Chipflation، أي تضخم الرقائق، بدأ ينتشر.

1، مؤشر PCE لشهر مايو ارتفع مرة أخرى فوق 4%، لكن بيانات الشهر الواحد لم تتجاوز التوقعات بشكل كبير، فتنفست السندات الصعداء. تراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى حوالي 4.38%، وانخفض مؤشر الدولار قليلاً، ولا يزال مؤشر VIX دون 20، ولم نصل بعد إلى بيع مذعور.
2، ارتفع سهم مايكرون (Micron) بشكل كبير بعد تقرير أرباحه، ولا يزال الطلب على التخزين للذكاء الاصطناعي أقوى موضوع تداول في السوق.
3، لكن شركة آبل (Apple) رفعت أسعار مجموعة من المنتجات بنحو 20% بسبب الارتفاع الكبير في تكاليف رقائق الذاكرة والتخزين، ونقص رقائق الذكاء الاصطناعي يتحول من توسع أرباح المصب إلى ضغط على هوامش الربح والمبيعات لشركات الأجهزة النهائية.
4، ارتفعت أسعار منتجات آبل، لكن سهم آبل انخفض بشدة بنسبة 6.1%. مما أدى إلى أن أخبار التخزين للذكاء الاصطناعي الإيجابية لم تنتشر إلى قطاع التكنولوجيا بأكمله، بل استمرت Mag 7 في إثقال المؤشر. التمايز هو أن المستثمرين يشترون الشركات ذات العرض الضيق مثل مايكرون، ويبيعون الشركات النهائية العملاقة المتأثرة بالتكاليف مثل آبل.
5، تم تعديل الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول من الولايات المتحدة بالرفع إلى 2.1%، لكن الإنفاق الاستهلاكي تم تعديله بالخفض بشكل كبير. النمو أقوى ظاهريًا، لكن الطلب الداخلي غير متوازن. تفسير السوق يميل نحو الركود التضخمي، أي أن الاقتصاد ليس ضعيفًا بما يكفي لدعم خفض أسعار الفائدة، لكن الاستهلاك أظهر ضغوطًا بالفعل.
6، انخفضت طلبات الإعانة الأولية إلى 215 ألفًا، أقل من المتوقع 225 ألفًا. ارتفعت طلبات الإعانة المستمرة إلى 1.821 مليونًا، عمليات التسريح ليست كثيرة، لكن سرعة إعادة التوظيف قد تتباطأ.
7، أكد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ويليامز (Williams) مرة أخرى أن التضخم لا يزال مرتفعًا جدًا، ويتوقع أن يظل التضخم حوالي 3.5% حتى نهاية العام، وأن العودة إلى 2% قد تتأخر حتى عام 2028.
8، بعد إغلاق الأسهم الأمريكية وحتى جلسة التداول الآسيوية، استمر ضعف شهية المخاطرة. كانت الأسواق في كوريا واليابان وهونغ كونغ والصين (A-shares) سيئة جدًا اليوم، وكان مؤشر KOSPI الكوري في يوم من الحد الأقصى للانخفاض.
9، انخفضت أسعار موردي آبل في آسيا مع انخفاض سهم آبل في السوق الأمريكية، وتخوف السوق من أن تكاليف التخزين المرتفعة ستضغط على أرباح الشركات المصنعة للهواتف وأجهزة الكمبيوتر والأجهزة اللوحية، وتؤدي إلى موجة جديدة من زيادات الأسعار.
10، Chipflation، أي تضخم الرقائق، بدأ ينتشر.
$DRAM