الحوت الكبير في صفقات البيع على المكشوف لديه أرباح عائمة تبلغ 1.32 مليون دولار، ومنذ أن قامت Strategy ببيع العملات لأول مرة، انخفض سهم MSTR بنحو النصف.

في 26 يونيو، وفقًا لمراقبة Hyperinsight، يواجه سهم MicroStrategy (MSTR) الوكيل لخزانة البيتكوين ضغوطًا مستمرة. منذ أن قامت الشركة بتخفيض حيازتها من البيتكوين لأول مرة منذ سنوات (بيع 32 عملة في نهاية مايو لتعويض أرباح الأسهم الممتازة)، انخفض سهم MSTR بنسبة 48%، وانخفض بنسبة 13.8% أخرى خلال الـ 24 ساعة الماضية، ويبلغ الآن 82 دولارًا على Hyperliquid، وهو أدنى مستوى له في عامين، ويقود الانخفاض في سوق HIP-3؛ وبلغت الخسائر غير المحققة للبيتكوين التي تحتفظ بها الشركة أكثر من 13 مليار دولار.
يبلغ الحجم الاسمي للصفقات القصيرة على العناوين على السلسلة حوالي 5.55 مليون دولار، والصفقات الطويلة حوالي 5.86 مليون دولار، ونسبة القصير إلى الطويل الاسمية حوالي 0.95 مرة. من حيث تكاليف فتح المراكز، يبلغ متوسط سعر المراكز الطويلة حوالي 97.24 دولارًا، والمراكز القصيرة حوالي 103.31 دولارًا، والسعر الحالي 84 دولارًا قد انخفض دون متوسط سعر المراكز الطويلة، مما تسبب في تحول معظم المراكز الطويلة إلى الخسارة.
يقع خط التصفية الأخير للمراكز الطويلة عند 76.25 دولارًا، أي حوالي 9.3% تحت السعر الحالي. ومن بينها، قام أحد المراكز القصيرة المرتفعة بفتح صفقة بيع على المكشوف برافعة مالية 10 أضعاف عند 130.65 دولارًا، بقيمة 2.4 مليون دولار، وقد بلغت أرباحه العائمة 1.32 مليون دولار؛ وفي اتجاه انخفاض اليوم، تم دخول 3 صفقات بيع جديدة.
أساس سردية MicroStrategy كسهم وكيل لخزانة البيتكوين يواجه اختبارًا. منذ أن قامت الشركة بتخفيض 32 بيتكوين لأول مرة في نهاية مايو لتعويض أرباح الأسهم، انخفض سعر السهم بنسبة 48%، مسجلاً أدنى مستوى له في عامين، مما أدى إلى خسائر غير محققة بقيمة 13 مليار دولار من حيازة البيتكوين. هذا الانخفاض قد اخترق متوسط سعر فتح معظم المراكز الطويلة على Hyperliquid، مما جعل السوق بأكمله يتحول إلى خسارة صافية.
من الجدير بالذكر أن الحوت الكبير في صفقات البيع أصبح مصدر ضغط هيكلي. في الأخبار الحالية، قام المركز القصير المرتفع بفتح مركز برافعة مالية 10 أضعاف عند 130 دولارًا، وقد حقق أرباحًا عائمة بقيمة 1.32 مليون دولار، ولا تزال صفقات بيع جديدة تدخل باستمرار في اتجاه انخفاض اليوم. تشير الإشارات المرتبطة إلى أن نشاط البيع على المكشوف على السلسلة ضد MSTR ليس منعزلاً، حيث قام حوت كبير في بداية العام بوضع صفقات بيع MSTR جنبًا إلى جنب مع صفقات بيع Tesla وMicron Technology.
التفصيل الأكثر أهمية هو أن انخفاض سعر سهم MSTR لم يعد مجرد تابع لتقلبات البيتكوين، بل إن خاصية المنتج المالي الخاصة به كـ "بيتكوين برافعة مالية" يتم تسعيرها واستهدافها بدقة من قبل سوق المشتقات على السلسلة. لا يستهدف البائعون على المكشوف سعر البيتكوين فقط، بل يستهدفون إعادة تصحيح نموذج التقييم بعد أن تم كسر سردية "البيع أبدًا" التي تمسكت بها MicroStrategy لسنوات بسبب الحاجة إلى دفع أرباح الأسهم.
$MSTR
{future}(MSTRUSDT)