أولاً، الاستنتاج: أعتقد أن سوق التخزين على وشك الانتهاء، وأنا متفائل بقطاع البرمجيات لاحقًا.

إذا قارنا صناعة الذكاء الاصطناعي بالتنقيب عن الذهب، فإن شركات الأجهزة تشبه بائعي المجارف، بينما شركات البرمجيات والتطبيقات هم من يحفرون الذهب فعليًا.
بيع المجارف بالتأكيد مربح ومضمون، لكن في النهاية يعتمد ربحية الصناعة بأكملها على ما إذا كانت طبقة التطبيقات قادرة على استخراج الذهب.
حاليًا، السوق متشائم بشكل عام تجاه قطاع البرمجيات ويعتقد أنه سيتعطل بواسطة الذكاء الاصطناعي. هل فكرت أنه إذا فشلت طبقة التطبيقات في المستقبل، فإن بائعي المجارف سيكونون مجرد قصر في الهواء وسينهارون؟
الأكثر إثارة للدهشة هو أن أرباح بائعي المجارف كانت تذهب إلى nvda وavgo وغيرهم، على الأقل شركات أمريكية، والأموال تنتقل من جيب إلى آخر. ولكن الآن، مع ندرة المواد الخام لإنتاج المجارف (hbm)، بدأ بائعو المواد الخام في الحصول على الجزء الأكبر من الأرباح.
من منظور سلسلة التوريد، يعلم الجميع أن التخزين هو عنق الزجاجة حاليًا، لكن من منظور سياسي، هذا الوضع غير مستدام. لقد استثمرت أمريكا بكثافة في سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي بأكملها، وفي النهاية اكتشفت أن الجزء الأكبر من الأرباح ذهب إلى كوريا الجنوبية، الشريك الصغير.
هذه الزيادة الجماعية في الأسعار من قبل Apple وMicrosoft هي بمثابة ضغط على إدارة ترامب. أعتقد أن ترامب سيتخذ إجراءات لاحقًا. من ناحية، سيجلب ChangXin Memory وغيرها لتلبية جزء من طلب المستهلكين، ومن ناحية أخرى، سيضغط سياسيًا على الحكومة الكورية لزيادة الإنتاج وتحديد الأسعار.
الكوريون أذكياء جدًا في حساباتهم، لقد جاءتهم فرصة الصناعة بصعوبة وأرادوا استنزافها بالكامل، مما قد يؤدي إلى خراب المستثمرين الكوريين الذين يتابعون الصعود معًا. في هذا الصدد، TSMC أكثر ذكاءً، على الرغم من احتكاره السوق العالمي، إلا أنه يكتفي بأرباح معقولة فقط، مما يمكنه من الاستمرار في الأعمال التجارية على المدى الطويل وحتى أن يصبح جبل الحماية الوطني.