إليك الترجمة إلى العربية مع الحفاظ على عدد الأسطر والبنية:

في البداية أقول: أعتقد أن قطاع التخزين على وشك الانتهاء، وسأركز بعد ذلك على قطاع البرمجيات.

إذا شبهنا صناعة الذكاء الاصطناعي بالتنقيب عن الذهب، فإن شركات الأجهزة هي من تبيع المجارف، بينما شركات البرمجيات والتطبيقات هي من تحفر فعليًا. بيع المجارف بالتأكيد مربح وذو أعلى درجة من اليقين، لكن في النهاية النجاح المالي يعتمد على ما إذا كانت طبقة التطبيقات ستجد الذهب.

الآن السوق ينظر بتشاؤم إلى صناعة البرمجيات ويعتقد أنها ستتعطل بالذكاء الاصطناعي. لكن هل فكر أحد: إذا فشلت طبقة التطبيقات في المستقبل، فإن بائعي المجارف سينهارون أيضًا.

الأمر الأكثر غرابة هو أن أرباح بائعي المجارف كانت تذهب إلى شركات مثل NVDA، والآن نجد أن المواد الخام اللازمة لصنع المجارف (HBM) أصبحت نادرة، فبدأ من يبيع المواد الخام في الحصول على الجزء الأكبر من الأرباح.

من منظور سلسلة التوريد، يعلم الجميع أن عنق الزجاجة الحالي هو التخزين، ولكن من الناحية السياسية فإن هذا الوضع غير مستدام. لقد خططت أمريكا بجدية لسلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي بأكملها، لتجد في النهاية أن الجزء الأكبر من الأرباح يذهب إلى كوريا، ذلك الشريك الصغير.

هذه المرة، الزيادة الجماعية في أسعار Apple وMicrosoft هي ضغط على ترامب، وأعتقد أن ترامب سيتخذ إجراءات. من ناحية، سيدخل ChangXin Memory Solutions لتلبية جزء من الطلب الاستهلاكي، ومن ناحية أخرى، سيضغط سياسيًا على الحكومة الكورية لدفع الشركتين لتوسيع الإنتاج وتحديد الأسعار.

الكوريون الجنوبيون أذكياء جدًا، فقد انتهزوا فرصة الصناعة واستغلوا الموقف، مما قد يؤدي في النهاية إلى هلاك المستثمرين الكوريين الذين راهنوا على الصعود. في هذا الصدد، TSMC كانت أكثر ذكاءً، فهي تحتكر السوق العالمي ولكنها لا تأخذ إلا الأرباح المعقولة، مما يسمح لها بالاستمرار في الأعمال التجارية على المدى الطويل، بل وتصبح جبلًا حاميًا للوطن.