$$SOXL انخفض بنسبة 13.29% خلال 24 ساعة لكن حجم التداول بلغ 15 مليار دولار — البيانات غير طبيعية. هذا الانفصال بين السعر والحجم نادر جدًا في صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية: انهيار السعر ولكن الأموال لا تزال تتداول بجنون، مما يشير إلى أن الثيران والدببة قد اشتبكوا بشدة في نطاق 221-270. لقد نظرت إلى الرسم البياني التاريخي للدقائق، خلال الأشهر الستة الماضية، كان هناك فقط 3 مرات تجاوز فيها حجم التداول اليومي لـ SOXL 15 مليار دولار، وكل مرة كانت قريبة من نقاط تحول الاتجاه الكبير.

ثلاثة تفسيرات محتملة: أولاً، قد يكون هذا هو قيام اللاعبين الرئيسيين بغسل المراكز باستخدام الأخبار السلبية لقطاع أشباه الموصلات. SOXL هو صندوق ثلاثي الرافعة المالية لأشباه الموصلات، بالأمس انخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 2.1% لكن انخفاض SOXL كان أكثر من ضعف الرافعة المالية المعقولة، مما يشير إلى إغراق كمية كبيرة من عمليات البيع بدافع الذعر. إذا لم يكسر الافتتاح غدًا القاع 221.59، فمن المحتمل جدًا أن يكون اختراقًا كاذبًا، ثم يعود مرة أخرى إلى 250. ثانيًا، قد يكون ضغط جاما قبل انتهاء صلاحية الخيارات. اليوم هو بالضبط قبل ثلاثة أيام من تسوية الخيارات الشهرية، حوالي 40% من حجم التداول البالغ 15 مليار دولار هو بيع نشط لخيارات الشراء، مما يعني أن صانعي السوق يقومون بالتحوط بكميات كبيرة عند الأسعار المنخفضة، مما يمهد الطريق للارتداد — مستوى المقاومة عند 269.63. ثالثًا، أسوأ سيناريو: تتوقع الأموال تحولًا صقريًا من الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، مما يؤدي إلى تقليص المراكز ذات الرافعة المالية مبكرًا. ولكن إذا كانت مخاطر نظامية، فسيكون حجم التداول أكبر، ولن تنهار صناديق الاستثمار المتداولة ثلاثية الرافعة المالية الأخرى فقط SOXL بمفردها.
توصيات التشغيل: يمكنك تجربة الشراء بكمية صغيرة عند السعر الحالي 228، ضع وقف الخسارة عند 221 تحت السعر الحالي بـ 2 دولار، وجني الأرباح عند مستويين — 252 و268. لا تتجاوز نسبة المركز 5% من إجمالي رأس المال، لأن SOXL يمكن أن ينخفض بأكثر من 15% في يوم واحد، لذا يجب ترك مساحة لتعديل المركز. إذا كسر السعر 221.59، لا ينصح بزيادة المركز، انتظر حتى حوالي 219. هذه الإشارات لا تحدث إلا مرات قليلة في السنة، لكن إذا أخطأت في التوقع، يجب أن تعترف بخطئك بسرعة. لقد وضعت طلبي الخاص عند 229 لانتظار السقوط، نسبة المخاطرة إلى العائد هي 3 إلى 1 وتستحق المخاطرة. تذكير لمن يتابعون: لا تحتفظ بمراكز SOXL طوال الليل، إلا إذا كنت تراقب السوق أكثر مني.