قامت شركة CVS بتحويل 9,000 صيدلية تابعة لها إلى آلة لتوصيل GLP-1. ويعتقد أحد كبار محللي وول ستريت أن هذا سبب لشراء السهم.

سوق أدوية إنقاص الوزن، التي تقودها أدوية GLP-1 مثل ويغوفي، يسير في مسار تصاعدي سريع. إحدى الطرق الجيدة للاستفادة من ذلك هي الاستثمار في شركات الأدوية التي تقود حاليًا هذه الفئة المتخصصة أو لديها القدرة على تأسيس موطئ قدم قوي. ومع ذلك، ليست شركات الأدوية وحدها هي التي قد تستفيد من الصعود السريع لفئة GLP-1. فالشركات الأخرى عبر قناة تقديم الرعاية الصحية يمكنها أيضًا أن تشهد زيادة في المبيعات والأرباح بفضل هذا الاتجاه، وسي في إس هيلث (CVS 0.26%)، سلسلة الصيدليات الرائدة، هي واحدة منها. أعلنت الشركة مؤخرًا عن برنامج GLP-1 أثار ضجة في وول ستريت، حيث يرى بعض المحللين أن هذه الخطوة تجعل السهم أكثر جاذبية. هل ينبغي على المستثمرين التفكير في شراء أسهم سي في إس هيلث الآن؟

مصدر الصورة: ذا موتلي فول.

جعل أدوية GLP-1 أكثر سهولة في الوصول

لم تكن أدوية إنقاص الوزن سهلة المنال للمرضى. أحد الأسباب الرئيسية لذلك هو التكلفة. أدوية GLP-1 باهظة الثمن. حتى مع الانخفاضات الأخيرة في الأسعار، يمكن أن تكلف عدة مئات من الدولارات شهريًا – وهي ضربة مؤثرة في ميزانيات العديد من المرضى. ونظرًا لأن التغطية التأمينية لهذه العلاجات لفقدان الوزن كانت متقطعة في أحسن الأحوال، يضطر الكثيرون إلى التخلي عنها، حتى عندما يحتاجون إليها. علاوة على ذلك، كان بعض الأطباء مترددين إلى حد ما في وصف أدوية GLP-1 للمرضى بسبب مشاكل التغطية وعوامل أخرى. وحتى عندما يبدأ المرضى في تناول هذه الأدوية، يعاني عدد كبير منهم من آثار جانبية غير مريحة تجعل رحلات إنقاص الوزن صعبة.

هنا يأتي دور سي في إس هيلث. أعلنت الشركة مؤخرًا عن برنامج لمساعدة المرضى في كل هذا، متاح في أكثر من 9000 صيدلية تابعة لها في جميع أنحاء الولايات المتحدة. ستقدم سي في إس هيلث زيارات افتراضية بسعر 49 دولارًا مع أطباء سريريين يمكنهم تقييم المرضى ووصف أدوية GLP-1. ستكلف الأدوية ما يصل إلى 25 دولارًا شهريًا للمرضى الذين لديهم تغطية تأمينية، و50 دولارًا شهريًا لمرضى ميديكير المؤهلين، أو ستبدأ من 149 دولارًا شهريًا لمن ليس لديهم تأمين. كما ستوفر عملاقة الصيدليات دعمًا مهنيًا فرديًا والوصول إلى منتجات تُصرف دون وصفة طبية لمساعدة الناس على إدارة الآثار الجانبية.

قد تجذب هذه المبادرة العديد من المرضى إلى منصة الشركة وتساعد في تعزيز الإيرادات في قسم الصيدليات بالتجزئة. ألن لوتز، محلل في بنك أوف أمريكا (BAC 0.53%)، رفع مؤخرًا سعره المستهدف للسهم إلى 110 دولارات من 100 دولار بعد هذه التطورات. يتم تداول أسهم الشركة حاليًا بحوالي 104 دولارات لكل سهم، لذا فإن السعر المستهدف الجديد يشير إلى ارتفاع متواضع من المستويات الحالية.

توسيع

NYSE: CVS

سي في إس هيلث

تغير اليوم

(-0.26%) $-0.27

السعر الحالي

$104.39

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$134B

نطاق اليوم

$103.55 - $106.13

نطاق 52 أسبوعًا

$58.50 - $106.13

حجم التداول

334.9K

متوسط الحجم

8.3M

هامش الربح الإجمالي

13.88%

عائد توزيعات الأرباح

2.54%

هل سهم سي في إس هيلث شراء؟

أدت سي في إس هيلث أداءً جيدًا خلال الـ 18 شهرًا الماضية، بعد عدة سنوات من التحديات. تحسنت النتائج المالية للشركة حيث أحرزت تقدمًا كبيرًا في احتواء التكاليف داخل قسم ميديكير أدفانتج، حيث كانت النفقات المتزايدة تؤدي إلى تآكل أرباحها وهوامشها. في الربع الأول، نمت إيرادات سي في إس هيلث بنسبة 6% على أساس سنوي لتصل إلى 100.4 مليار دولار، بينما ارتفعت ربحية السهم المعدلة بنسبة 14% إلى 2.57 دولار. كما رفعت سي في إس هيلث توجيهاتها للسنة المالية الكاملة 2026.

قدرة عملاقة الرعاية الصحية على تجاوز العاصفة التي واجهتها في السنوات الأخيرة والعودة بقوة تتحدث كثيرًا عن مرونتها كعمل تجاري. وفوق ذلك، تتمتع سي في إس هيلث أيضًا بآفاق طويلة الأجل ممتازة. العلامة التجارية الشهيرة للشركة، وشبكة المواقع بالتجزئة الواسعة، وأعمال الرعاية الصحية المتنوعة التي تشمل خدمات الصيدليات، والتأمين، والرعاية الأولية، والمزيد تمكنها من البقاء مع المرضى طوال جزء كبير من رحلة الرعاية الخاصة بهم.

هذا بالضبط ما تفعله مع برنامج GLP-1 الجديد: تقديم الاستشارات، والأدوية، والتغطية التأمينية للمرضى المؤهلين، بالإضافة إلى متابعة فردية مع المتخصصين وأدوية تُصرف دون وصفة طبية للمساعدة في إدارة الآثار الجانبية. تمنح الطبيعة المتنوعة لأعمال سي في إس هيلث الشركة ميزة تنافسية قوية وقد تساعدها في الاستفادة من توسع قطاع الرعاية الصحية خلال العقود القليلة القادمة، خاصة مع تقدم سكان العالم في العمر.

أخيرًا، سي في إس هيلث هي أيضًا سهم توزيعات أرباح قوي، بعائد آجل حالي يبلغ 2.5%، مقارنة بمتوسط S&P 500 البالغ 1.1%. زادت الشركة توزيعاتها بنسبة 56.5% خلال العقد الماضي. كل هذه أسباب وجيهة تجعل من المفيد للباحثين عن دخل طويل الأجل شراء أسهم سي في إس هيلث.