقائق السيليكون لأشباه الموصلات في الصين إلى 5.867 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2030، وسترتفع حصته العالمية إلى 23.21% في ذلك الوقت. تبلغ نسبة توطين رقائق السيليكون مقاس 12 بوصة في الصين القارية حوالي 15%-20% في عام 2025. ومن المتوقع أن ترتفع نسبة التوطين إلى 25%-30% بحلول عام 2026، ومع وصول طاقة الإنتاج للشركات الرائدة تدريجيًا، سيتسارع عملية الاستبدال المحلي بشكل أكبر.

في رأي قاو تشنغيوان، فإن الفرص المتاحة لصناعة رقائق السيليكون المحلية واضحة جدًا: الأول هو الطفرة في الطلب على رقائق السيليكون عالية الجودة الناجمة عن انفجار قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي؛ والثاني هو المساحة المخصصة للاستبدال المحلي التي تطلقها موجة توسع مصانع الرقائق المحلية.

وفقًا لتوقعات SEMI، بحلول عام 2028، من المتوقع بناء 108 مصانع رقائق جديدة على مستوى العالم، منها 84 في آسيا، و47 منها في الصين وحدها، أي أكثر من نصف إضافات الطاقة الإنتاجية في آسيا؛ وبالنسبة لعقد العمليات الرئيسية من 22 إلى 40 نانومتر، سترتفع حصة الصين من 25% في عام 2024 إلى 42% في عام 2028.

ليس فقط السوق المحلية، بل تواجه شركات رقائق السيليكون المحلية أيضًا فرصًا في الخارج، لكنها تواجه أيضًا تحديات كبيرة.

"باستثناء بعض رقائق السيليكون عالية الجودة جدًا، لا يزال الجانب التكنولوجي للصناعة المحلية بحاجة إلى جهد؛ حاليًا، نحن قادرون على تلبية المتطلبات التكنولوجية لأكثر من 80% من رقائق السيليكون العالمية. الآن أسافر خارج البلاد كل شهر تقريبًا لاستكشاف الأسواق الخارجية، وقد تم بيع منتجاتنا إلى أمريكا الشمالية وأوروبا وآسيا وغيرها، لكن حصة الشركات المحلية في السوق العالمية لا تزال منخفضة. والسبب من ناحية هو أننا لم نبلغ بعد عتبة التكنولوجيا في مجال رقائق السيليكون الأعلى جودة. ومن ناحية أخرى، أثرت الجغرافيا السياسية أيضًا على خطوات توسع الشركات المحلية في الأسواق الخارجية." قال لي وي لمراسل Securities Times.

وأشار إلى أنه في هذا السياق، بالمقارنة مع عمالقة رقائق السيليكون العالمية، فإن أحد الفروق الرئيسية لشركات رقائق السيليكون المحلية هو نقص قاعدة العملاء الواسعة، أي نقص فرص التوريد الطويلة الأجل والمستقرة مع العديد من شركات التصنيع المتعاقد الدولي من الدرجة الأولى، مما يجعل من الصعب تحسين مستوى أعمالهم بشكل أسرع. ثانيًا، من منظور سلسلة التوريد، على الرغم من أن صناعة أشباه الموصلات المحلية حققت في السنوات الأخيرة استبدالًا محليًا واسعًا واكتفاءً ذاتيًا في العديد من المجالات مثل المعدات والمواد، إلا أن بعض المجالات لا تزال غير متقنة، مما يجعلها تخضع للتبعية.

قال قاو تشنغيوان: من منظور مالي، على الرغم من نمو الإيرادات الملحوظ، لا تزال صناعة رقائق السيليكون المحلية في مرحلة صعبة من "الاستثمار العالي"، حيث يتطلب خط إنتاج واحد مقاس 12 بوصة استثمارات تصل إلى عشرات المليارات من اليوان؛ وفي الوقت نفسه، لاختراق احتكار التكنولوجيا الخارجي، يجب الحفاظ على استثمارات عالية في البحث والتطوير، وحاليًا، تعاني الشركات ذات الصلة عمومًا من الخسائر.

وفقًا للإحصاءات، بلغ صافي الخسارة الإجمالي لسبع شركات مدرجة لرقائق السيليكون في السوق A في الربع الأول من عام 2026 حوالي 2.407 مليار يوان صيني، وبلغ متوسط صافي الربح حوالي -344 مليون يوان صيني.

"على المدى الطويل، التحدي الأساسي الذي تواجهه شركات رقائق السيليكون المحلية حاليًا هو إيجاد توازن بين الاستثمار في الابتكار والربحية مع توسيع الطاقة الإنتاجية والحفاظ على القدرة على الابتكار التكنولوجي. على المدى القصير، مع انتقال ارتفاع أسعار رقائق السيليكون العالمية إلى الداخل، وتحسين معدل استخدام الطاقة الإنتاجية وتحسين هيكل المنتجات للشركات، من المتوقع أن يتحسن وضع الربحية في الصناعة تدريجيًا." قال.